Nemzetközi hírek

USA:

- Folytatták útjukat a lejtőn az amerikai börzék, elillant a nap eleji optimizmus, miután a Moody's kilátásba helyezte Spanyolország leminősítését (Dow -1%; S&P -1%; Nasdaq -1,2%). Újabb idei mélypont született az S&P-ben 1.030 pontnál.
- Az amerikai kereskedés utolsó óráiban közölte a Moody's, hogy felülvizsgálja Spanyolország Aaa, legjobb kategóriás hitelbesorolását, és leminősítést helyezett kilátásba. A piacok annak ellenére lefordultak a hírre, hogy a legtöbb befektető tisztában van azzal, hogy probléma lehet a spanyolok rendkívül magas külső eladósodottságával, illetve a magas államháztartási hiánnyal. Ilyen körülmények között minden bizonnyal nem érdemlik meg a legbiztonságosabb, csődkockázat nélküli entitásnak kijáró legmagasabb minősítést.
- A nap elején még jó hangulat uralkodott, mivel az európai bankok a várakozásoknál (200 milliárd euró) kisebb mértékű 3 hónapos forrásért, „mindössze" 132 milliárd euróért fordultak az ECB-hez. Bár ez minden korábbinál magasabb hitelnyújtás a 3 hónapos refinanszírozási keretből, többek féltek attól, hogy a ma lejáró 442 milliárdos 12 hónapos finanszírozási keret miatt még nagyobb mértékben lesznek kénytelenek forrást felvenni a bankok. Negatív hír viszont a piacok számára, hogy az említett 12 hónapos likviditásfokozó keret lejáratát nem hosszabbították meg.
- Vegyes képet festettek a makroadatok. A Chicagói beszerzési menedzser index a vártnak megfelelően 59,1 pontra süllyedt júniusban, a májusi 59,7 pontról. Jó hír, hogy relatíve magasan tudott stabilizálódni a feldolgozóipari aktivitást jelző előremutató indikátor, hiszen az 50 pont feletti érték a gazdasági aktivitás élénkülésére utal.
- Az ADP által publikált munkaerő-piaci adat szerint mindössze 13 ezer fővel bővült júniusban a foglalkoztatottság az USA-ban. Ez jelentősen elmarad a 60 ezer főt váró elemzői konszenzustól, de a májusi 57 ezer fős bővülési ütemhez képest is.
- A Ford bejelentette, hogy mintegy 4 milliárd dollárnyi adósságot fizet vissza, és ezzel a következő negyedévben már 470 millió dollárnyi kamatköltséget takarít meg. A válságot legjobban átvészelő autógyár teljes kötelezettségállománya még így is 27 milliárd dollár. A Ford részvények árfolyama 2%-os pluszban zárt a hír nyomán, a zárás utáni kereskedésben pedig további 1,4%-ot emelkedett.
- Az AT&T a korábbi híreknek megfelelően elveszítette a jogot az Apple termékek (iPhone) kizárólagos értékesítésére. Elemzők szerint a legfőbb vetélytárs, Verizon Communications 12 millió darabot értékesíthet jövő évben. Az AT&T árfolyama 1,1%-ot esett.
- Zárás utáni hír szerint a Yahoo! igazgatótanácsa jóváhagyta, hogy a vállalat az elkövetkező 3 évben 3 milliárd dollár értékben vásároljon vissza részvényt. A hír pozitív hatással lehet az internetes vállalat részvényárfolyamára.
- Az első kereskedési napján 41%-kal bővült a Tesla Motors elektronikus autókat gyártó vállalat árfolyama. A részvények 23,9 dolláron zártak a 17 dolláros kibocsátási érték után. Az autógyártó még eddig nem tudott felmutatni profitot.

Olaj és arany:

- Tovább esett az olaj árfolyama annak ellenére, hogy a vártnál jóval nagyobb mértékben estek vissza az USA kőolajkészletei. A benzinkészletek azonban emelkedtek.
- Az Amerikai Energiaügyi Hivatal közlése szerint 2 millió hordóval szűkültek az amerikai kőolajkészletek, a várt 1 millió hordóval szemben. A benzin készletek 537 ezer hordóval emelkedtek, ami a benzin iránti alacsonyabb keresletre utal. Az üzemanyag terén az elemzői konszenzus 400 ezer hordós szűkülésre számított.
- Az arany ára továbbra sem mozdult az 1.240 dolláros szintről.

Távol-Kelet:

- Tovább süllyedtek ma reggel az ázsiai indexek (Nikkei -2,1%, Shanghai -0,7%, Hang Seng -0,6%, Kospi -0,6%, All Ordinaries -1,4%).
- A kínai júniusi beszerzési menedzser indexe is arra utal, hogy az ország gazdaságának bővülése visszavett dinamizmusából. Az index a májusi 53,9 pontról 52,1 pontra esett. Hasonló tendenciáról tanúskodik az HSBC júniusi kínai PMI-a, mely 52,7-ről 50,4-re esett. Ezen kívül a kínai Statisztikai Hivatal adatai szerint az export csak egyre kisebb mértékben bővül, és a kilátások gyászosak.
- A negatív hangulatot az sem tudta ellensúlyozni, hogy a japán nemzeti bank által készített tankan felmérés szerint a nagyvállalatok optimistábbak a jövőt illetően. A szentiment-mutató +1-re nőtt a májusi -14-ről. Két éve ez az első alkalom, hogy pozitív értéket mutat az indikátor és az elemzők is csak -4-et vártak.
- Japánban a technológiai papírokat és az autógyártókat adták (Hitachi -2,8%, Canon -2,1%, Toyota -1,3%, Nissan -1,9%, Honda -3,0%). Az exportőröket az erős jen érintette negatívan, ráadásul a Sonynak vissza kell hívnia 535.000 Vaio laptopot, mert azok megolvadnak.

Devizák:

- Tegnap enyhén gyengült a dollár az euróval szemben (1,223), de nagyobb elmozdulást továbbra sem láthattunk, a 20 napos mozgóátlag tartja a devizapárt.
- Tovább erősödött a jen, a 88,1-es támaszig csökkent a reggeli órákban az árfolyam.
- A forint erősödött tegnap, de ma hajnalban már ismét gyengülésnek indult a hazai fizetőeszköz, az árfolyam 286 forintot súrolja.

Határidős piacok:

- Mínuszban tartózkodnak az amerikai határidős részvényindexek ma reggel.

Erste kommentár

Tegnap csak elfáradtak az amerikai piacok annak köszönhetően, hogy a Moody's bejelentette, fölülvizsgálja Spanyolország hitelbesorolását. Ez persze vicc. Hiszen senki sem gondolhatta, hogy azután, hogy más hitelminősítők már lerontották Spanyolország hitelbesorolását, a Moody's megtartja a legjobb Aaa kategóriában az ország hitelminősítését. Vagyis -logikusan következik- nem ez az esetleges hitelleminősítés okozta az újabb zuhanást az amerikai piacokon. Az ok igen egyszerű. Eddig 'szép új' világot áraztak a befektetők. Azt gondolták, hogy 2011-től minden ott folytatódik, ahol abbamaradt 2008-ban. A szikár valóság pedig azt mutatja, hogy nem ott fognak folytatódni a dolgok, s nem is 2011-től, hanem jó esetben 2012-től. Ennek ellenére hiszünk abban, hogy a világ gazdasága magához fog térni, de előbb még a lejtmenet folytatódik, ami a technikai alakzatok alapján még cirka fél évig tarthat, s a további süllyedés mértéke is elérheti a jelenlegi szintről számított 20%-ot. (Vannak olyan instrumentumok, amelyekben ez a csökkenés akár nagyobb is lehet.)