Az O3 Partners jogelődjét Oszkó Péter, a Bajnai-kormány 2009-2010 közötti pénzügyminisztere alapította, Oxo Holding Technologies néven és jelenleg is ő a társaság vezérigazgatója. A jogelőd Oxo Holding Technologies 2021-ben lépett a BÉT Xtend Piacára. A Covid utolsó periódusában, amikor mindenki optimista volt és szerette a technológiai szektort – idézte fel Oszkó Péter a Klasszis Klub Live-ban. A piac kifejezetten jól fogadta a társaságot, aminek hatására kedvező feltétekkel vezették be a részvényüket.

2022-ben már teljesen mások voltak a körülmények. Az orosz katonai agressszió és az ukrajnai háború nem tett jót a régiós piacoknak, ráadásul Magyarországon még rosszabb lett a hangulat az akkori politikai környezet miatt. Ami e cég részvényárfolyamain is meglátszott, hiába lettek nyereségesek.

2024-ben kezdtek visszakapaszkodni, mivel rájöttek, hogy ezen a piacon nemcsak jó technológiai cégbe lehet befektetni és megvárni, hogy azok jól eladhatóak legyenek és jó hozamot lehessen velük elérni, hanem el lehet kezdeni konszolidálni a piacot, felvásárolni a versenytársakat és sokkal gyorsabban – kétszeresére, háromszorosára, ötszörösére, de akár tízszeresére – növekedni. Elkezdtek nem Magyarországon, hanem akkor már külföldön terjeszkedni, kihelyezték a székhelyüket Hollandiába és felvásároltak román, finn és bécsi központú befektetőcégeket, aminek hatására sokszorosára növekedtek 2024-2026 között.

Oszkó Péter szerint azt látták, hogy még mindig képesek voltak a piacról tőkét bevonni – nekik csak tőzsdei befektetőik voltak és nem függtek állami finanszírozástól – és a bevont pénzeknek gyors megtérülést biztosítani. Ezekre a tranzakciókra elköltöttek nagyjából 4 millió eurót. E stratégiaváltás után már 2025-ben az éves nyereségük 3,5 millió eurót ért el, és a 2026 első félévi profitjuk is másfél millió euró volt.

Most olyan a piac, hogyha tudunk ennél kicsit nagyobb arányú tőkét bevonni, még azt is el tudjuk úgy költeni, hogy abból jó befektetéseket és gyors növekedést tudunk elérni – hangsúlyozza Oszkó Péter. A magántőke-piac ugyanis szerinte izgalmas, jó hozamokat tud termelni, igaz, a magántőkealapokat kezelők piacát át kell alakítani, konszolidálni, a hatékonyságát javítani. Az O3 Partners olyan piaci szereplőket tud felvásárolni, akiknek közösen a működési hatékonyságán és a növekedési lehetőségén is sokat lehet javítani.

Az némi nehézséget okoz – ismeri el Oszkó Péter –, hogy ez az iparág nem kellően ismert. Ezért el kell magyarázniuk, hogy azért teljesít olyan jól a részvényük, mert megtaláltak egy olyan piaci szegmenst, amibe jól tudnak most befektetni és ha be tudnak vonni még egyszer annyi pénzt, akkor nem a duplájára fognak növekedni, hanem a háromszorosára, a négyszeresére.

Optimizmusukat táplálhatja, hogy sose volt gondjuk a nekik szükséges mértékű tőke bevonásával, hiszen mindig volt elérésük intézményi meg nagyobb magánbefektetőkhöz. Más kérdés, hogy bár nagyon szépen növekedtek, a részvényesek számából meg a viszonylag korlátozott közkézhányadból adódóan alacsony a részvény likviditása. A befektetőik nagy része ugyanis stratégiai, így nem vesz részt a napi kereskedésben.

Ezért az O3 Partnersnek a mostani kibocsátással két célja van: egyrészt, hogy bevonjanak annyi tőkét, amennyit ígéretek befektetésekre tudnak fordítani, másrészt hogy minél több lakossági befektetőt elérjenek. Nekünk most nem is az a prioritás, hogy két-három nagyobb intézmény beszálljon, nagyobb összegekkel, hanem az, hogy sok kis részvényesünk legyen és ez megteremtse annak a lehetőségét, hogy sok befektető tudjon részt venni a napi kereskedésben és az árfolyammozgásoktól függően végezzen tranzakciókat, ez teszi ugyanis likviddé a részvényünket – érzékeltette Oszkó Péter.

A vállalat jelenleg 3 346 259 darab törzsrészvénnyel rendelkezik, amelyeket az újonnan kibocsátott papírokkal együtt vezetnének be a Standard kategóriába. A társaság legfeljebb 1 764 706 új törzsrészvényt kínál fel nyilvános értékesítésre Magyarországon, lakossági befektetőknek, akik azokat 2026. november 9. és 20. között jegyezhetik, euróban.

Mint Oszkó Péter hangsúlyozta: nekik ugyanakkora érték ezer részvényestől kapott egyenként néhány ezer euró, mint néhány részvényestől kapott sok százezer euró, sőt nagyobb érték az előbbi, mert az sokkal nagyobb kereskedési volument tud produkálni.

Részvényük árfolyama 2024-ben 6,5 euró volt – a mostani jegyzési árfolyam 8,5 és 10,1 között lehet –, miközben 2025-ben az akkori árfolyamhoz viszonyítva 10 százalék feletti osztalékhozamot biztosítottak.

További friss árfolyamokat itt találhat, laptársunk, a szintén a Klasszis Médiához tartozó Privátbankár elemzéseit pedig a témában itt olvashatja.

A távlati terv a folyamatos nyereséges gazdálkodásból rendszeres osztalékfizetés, bár elfogadott, rögzített osztalékpolitikával még nem rendelkeznek. Ezzel együtt a tervezett akvizíciók lezárultát követően az 1 eurós osztalékszintet a jövőben is szeretnék tartani. Ha pedig a kezelt alapokban tartott jó cégekből, jó eladásokkal jó hozamokat lehet csinálni, akkor egy-egy évben nagyon meg tud ugrani a profit, s ha ez meghaladja részvényenként az egy eurót, akkor a többletből meg saját részvényeket vásárolnak vissza, hogy ezzel is segítsék a piac likviditását – jelentette ki az O3 Partners alapítója, vezérigazgatója.

Az O3 Partners N.V. saját alapokat is kezel – köztük az O3 Secondaries és az ELO3 Green Energy alapot – és alapkezelői (GP) részesedéssel rendelkezik a 3TS Capital Partners és a Catalyst Advisory alapkezelőkben. A meglévő, technológiai fókuszú alapjaikban összesen 300 millió eurót kezelnek. Újdonság, hogy az O3 Investment B.V. által idén felállítani tervezett ELO3 Green Energy Fund első zárására két intézményi befektető és az O3 Partners N.V. együttesen 70,7 millió euró előzetes tőkeígérvényt tett. A 100 millió eurós célméretű alap építésre kész európai megújulóenergia-infrastruktúra-projektekbe fektet, és a díjakkal és költségekkel csökkentett tőkeígérvényének legalább 30 százalékát magyarországi projektekbe fektetné. Ezek mellett zajlanak már bejelentett kivásárlásaik – például társadalmilag hasznos, úgynevezett impact befektetéseket végrehajtó alapcsaládba vásárolják be magukat.

A hivatalos tájékoztatás szerint a nyilvános részvénykibocsátás során bevont tőkével a vállalat növekedését finanszíroznák, méghozzá három irányban:

1. Az O3 Partners további alapkezelői részesedések megszerzésével kívánja bővíteni a tevékenységét. Olyan partnereket keres, amelyek tapasztalt befektetési csapattal, eredményes szakmai múlttal és erős helyi kapcsolatokkal rendelkeznek. Az új érdekeltségek révén a társaság további piacokon jelenhet meg, és a meglévő befektetéseket kiegészítő területeken vállalhat szerepet.
2. A növekedés másik fontos forrása új befektetési alapok indítása meglévő és új partnerekkel. Az O3 Partners az alapok létrehozását és a befektetőktől történő tőkebevonást is támogatja, és saját tőkével is részt vehet bennük. A sikeres forrásbevonás növelheti az alapkezelők által kezelt vagyont és rendszeres díjbevételeit, az alapok eredményes befektetései pedig később további jövedelmet hozhatnak.
3. Az O3 Partners az érdekeltségei közötti együttműködésre is épít. A befektetési csapatok üzleti kapcsolataik és tapasztalataik megosztásával segíthetik egymást új befektetők és befektetési lehetőségek elérésében, valamint a finanszírozott vállalkozások nemzetközi terjeszkedésében. A közös működési és technológiai háttér fejlesztése hatékonyabbá teheti a munkájukat.

A részvényjegyzés a kibocsátásban befektetési szolgáltatónál közreműködő Concorde Értékpapír Zrt-nél végezhető el, hazai lakossági befektetőknek akár online is, november 9. és 20. között. Az intézményi befektetői jegyzésre november 16. és 20. között kerül sor és az előirányzott 8,5-10,1 euró közötti ársávon belül a végleges árazás az intézményi ajánlatok alapján fog kialakulni.