Nemzetközi hírek
USA:
- Nap végére megroggyant a hangulat az amerikai részvénypiacokon, éppen csak pluszban zártak a vezető indexek (Dow +0%; S&P +0%; Nasdaq -0,3%). A kezdeti emelkedés hátterében a most pozitív meglepetést okozó makroadatok, és a Morgan Stanley kínai befektetői álltak.
- Számos fontos makroökonómiai adat látott napvilágot tegnap az Egyesült Államokban. Ezúttal többségében pozitív meglepetést mutattak a számok. Az S&P /CaseSchiller adatai szerint 3,6%-kal nőttek a második negyedévben a házárak, mivel júniusban a vártnál nagyobb mértékben, 4,2%-kal drágultak a lakások. Az index egyik alkotója, Karl Case azt nyilatkozta a Bloombergnek, hogy sok pozitív jelet mutatnak a számok.
- A nyitás után nem sokkal megjelenő fogyasztói bizalmi index is meglepetést okozott, hiszen a várt stagnálással szemben 53,5 pontra emelkedett a Conference Board által készített index augusztusban.
- A Chicago-i beszerzési menedzser index, az előrejelzéseknek megfelelően augusztusban 56,7 pontra esett a júliusi 62,3 pontról.
- A pozitív hangulatot erősítette, hogy a Federal Reserve jóváhagyta, hogy a China Investment Corp. 10%-os részesedést vásároljon a Morgan Stanley befektetési bankban. A bankpapír árfolyama 1,1%-os pluszban zárt.
- A bankszektor a második legjobb teljesítményt nyújtotta az S&P 10 szektorindexe közül miután a Szövetségi Betétbiztosító Intézet (FDIC) bejelentette, hogy három éve a legjobb negyedévet zártak a bankok nyereség terén. Az adatok szerint a második negyedévben 21,6 milliárd dolláros profitról számoltak be a hitelintézetek.
- A részvénypiaci hangulat a délutáni órákban fordult negatívba, a legutóbbi Fed kamatmeghatározó ülés jegyzőkönyvének publikálása nyomán. A hazai idő szerint 20 órakor nyilvánosságra kerülő dokumentum elbizonytalanította a befektetőket, akik arra spekuláltak, hogy további monetáris stimulust alkalmazhat a Fed. Egyes jegybankárok szerint ugyanis a Fed mérleg szinten tartása többeket arra a tévhitre vezethet, hogy a Federal Reserve nagymértékű eszközvásárlási programba kezdene.
- Ma számos piacmozgató adat kerül nyilvánosságra az USA-ból, a foglalkoztatottság alakulásáról, a feldolgozóipari aktivitásról és a gépjármű értékesítések alakulásáról.
Olaj és arany:
- Az olaj ára nem tudott fordulni a részvénypiaccal a tegnapi napon, és tovább folytatta a lejtmenetet. Ma reggel, némi fellendülést követően 72,4 dolláron kereskednek a kőolaj hordójával.
- Az Amerikai Energiaügyi Hivatal ma délután teszi közzé a múlt heti készletalakulásról szóló adatokat. Az elemzői konszenzus alapján további 1,2 millió hordóval emelkedhetnek a kőolajkészletek, míg benzin terén összességében 225 ezer hordós szűkülésre számítanak.
- Nagyot emelkedett az arany ára tegnap, egészen 1.247 dollárig. A nemesfém árfolyama immár nagyon megközelítette a júniusban elért 1.265 dolláros történelmi csúcsot, és várhatóan új csúcsot láthatunk majd.
Távol-Kelet:
- Kizöldültek ma reggel az ázsiai indexek (Nikkei +0,9%, Shanghai -1,1%, Hang Seng +0,4%, Kospi +1,2%, All Ordinaries +1,9%).
- Az ausztrál GDP a második negyedévben 1,2%-kal nőtt az előző negyedévhez képest, éves szinten pedig 3,3%-kal bővült. Az adat pozitív meglepetést okozott, mivel konszenzus csupán 0,9%-ot várt.
- Ausztráliában a bankpapírok 2,0-2,9%-kal drágultak, de élen haladtak az emelkedésben a nyersanyagcégek is (BHP Billiton +2,2%, Rio Tinto +2,8%).
- A kínai beszerzési menedzser index 51,7 pontra emelkedett augusztusban a júliusi 51,2 pont után, ami bizakodással töltötte el a befektetőket.
- Japánban az exportőrökre továbbra is nyomás nehezedett, mivel a jen erős, ezért a piaci szereplők újabb lépéseket várnak a kormánytól. Az ingatlanszektor jól teljesített, miután júliusban 4,3%-kal több lakásépítés kezdődött, mint egy évvel korábban. Ezen kívül ez a szektor profitálhat igazán a Bank of Japan nemrég bejelentett intézkedéseiből, melyek a hitelezés könnyítését szolgálják. A hangulatot beárnyékolta, hogy Ichiro Ozawa, a kormányzó Japán Demokrata Párt egyik legbefolyásosabb tagja indul a pártelnöki posztért folytatott küzdelemben és ezzel elkerülhetetlenül konfliktusba kerül Naoto Kan miniszterelnökkel.
Devizák:
- Az EUR/USD devizapár továbbra is az 1,278-as ellenállás alatt mozog. A reggeli órákban 1,27 dollárt kellett fizetni egy euróért.
- A jen tegnap tovább erősödött, a hajnali kereskedésben azonban már korrigált az árfolyam. A mélypontjához közel, 84,4 környékén mozog az árfolyam.
- A forint tegnap valamelyest gyengült, jelenleg már 287 az EUR/HUF árfolyam. A hajnali órákban újabb csúcsot ütött a svájci frank árfolyama (223,54), de a jelenleg már korrigál a kurzus.
Határidős piacok:
- A pozitív tartományban vannak az amerikai határidős indexek.
Erste kommentár
Nagy emelkedést mutattak tegnap a magyar részvények a záráshoz közeli időben. Az OTP árfolyama 3,7%-os pluszban zárt, de a mínuszos nyitáshoz képest több mint 7% volt a fellendülés mértéke. Nyilvánvaló volt a túladottság a bankpapír piacán, érett már a pozitív korrekció. Csak tegnap reggel még senki nem gondolta volna, hogy ez lesz az a nap. Hétfőn ugyanis többen erősen várták már a fordulatot, ami csak részben jött el. A hétfői csalódást pedig erős mínuszok követték szerte a világon. Kedd reggel tehát mindenki eladott, aki el akart, délutánra pedig már elfogytak az eladók, így teret adtak a vevőknek. A fellendülés pedig zárásra késztette a nagy mennyiségű népes számú shortosokat, így egy gyönyörű short covering-et láthattunk a nap végén. A mai nap talán a vevők profitrealizálásáról szólhat, de szerintünk még van egy kis lendület a tegnapi emelkedésben. A fekete leves pénteken, az amerikai munkapiaci adatok publikálásakor jöhet.
Vállalati hírek
Leányvállalatokat alapított Romániában az RFV
A romániai üzletmenet fejlesztése érdekében az RFV három új leányvállalatot alapított, melyek székhelye Zilahban, Marosvásárhelyen és Bukarestben van. A leányvállalatokat 99,99%-ban az RFV, 0,01%-ban Kassai Ákos vezérigazgató birtokolja. A zilahi és marosvásárhelyi leányvállalatok alapítása nem meglepő, mivel az RFV már korábban jelezte, hogy indulni kíván a két város távfűtési rendszerének modernizációjára és üzemeltetésére kiírt tenderen. A bukaresti leány alapítása lehet egy egyszerű technikai lépés, de utalhat arra is, hogy az RFV bővíti azon városok körét, ahol operációval rendelkezik, ami pozitív lenne.
Szintén az RFV-vel kapcsolatos, hogy szeptember elsején történik a BUX kosár felülvizsgálata. Mint azt legutóbbi vállalatelemzésünkben jeleztük, az RFV jó eséllyel indul, hogy bekerüljön a BUX tagok közé. A rendelkezésre álló adatok alapján az RFV a szükséges 7 feltételből ötnek megfelel (kereskedett napok száma, max. 50% önkötés, piaci kapitalizáció, forgalom, a teljes részvényvolumen min.50%-a). Amennyiben az RFV valóban a BUX kosár tagjává válik, az indexkövető alapoknak be kellene vásárolniuk a részvényből, ami addicionális keresletet jelenthet a részvények szempontjából és felhajtóerőt a részvényárfolyam szempontjából. A BUX kosár összetételét szeptember 23-án publikálja a BÉT. Az új kosár október 1-től lép életbe.
Az Állami Nyomda kikerülhet a BUX indexből
Mivel már második féléve nem teljesíti a kosárban maradás feltételeit, a Synergon mellett az Állami Nyomda is kikerülhet a BUX indexből. A kosár összetételét ma vizsgálják felül, és október 1-től lép hatályba. A kosárban maradáshoz a 7-ből 5 kritériumnak meg kellene feleljen a cég. Az 5 kritériumot a jelenlegi BUX tagok közül a TVK, az Állami Nyomda és a Synergon nem tudta teljesíteni, az utóbbi két cég immár a második féléve. A nem BUX tag RFV viszont teljesített 5 kritériumot, így történetében először bekerülhet a BUX kosárba. A jelenleg 13 tagot számláló indexből így kikerülhet a Nyomda és a Synergon, és az RFV bekerülésével a minimális 12 tagot számlálhat az index. Amennyiben valóban elveszíti BUX tagságát az Állami Nyomda, úgy az némi negatív nyomást jelenthet a részvények szempontjából, hiszen az indexkövető (passzív) befektetési alapok ennek megfelelően csökkenthetik kitettségüket a cégben.
Rövid hírek
- A Magyar Közúti Fuvarozók Egyesülete (MKFE) megállapodott a kormánnyal, hogy az év hátralevő részében Magyarországon tankolnak, mintegy 2 milliárd forint extra jövedéki adót biztosítva ezzel a költségvetésnek. Cserében a kormány garantálja, hogy 2011. január 1-től bevezeti a kereskedelmi gázolajárat. Az MKFE módosította MOL-lal 2008-ban kötött megállapodását is, így az országban 6 MOL töltőállomáson literenként 10 forinttal, a többi MOL kúton pedig 8 forinttal olcsóbban tankolhatnak a fuvarozók. A megállapodás növeli ugyan a MOL forgalmát, de mivel az alkalmazható árrés alacsonyabb, így 1 milliárd forint alatt maradhat az eredményhatás. A most megkötött megállapodásra számítani lehetett, így részvényár hatás nem várható.
- A PannErgy 500.000 darab PannErgy részvényt vásárolt a 100%-os tulajdonában álló PMM Kereskedelmi Zrt-től. A tranzakciót követően a PMM tulajdonában 1.608.203 darab, míg a PannErgy tulajdonában 3.323.703 darab részvény van.
- 127.145 millió forintos árbevétel (-5,5% év/év) mellett 14.136 millió forintos nettó profitra tett szert az Elmű az első félévben. A profit javulásának hátterében a javuló árrés és az alacsonyabb hitelkamatok állnak. A vállalat gyorsjelentése szerint az év első hat hónapjában már kevésbé volt érezhető a világgazdasági válság hatása. A 2357 forintos egy részvényre jutó eredményt, melynek eléréséhez elég volt egy fél év, a piac biztosan díjazni fogja, mivel arra utal, hogy fenntartható a magas osztalékhozam (a tavalyi eredményből részvényenként 2,100 forint osztalékot fizetett az ELMŰ).
- Hasonlóan jól teljesített az ÉMÁSZ is. A vállalat nettó profitja 128%-kal nőtt (9.521 millió forintra) az első félévben, árbevétele pedig 1,6%-kal bővült (43.139 millió forint). Az egy részvényre jutó eddigi 3.121 forintos eredmény fenntarthatóvá teszi a magas osztalékhozamot (a tavalyi profitból 1.600 forint osztalék került kifizetésre részvényenként).
