Az elemző úgy véli, hogy a Richter részvényárfolyama a jelenlegi szinten nem tükrözi a vállalat szilárd hosszú távú növekedési kilátásait, amelyeket a női egészség szegmensben megerősödő pozíciója, valamint a Vraylar potenciáljának teljes kiaknázása, továbbá az AbbVie-vel folytatott, a Vraylar 2.0-ra fókuszáló K+F együttműködés előnyeinek kihasználása is elősegít. Az új célárfolyam körülbelül 15 százalékos emelkedési potenciált jelent a részvényárhoz képest, ami indokolja a Felhalmozás ajánlást.

A modellben eszközölt legfontosabb változásai a következők: 1) az oroszországi gyógyszerértékesítés növekedési üteme a korábban előrejelzettnél erőteljesebb, ellensúlyozva az ukrajnai gyengeséget, és ezáltal növelve kelet-európai értékesítési előrejelzést; 2) a K+F kiadások kisebb mértékű növekedése, a közelmúltbeli akvizíciók hatását ellensúlyozva a biotechnológiai szegmens csökkenése; 3) a korábban vártnál rosszabb pénzügyi eredmény, amelyet a gyengébb amerikai dollár is befolyásol; és 4) a 2025-ös, eredetileg vártnál nagyobb adóteher.

2025-re vonatkozóan — a közelmúltbeli devizaárfolyam-nehézségeket figyelembe véve — 938,6 milliárd forintra finomította árbevétel-előrejelzését az elemző. Beleértve az erősebb bruttó árrés pozitív hatását, a korábban tervezettnél magasabb mérföldkő kifizetésekből és az eredetileg feltételezettnél alacsonyabb K+F költségekből származó előnyöket, az EBIT-előrejelzést 2,6 százalékkal 282,2 milliárd forintra emelte. A korábban vártnál gyengébb pénzügyi eredményt és a magasabb effektív adókulcsot figyelembe véve a nettó nyereségbecslés 232,7 milliárd forint, ami 3,9 százalékos csökkenést jelent a korábbi előrejelzéshez képest. 2026-ra vonatkozóan továbbra is óvatosan optimista az Erste. A női egészség bővülő árbevétele, a bioszimiláris termékbevezetésekből származó előnyök és a költségoptimalizálásra való folyamatos összpontosítás jó ómen a 2026-os kilátásokat illetően: 252,1 milliárd forintos nettó nyereséget (8,3 százalékos növekedést éves szinten) és 980,7 milliárd forintos árbevételt (4,5 százalékos növekedést éves szinten) prognosztizál az elmező. (Erstemarket)