Nemzetközi hírek

USA:

- Begyorsult a mélyrepülés az amerikai részvénypiacokon, az S&P nagy sebességgel törte át a 200 napos mozgóátlagot (Dow -3,6%; S&P -3,9%; Nasdaq -4,1%). A vezető amerikai részvényindex február óta először 1.100 pont alatt fejezte be a kereskedést. Szakadt a Dow árfolyama is, és veszélyesen megközelítette a 10.000 pontos lélektani határt.
- A fontos szintek elesése beindíthatta az automatikus kereskedési stratégiákat, és aktiválhatta a stoploss megbízásokat, mely hozzájárult a piac további lejtmenetéhez.
- Az amúgy is gyenge tőkepiaci hangulatot a makroadatok sem támogatták. A munkanélküli segélykérelem adatok a vártnál magasabb értéket mutattak. Az előremutató indikátorokat tömörítő Leading Indicators mutató a várt emelkedéssel szemben 0,1%-ot csökkent áprilisban. Jó hír, hogy a Philadelphia-i Fed mutató májusi értéke az előrejelzéseknek megfelelően nőtt, jelezve, hogy a gazdaság halad a talpra állás útján.
- A Szenátus elfogadta a banki szabályozási reformot, mely a legjelentősebb változtatás a Nagy Gazdasági Világválság óta. A csomag, új, a legnagyobb bankokat érintő szabályozást vezet be, a fogyasztó védelmét biztosítva a jelzálogalapú és hitelkártya termékek terén.
- A világ legnagyobb személyi számítógép-gyártójának számító Dell, a várakozásokat meghaladó, árbevételről és eredményről számolt be. Az első negyedéves tisztított EPS 30 cent lett, a várt 26 centtel szemben. A 17,6%-os bruttó fedezet azonban elmaradt az elemzői konszenzustól.
- Ma reggel az euró feltűnő módon erősödött mind a svájci frankkal, mind az euróval szemben. Ismét erősödött a gyanú a piaci szereplőkben, hogy az ECB intervencióval avatkozott be a piacon. Mi azonban azt gondoljuk, hogy a svájci jegybank (SNB) lehet a hunyó, és interveniál a frank gyengülése érdekében (az erős frank nem tesz jót a svájci gazdaságnak, exportnak).

Olaj és arany:

- Tegnap tovább szakadt az olaj árfolyama, és egészen 65 dollár alá ért a nyersanyag hordónkénti ára. Nap közben azonban vissza is pattant a kurzus, és 68 dolláron fejezte be a kereskedést. Ma már ismét 70 dollár felett jár a kőolaj ára, mely a dollár gyengülésének is köszönhető.
- Az arany ára folytatta a lejtmenetet a történelmi csúcsról. A dollár gyengülése ellenére 1%-ot gyengült tegnap az árfolyam, amit ma 0,6%-kal egészített ki. Jelenleg 1.174 dolláron kereskednek a nemesfém unciájával.

Távol-Kelet:

- A negatív tartományban vannak az indexek. A Hang Seng és a Kospi zárva van Buddha születésnapja miatt (Nikkei -2,5%, Shanghai -0,2%, All Ordinaries -0,4%).
- Az ausztrál nyersanyagcégek végig nyomás alatt voltak (BHP Billiton -1,6%, Rio Tinto -2,4%, Woodside Petroleum -2,3%). A bankpapírok azonban ledolgozták korai veszteségeiket (Westpac +2,3%, ANZ +2,1%, Commonwealth Bank of Australia +2,2%).
- Az összes japán szektorindex mínuszban volt reggel a kedvezőtlen piaci hangulat és a jen erősödése miatt (Toyota -2,5%, Honda -4,3%, Nissan -3,6%, Canon -5,5%).
- A Shanghai Composite-ot az ingatlancégek húzták felfelé, melyek annyit estek a közelmúltban, hogy elérkezettnek látták az időt egy kis korrekcióra (Poly Real Estate +5,5%, China Vanke +3,0%).

Devizák:

- Tegnap és a reggeli órákban is folytatódott a dollár gyengülése, már 1,26 felett jár az árfolyam. Napokon belül akár az 1,285-öt is elérheti az EUR/USD
- A jen hatalmasat erősödött tegnap, melyet korrekció követett reggel. Az árfolyam 90 környékén mozog.
- A forint tegnap 283 felett is járt, majd visszaerősödött 280 környékére.

Határidős piacok:

- Pluszba fordultak a határidős indexek az USA-ban. Bár tegnap fontos szintek estek el, úgy gondoljuk, hogy sokan már a tegnapi kereskedés során zárták a pozícióikat, míg eközben short pozíciók nyíltak, vagy maradtak nyitva. Emiatt ma jó esélye van egy pozitív irányú korrekciónak.

Erste kommentár

Csúnyára sikeredett a tegnapi nap az Egyesült Államokban. Rosszabb lett a munkanélküliségi adat, miközben a konjunktúrát mutató indikátorok sem lettek túl fényesek. Ez találkozott egy általános negatív hangulattal, miközben a kongresszus szigorítja a bankok működését. Vigyázat! Szigorítások várhatók az EUban is. Mindenki a lehetséges államadóság krízissel van elfoglalva, miközben az érintett országok polgárai inkább azzal, hogy tüntessenek a megszorító intézkedések ellen. Mindenesetre, ma reggel mintha egy kis fény gyúlt volna az alagút végén. Pl. a svájci jegybank vagy az ECB, vagy akár az a Fed-del karöltve mind a hárman, mintha interveniáltak volna, mire a dollár a svájci frankkal együtt jelentősen gyengült. Ez megnyugvást hozhat a piacokra, azzal együtt, hogy az amerikai pénzügyminiszter a jövő héten találkozik német és angol kollégájával. Arról fognak beszélgetni, hogyan oldják meg a kialakult helyzetet. Ez pedig hozhat egy kis optimizmust ma a piacokra. Ez persze nem feltétlenül emelkedésben fog megjelenni, de legalább nem szakadnak tovább az indexek. Fontos szintek környékére (vagy alá) csökkent sok minden. Így jöhet egy kisebb korrekció.