A szektor jelentős korrekción ment keresztül: a Philadelphia Semiconductor Index egy hónap alatt 21 százalékot esett, mivel a demokrata választási győzelem után nőtt a bizonytalanság az amerikai adatközpont-fejlesztések, különösen a texasi projektek ütemével kapcsolatban.

A bank szerint még ha 2028-ban le is állna a növekedés, amit egyébként valószínűtlennek tartanak, akkor is vonzó az Nvidia és a Broadcom értékeltsége: a két részvény körülbelül 12-szeres, illetve 13-szoros eredményszorzón forogna. Az AMD kevésbé olcsó, de erősebb növekedési lehetőségei miatt továbbra is vonzó.

A fő kockázat továbbra is az, hogy a nagy felhőszolgáltatók és AI-fejlesztők miként finanszírozzák a hatalmas beruházásokat, illetve elegendő energia, telephely és építési kapacitás áll-e rendelkezésre az adatközponti tervek megvalósításához. (Erstemarket)