Az MNB pénzügyi stabilitási szakterületének helyettes vezetője kifejtette, hogy a magyar pénz- és tőkepiacon a bankrendszernek jelenleg nincs külföldi jelzálogpiaci kitettsége, a hazai befektetési alapokon keresztül is csak kismértékű a hatás, az érintett alapok kitettsége 80 millió forintra tehető.
Az USA-ban a jelzálog-hitelpiaci válság nagyrészt annak következtében alakult ki, hogy 2000 után a jelzáloghitel-állomány gyorsan és folyamatosan bővült, amit az amerikai ingatlanárak emelkedése is ösztönzött. A probléma ott kezdődött, hogy a jelzáloghitelek bővülése során a bankok már nemcsak a jó fizetőképességű adósokat hitelezték, hanem az egyébként kockázatosabb adósoknak is nagy összegű jelzálog-hiteleket nyújtottak ingatlanjaik megvásárlásához.
Kockázatos adósok
A rosszabb adósoknak adott jelzálogkölcsönök, a szakzsargonban subprime jelzáloghiteleknek nevezett eszközök növekedése jelentősen megugrott, és a pénzpiaci kockázatot növelte, hogy ezeket az eszközöket fedezetként beszámították különböző értékpapírok, illetve pénzpiaci instrumentumok kibocsátása során.
Az így "értékpapírosított" jelzáloghiteleken belül 2007 januárjában már majdnem 15 százalék volt a subprime hitelek aránya az amerikai pénzpiacon. Az értékpapírosítás révén a kockázat szétterült a világ más hitel- és tőkepiacaira.
Nagy Márton elmondta, hogy az eurózónának a teljes amerikai jelzálogpiaccal szembeni kitettsége hozzávetőleg 200 milliárd euró napjainkban, és a subprime kölcsönök összegszerű hatása ennek is csak töredéke. Egyelőre tehát az európai pénzpiacokat alig érinti az amerikai válság, a hosszú távú hatásokat azonban nehéz megjósolni és azt is nehéz megítélni, hogy milyen újabb jelenségek mutatkoznak majd ezzel kapcsolatban a világ pénz- és tőkepiacain - magyarázta a szakértő.#page#
Nagy Márton szerint arra azonban már most lehet számítani, hogy a befektetők a kockázatosabb értékpapírokból átviszik megtakarításaikat a biztosnak ítélhető hitel- és tőkepiaci termékekbe, azaz a kockázatosabbnak ítélt piacokon nőhet a kamatfelár.
Az amerikai kongresszus véleménye
Az amerikai kongresszus költségvetési hivatalának igazgatója szerint a jelzálogpiaci válság hevességének alapvető jelei eddig meglehetősen tompítottak voltak, rövid távon azonban Peter Orszag piaci turbulenciát vár.
Mint mondta, fontos jele lehet a jelzálogpiaci válság pénzpiaci szélesedésének, ha a legjobb minősítésű kötvények hozama élesen emelkedni kezd az állampapírokéval szemben. Egyelőre ilyen mozgást nem tapasztalnak - tette hozzá.
Ugyanakkor legnagyobb amerikai jelzáloghitelező, a Countrywide Financial Corporation vezérigazgatója csütörtökön úgy nyilatkozott, hogy véleménye szerint a lakóingatlanpiac hanyatlása recesszióba sodorja az amerikai gazdaságot. A CNBC-nek nyilatkozva Angelo Mozilo úgy vélekedett: nem hiszi, hogy mindennek nincs hatása az amerikaiak lelkivilágára és ezen keresztül nyilvánvalóan pénztárcájára is.
Az amerikai Fed csütörtökön ismét likviditásjavító műveleteket hajtott végre: ezúttal összesen 17,25 milliárd dollárt pumpált három külön banki művelettel a pénzpiacokra.
Az amerikai pénzügyminiszter viszont kedden "szóbeli beavatkozással" igyekezett megnyugtatni a pénzpiacokat. Henry Paulson rózsás képet festett az amerikai és a világgazdaságról: tulajdonképpen mindent dicsért, méltatta az amerikai szövetségi tartalékbankrendszer (Fed) készségét a likviditás növelésére, erősnek és egészségesnek nevezte az amerikai iparvállalatokat, a biztosítókat, a bankokat, az elsőrendű hitelek piacait, beleértve az elsőrendű jelzáloghitelekét.
