Okos versus konzervatív megtakarítók
A jelentés készítői szerint a vagyon gyarapodásának kulcsa az értékpapírtulajdon, különösen a részvények. E tekintetben az elmúlt két év kifejezetten kedvező volt a megtakarítók számára: 2023-ban (11,5 százalék) és 2024-ben (12,0 százalék) az értékpapírok csaknem kétszer olyan gyorsan nőttek, mint a másik két eszközosztály (biztosítások/nyugdíj: 6,7 százalék és 6,9 százalék, bankbetétek: 4,7 százalék és 5,7 százalék).
Az, hogy ebből a drágulásból mennyit profitálnak a háztartások, a portfólió-összetételen múlt. Jól érzékelteti a különbséget az amerikai és a német megtakarítók eredményeinek összehasonlítása. Németországban az elmúlt tíz évben 5,9 százalékos éves átlagos növekedést ért el a lakosság pénzügyi vagyona, ami közelít az Egyesült Államokban mért 6,2 százalékhoz. Ha azonban a számok mélyére ásunk, azt látjuk, hogy miközben a friss német megtakarítások a meglévő vagyon 3,7 százalékát tették ki évente és ezzel 32 százalékkal járultak hozzá az értéknövekedéshez, Amerika nagyjából fele annyi (2,0 százalék) új befektetéssel kétszer akkora (67 százalék) hozzájárulást ért el.
Ezt a két megközelítést nevezték el a kutatás szerzői „okos”, illetve „konzervatív” megtakarításnak, és rögzítik is a jelentésben: a nagy eltérést javarészt az magyarázza, hogy Észak-Amerikában az értékpapírok aránya 59 százalékos a háztartások pénzügyi eszközein belül, míg Nyugat-Európában ez az arány mindössze 35 százalék.
