Nemzetközi hírek

USA:

- Nap végére elmúlt a kezdeti ijedtség az amerikai tőzsdéken, az indexek nap végére elérték a pozitív tartományt (Dow +0,1%; S&P +0,4%; Nasdaq +0,6%). A Dow végül 11.357 ponton, az S&P 1.218,7 ponton fejezte be a kereskedést. A nap nagy vesztese a Boeing lett.
- A nyitást követően a vártnál jobb makrohírek ellenére nagy mínuszba lendültek az amerikai részvényindexek. A hangulat ezt követően azonban fokozatosan javult, és az indexek hamar meghaladták a keddi zárószinteket.
- A tegnapi nap makrohírei alapvetően pozitív meglepetéssel szolgáltak. Vártnál nagyobb mértékben 435 ezer főre csökkent a friss munkanélküli-segély kérelmek száma múlt héten, és erősen megközelítette a több mint 2 éves mélypontot (427 ezer). A tartós kérelmek alakulása is jobb lett az előrejelzéseknél.
- Az októberi import árindex 3,6%-ra emelkedett év/év alapon, a vártnál kisebb mértékben. Az elemzői konszenzusnál kisebb lett a 44 milliárd dolláros külkereskedelmi hiány szeptemberben, a költségvetési hiány pedig a vártnak megfelelő 140,4 milliárd dollár lett októberben.
- A nap vesztese a bluechipek közül egyértelműen a Boeing lett, mely 3,15%-os mínuszban zárt, és ezzel messze a Dow leggyengébben teljesítő tagja lett. A repülőgép-gyártó bejelentette, hogy felfüggeszti az új 787 Dreamliner tesztrepüléseit, miután az egyik ilyen gépnek kényszerleszállást kellett végrehajtania. Az új Dreamliner gépek már több éve csúszásban vannak, már a próbarepülések megkezdése is sokszor elhalasztásra került. A befektetők elbizonytalanodtak, hogy mikor kerülhet piacra az amúgy nagy várakozásokkal (és megrendelésekkel) övezett új típusú Boeing gép.
- A bankpapírok viszont élen jártak, a Bank of America 2,4%-ot, a JPMorgan 1,8%-ot erősödött. Az S&P szektorindexei közül az olaj és a pénzügyi szektor teljesített a legjobban.
- A Cisco a várt 40 centes részvényenkénti eredményt alulmúló 34 centes EPS-e elbizonytalanította a befektetőket. A menedzsment ráadásul csökkentette a jövőre vonatkozó prognózisát is, amire különösen érzékenyen reagál a piac. Az internethálózat működtetésében kulcsszerepet játszó vállalat árfolyama 12,6%-ot esett a tőzsdezárás utáni OTC piacon.
- A General Motors újabb nyereséges negyedévet zárt a tegnap közölt gyorsjelentése alapján, ami sorozatban már a harmadik pozitív szaldós negyedév.
- Ma kezdődik a G-20 kétnapos ülése a dél-koreai Szöulban. Valószínűsíthetően éles viták bontakozhatnak ki a Fed 600 milliárdos pénzkínálat bővítő intézkedéséről, hiszen a korábbi G-20 találkozón az országok megállapodtak, hogy nem alkalmazzák a devizaleértékelés eszközét a gazdaságuk egyoldalú megerősítéséhez. A Fed lépése, ha nem is közvetlenül ezt a célt szolgálta, erősen vitatható, hogy a megállapodással összeegyeztethető-e. Obama elnök már az ülés előtt védekezésre kényszerült, a sajtónak eljuttatott közleménye szerint az USA úgy teheti a legjobbat a világgazdaságnak, ha saját gazdaságát megerősíti. Eszerint a Fed döntése a világgazdaságot is segíti.

Olaj és arany:

- Az olaj árfolyama tegnap 88 dollárig emelkedett a vártnál jobb olajkészlet-adatokra, holott a dollár továbbra is inkább az erősödés irányába mutatott. Ma reggel folytatta az emelkedést a fekete arany árfolyama, és jelenleg már 88,4 dolláron kereskednek a kőolaj hordójával.
- Az Amerikai Energiaügyi Hivatal jelentése szerint 3,3 millió hordóval csökkent a kőolajkészletek állománya, a várt 1,5 millió hordós emelkedéssel szemben. A benzinkészletek az elemzői konszenzus által várt 1 millió helyett, 1,9 millió hordóval szűkült.
- Az arany árfolyama tegnap 0,8%-kal újra 1.400 dollár fölé emelkedett. Ma folytatta a hegymenetet a nemesfém, és jelenleg már 1.407 dolláron kereskednek az arany unciájával.

Távol-Kelet:

- A legtöbb ázsiai index a pozitív tartományban tartózkodott ma reggel (Nikkei +0,3%, Hang Seng +1,3%, Shanghai Composite +1,3%, Kospi -2,7%, All Ordinaries +0,6%).
- Az élelmiszeráraknak (+10%) köszönhetően két éve nem látott mértékben, 4,4%-kal nőtt az infláció októberben Kínában, ami felerősítette a kamatemelési várakozásokat. A szeptemberi érték még csak 3,6%, a piaci várakozás októberre 4% volt. A termelői árindex 5%-kal nőtt. A piaci szereplők arra számítanak, hogy 2011 vége előtt még három kamatemelésre kerül sor, valamint a bankok kötelező tartalékrátája is tovább növekedhet 1-1,5 százalékponttal, ami akár 5%-os erősödést is okozhat a jüanban. Utóbbi nem meglepő, mivel ma reggel a kínai hatóságok már új rekordra (6,6242-re a szerdai 4,6450 után) engedték a jüant a dollárral szemben. A dollár +/- 0,5%-ot mozdulhat el ettől a paritástól.
- 10,3%-kal estek a géprendelések Japánban szeptember folyamán, miután augusztusban még 10,1%-os növekedést regisztráltak és az elemzői várakozás csak 9,7%-os csökkenés volt. Eközben a nagykereskedelmi árak 0,9%-kal emelkedtek éves szinten.
- A szeptemberi 5,1%-ról meglepő módon 5,4%-ra nőtt a munkanélküliség Ausztráliában, míg a piac stagnálásra számított. A kiábrándító adat következtében csökkent annak a valószínűsége, hogy a jegybank tovább emeli a kamatot.

Devizák:

- Napon belül elesett az 1,373-nál található támasz a dollárban, de zárásra visszakapaszkodott a szint fölé. A hajnali órákban is a támasz felett oldalaz a kurzus.
- Folytatta a gyengülést a jen, az árfolyam áttörte a 82-nél található ellenállást, és a 82,9-es szintet is megérintette napon belül. Zárásra 82,2-ig süllyedt vissza a kurzus.
- A forint piacán stagnálás tapasztalható, 274 környékén oldalaz az árfolyam.

Határidős piacok:

- Mínuszban tartózkodnak az amerikai határidős részvényindexek ma reggel.

Erste kommentár

A kormány ismét meglepett bennünket. A tegnapi zuhanás a magyar tőzsdén nem az első és talán nem is az utolsó volt, amely a kormányzati kommunikáció és intézkedések miatt következett be. A tegnapi zuhanás érdekessége az volt, hogy a piac a legrosszabb forgatókönyvet kezdte el árazni a részvényekben. Azt, hogy a különadó, ha kisebb mértékben is, de fennmarad örökre. Ráadásul azt sem vette figyelembe, hogy részleges ellentételezésként megjelenik a társasági adó 19%-ról 10%-ra csökkenése. Így a negatív hatás jelentős része eliminálódna. Vagyis fundamentális megközelítésben nem volt indokolt a részvényárfolyamok ilyen mértékű zuhanása tegnap. Azokat leginkább az hajtotta, hogy a befektetők a magyarországi adókörnyezet (szabályozói környezet) kiszámíthatatlansága miatt inkább tovább állnak a magyar piacról. Így ma a megnyugvás közepette újra erősödhetnek a részvényárfolyamok, de ne számítsunk arra, hogy a magyar piac a közeljövőben utoléri nemzetközi társait. Vegyük tudomásul, hogy a magyar piac lemaradó.