Régiós kockázati felár csökkenés

A közép-kelet-európai részvénypiacok esetében csökkenhetne a részvényektől elvárt kockázati prémium és ezen keresztül a tőkeköltség is. Ez főleg a lengyel és a magyar részvénypiacot érintené pozitívan. Ezek a piacok az idén látott felülteljesítésük ellenére is még mindig jelentős diszkonton forognak a hosszútávú értékeltségükhöz képest. A lengyel WIG index 10,5-ös előretekintő P/E rátán forog, míg a 10 éves átlaga a 12-t közelíti. A BUX pedig mindössze 6,9-es értékeltségen forog az átlagos 10-es szorzószámmal szemben. Az értékeltségi diszkont csökkenése még akkor is pozitív árfolyamreakcióval járna, ha a profittömeg változatlan maradna.

Lengyel cégek

A kockázati felárak csökkenésének pozitív hatásán túl is fókuszban lehetnek a tevékenységük alapján a következő cégek:

Budimex: infrastruktúra építő cég; utak, vasút, reptér, energetika stb. Döntően lengyel belpiacra dolgoznak.

Grupa Kety: alumínium öntvényeket és termékeket gyárt, pl. rudak, csövek, vezetékek, radiátorok stb.

Kernel: Lengyel tőzsdén jegyzett, de valójában ukrán mezőgazdasági cég. Ukrajna legnagyobb napraforgóolaj-gyártója, de gabona termesztéssel és exporttal is foglalkozik.

Nyugat-európai cégek

A nyugat-európai, azon belül is főleg az osztrák cégek az építőipartól várt felfutáson keresztül profitálhatnak egy esetleges megállapodásból. Ukrajna újjáépítésének költségét 500 milliárd dolláros nagyságrendre becsülik a nemzetközi szervezetek.