Nemzetközi hírek
USA:
- A pénteki zuhanás után hétfőn emelkedtek az amerikai részvénypiacok (Dow +0,6%; S&P +0,6%; Nasdaq +0,9%). A technológiai szektor húzta a piacokat, gyengélkedtek a pénzügyi és olajpapírok.
- A Bank of America részvényei 2,7%-ot estek, miután a Goldman elemzői levették a bankrészvényt az ajánlási listáról.
- A vállalati gyorsjelentések vegyes képet festettek: Az IBM a vártnak megfelelő 2,6 dolláros részvényenkénti eredményről számolt be tegnap, piaczárás után. A bevételek viszont elmaradtak az elemzői előrejelzésektől, főként a dollárhoz képest gyenge euró hatására. A vállalat részvényei a kereskedés során 1,4%-ot emelkedtek, majd a gyorsjelentés publikálása után, a zárás utáni OTC piacon 4,3%-ot veszítettek értékükből.
- Hasonlóan járt a Texas Instruments is, mely bár a kereskedés óráiban 3,6%-ot emelkedett, a gyorsjelentés publikálása után 5,3%-ot esett az árfolyama. A profit itt is elérte az elemzői konszenzust, ám a bevételek szintén elmaradtak a várakozásoktól.
- A Halliburton azonban valóban jó számokat tett közzé még az amerikai piac nyitása előtt. Az 52 centes eredmény 73%-os év/év alapú növekedést jelent 2009 második negyedévéhez viszonyítva, és 40%-kal haladja meg az elemzői becslések átlagát. Az olajvállalat a bevételi oldalon is felülteljesítette a várakozásokat. A hír optimizmusra ad okot azért is, mivel a vállalat a BP partnere a szivárgó mexikói öbölbeli kútban, így meglehetősen negatív hangulat övezte. A Halliburton árfolyama 6%-ot emelkedett a kereskedés során.
- Ma számos amerikai vállalat publikálja negyedéves gyorsjelentését, melyek közül kiemelendő a Goldman Sachs, az Apple, a Yahoo! és a Pepsi. Vegyesek a várakozások az Apple gyorsjelentése körül, egyesek szerint akár duplázódhat a profit, többen viszont óvatosságra intenek. Az Apple árfolyama tegnap 1,7%-ot esett.
Olaj és arany:
- Némileg visszaemelkedett az olaj árfolyama tegnap. Ma reggel 76,8 dolláron kereskednek a fekete arany hordójával. Egyelőre a 200 napos mozgóátlag alatt toporog az árfolyam, egy sikertelen kitörési kísérlet után jelenleg nem találja az irányt a kőolaj árfolyama.
- A Nemzetközi Energiaügyi Hivatal (IEA) közlése szerint Kína lett a világ legnagyobb energiafelhasználója, megelőzve az USA-t.
- Az arany ára folytatta az esést, és az 1.170 dolláros támasz felé közelít. Komolyabb támaszt a 200 napos mozgóátlag szintje jelent 1.140 dollárnál. Jelenleg 1.183 dolláron kereskednek a nemesfém unciájával.
Távol-Kelet:
- Az ázsiai tőzsdék - a tegnap zárva tartó japán tőzsde kivételével - négy nap óta először emelkedtek (Nikkei -1,2%; Hang Seng +1,4%; Shanghai +2%; Kospi +0,4%).
- A pozitív hangulat oka az a hír, miszerint a kínai kormány az ingatlanpiaccal kapcsolatos megszorító intézkedések enyhítését tervezi.
- Az exportorientált cégek közül a Toyota (-2,1%) és a Mazda (-2%) árfolyama esett a legnagyobbat, a Hyundai (+2,2%) részvényei ugyanakkor erősödni tudtak.
Devizák:
- Harmadik napja egy szűk sávban oldalaz a dollár az euró ellenében. A reggeli órákban 1,297 környékén mozog a kurzus.
- A jen gyengüléssel indította a napot, a 87-es ellenállás alatt kereskednek az USD/JPY devizapárral.
- Tegnap a délutáni órákban több mint egy éves csúcsra gyengült a forint az euró ellenében, de zárásra az árfolyam visszakorrigált a 290-es szint alá. A ma reggeli órákban tovább folytatódott a korrekció, jelenleg már 289 környékén van az árfolyam.
Határidős piacok:
- Kis pluszban tartózkodnak az amerikai határidős indexek.
Erste kommentár
Folytatódik a gyorsjelentési szezon az USA-ban, és többnyire pozitív hírek érkeznek a vállalatok felől, de vannak negatív jelek is. Az eddig publikáló fontosabb vállalatok közül egyedül a Google nem hozta az elemzői várakozásokat profit soron. Ez azért is érdekes, mert a Google korábban jellemzően felülteljesítette még a legoptimistább várakozásokat is. No, nem is aratott osztatlan sikert a befektetők körében, az árfolyam több mint 7%-ot esett a júliusi lokális csúcsról. A többi vállalat esetében is árnyaltabb a kép, a profit soron ugyanis szépnek mutatkozó gyorsjelentések sokszor elbújtatják a valódi problémákat. A befektetők így sokkal érzékenyebbek lettek az árbevétre is, ami jobban tükrözi az üzleti folyamatok alakulását. Bevételek tekintetében pedig vegyes a kép, amire jó példa a tegnap esti IBM gyorsjelentés. A piac a vártnak megfelelő eredmény ellenére több mint 4%-os mínusszal büntette a vállalatot zárás után.
Vállalati hírek
Csányi Sándor, az OTP elnök-vezérigazgatója interjút adott a Wall Street Journalnak
Saját számításai szerint 31-35 milliárd forint eshet az OTP-re a 2010-es bankadóból, mondta el Csányi Sándor elnök-vezérigazgató a Wall Street Journalnak. Csányi Sándor véleménye szerint a bankadó nem tesz jót az OTP profitjának, azonban a kormánynak teljesítenie kell a 2010-es költségvetési hiánycélját. Az OTP szempontjából nem mindegy, hogy alakul a befektetők kockázatvállalási hajlandósága és a kockázati prémium. A hiánycél tartása elsődleges fontosságú, mivel az OTP saját bőrén érzékeli, ha a piac bizalma megrendül a magyar eszközökkel szemben.
A banki stressz tesztekkel kapcsolatban az elnök elmondta, hogy az OTP az ötödik legjobban tőkésített bank a régióban, tehát a tesztek eredménye akár pozitív hatással is lehet a befektetők bankszektorba vetett bizalmára (a részvény árfolyama pedig emelkedhet). Elmondása szerint a jelenleg rendelkezésre álló 2Q2010-es céltartalék-képzés előtti üzemi eredményre vonatkozó elemzői várakozások nagyjából megfelelnek a valósnak (a konszenzus 100 milliárd forint körül van). A devizahitelek megszüntetése még akár pozitív is lehet az OTP számára, mivel a bank forinthitelezésben meglehetősen erős. Az elnök nem tartja kizártnak, hogy Romániában, Szerbiában, Szlovákiában, Horvátországban akvizíciót hajtson végre az OTP, mivel ezekben az országokban 8-10%-os piaci részesedés elérése a cél. Az is elképzelhető, hogy a régiótól távoli akvizícióra is sor kerül (Vietnám?).
A 31-35 milliárd forintos OTP-re jutó bankadó közel áll ahhoz, amivel mi is számoltunk. A piac is hasonló teherre számít, így a hír árfolyamhatással nem jár. Az interjú többi részének üzenete a befektetők számára pozitív.
Új romániai tenderen indul az RFV
Biztosan indul a marosvásárhelyi önkormányzat pályázatán az RFV. A tendert a meleg víz és távfűtés szolgáltatására írja ki a város. Mára készülnek el azok az ún. feladatfüzetekkel, melyek azokat a feltételeket tartalmazzák, melyeknek a pályázó cégeknek meg kell felelniük. Dácz Gábor, az RFV romániai projektvezetője a helyi lapnak nyilatkozott. Az interjú fontosabb pontjai a következők:
- Marosvásárhely önkormányzata július 15-én döntött külső partner bevonásáról a helyi távfűtési rendszer modernizációjába és működtetésébe. A végső feltételekről ma szavaz az önkormányzat, de az RFV mindenképp indul a tenderen.
- A fogyasztók fontolóra vehetik a jelenlegi távfűtési rendszerről való leválást, mivel a kicsi kazánok karbantartási és működtetési költségei jelentősek és a gázárak változásának kockázata sem elhanyagolható.
A jelenlegi rendszer hatékonysága egy stratégiai befektető bevonásával javítható, akinek megvannak a szükséges forrásai a rendszer fejlesztéséhez, garantálja a gyors beruházást és a működtetést. Az önkormányzat számára ez biztos és magas színvonalú szolgáltatást jelent, valamint a rendszer hosszú távú fenntarthatóságát. A lakosság szempontjából folyamatos meleg víz ellátást, egyedileg szabályozható és mérhető fűtést és természetesen kedvezőbb árakat jelent. Mivel az RFV ezen a területen hatalmas tapasztalattal rendelkezik és a gyergyószentmiklósi projekt referenciaként szolgálhat, a vállalatnak jó esélye van a tender megnyerésére. Amennyiben sikerrel jár (az eredményhirdetésre augusztus végén kerülhet sor), az pozitív a cég szempontjából. A részvény árfolyama már tegnap kedvezően reagált a hírre. 2007-es adatok alapján Marosvásárhelynek 145.943 lakosa van. (Összehasonlításképp Gyergyószentmiklósnak 19.895, Zilahnak 62.547 lakosa van.) A vállalattól megtudtuk azt is, hogy a projektet négy évre tervezi az RFV és a hálózat jobb állapotban van, mint a régió legtöbb városában. Ugyanakkor részletek hiányában (beruházás mértéke, működtetendő kazánok száma stb.) nem számszerűsíthető a fair értékre gyakorolt hatás.
Kassai Ákos 135 db RFV1007 határidős kontraktusa lejárat folytán átkötésre került. Kassai Ákos részesedése nem változott.
Rövid hírek
- A Benji Invest Kft. 120.000 db PannErgy részvényt értékesített 819 Ft / db átlagáron. A tranzakció célja, egy a PannErgy közvetett többségi tulajdonában lévő műanyagipari vállalatcsoport egyik tagjának megvásárlási szándékával összefüggő tranzakciós finanszírozás előkészítése. A tranzakciót követően a Benji Invest Kft. 2.605.010 db törzsrészvénnyel rendelkezik, amely alapján tulajdoni részesedése 12,37%-ra, míg szavazati joga 14,69%-ra változott.
- Martonfalvay Lilla, a PannErgy Igazgatótanácsának elnökének felesége korábban megszerzett 30,02%-os részesedése mellé további 19,97%-os részesedést szerzett a Lazarus Zrt-ben. A tranzakciót követően Martonfalvay Lilla 1.025.545 db közvetett, és 337.433 db közvetett - feltételes részesedéssel rendelkezik a PannErgy-ben.
- Töröcskei István, a PannErgy Igazgatótanácsának tagja 19,30%-os részesedést szerzett a Lazarus Zrtben. A tranzakciót követően Töröcskei István 363.000 db közvetlen, 395.940 db közvetett, és 130.275 db közvetett - feltételes részesedéssel rendelkezik a PannErgy-ben.
- Az Abberley Investment Ltd. részesedése a Lazarus Zrt-ben 0%-ra csökkent és további részvénypozícióval nem rendelkezik.
- A Lazarus Zrt. 51.500 db PannErgy törzsrészvénnyel és 675.000 db törzsrészvényre vonatkozó (270 kontraktus PPL1012) vételi pozícióval növelte befolyását a PannErgy-ben, 2010. július 19-én.
- Bokorovics Balázs, a PannErgy Igazgatótanácsának elnöke 675.000 db PannErgy törzsrészvényt értékesített 750 Ft/ db árfolyamon.
- A Lazarus Zrt. a tranzakciókat követően 2.051.500 db törzsrészvénnyel és 675.000 db törzsrészvénynek megfelelő (270 kontraktus PPL1012) határidős vételi pozícióval rendelkezik, amely alapján 12,95% feltételes tulajdoni és 15,38% feltételes szavazati jog mértékre növekedett részesedése. Bokorovics Balázs közvetlenül 625.000 darab részvényre vonatkozó feltételekhez kötött opciós vételi pozícióval rendelkezik a tranzakció után.
Makrogazdasági hírek
A piaci várakozásoknak megfelelően a monetáris tanács tegnap az alapkamat szinten tartása mellett (5,25%) döntött. A jegybank sajnálatát fejezte ki az IMF és az Európai Bizottság delegációjával folytatott egyeztetések félbeszakadásával kapcsolatban, ugyanakkor az idei évi költségvetési hiány tartására való tekintettel üdvözölte a kormány elkötelezettségét a fiskális politika megszilárdítása mellett. A piacok vegyesen alakultak, ezzel együtt mozgott Magyarország kockázati megítélése, amit részben befolyásolt a hazai fiskális politikával szembeni befektetői aggodalom is. Simor András, az MNB elnöke szerint a kilátások alapvetően pozitívak az inflációs trendet illetően. A nyilatkozat megemlíti még, hogy a gyenge hazai kereslet továbbra is lenyomja az árakat, mindemellett az, hogy hosszabb ideje gyenge a forint árfolyama, jelentős kockázatot jelent az inflációra nézve. A tanács intézkedéseket tervez a forint-árfolyam túlzott ingadozásának megállítására a következő időszakban, ezért folytatja az EU-s források piacra vezetését. A monetáris tanács kilátásba helyezte az alapkamat emelését, amennyiben a kockázati megítélés hosszantartó növekedése ezt szükségessé teszi.
További tőzsdei információk és elemzések az Erste Befektetési Zrt. oldalán.
