Az új technológia által előidézett változások ugyanolyan drámaiak lesznek, mint az 1990-es évek internetes forradalma. Az amerikai tech-szektor vezetői között vannak olyan vállalatok, amelyek rendelkeznek a szükséges beruházások megvalósítását lehetővé tevő erőforrásokkal. A Fidelity szerint az AI-t a tágabb értelemben vett AI-vállalkozások kontextusában kell vizsgálni: a kérdés nem az, hogy az AI lufi-e, hanem az, hogy a jelenlegi hyperscaler-vállalkozások lufik-e, köztük azok is, amelyek több száz milliárd dollár készpénzt termelnek és bő húszszoros szorzóval kereskednek.

A befektetők a nagy ipari és technológiai változások idején a levegőben érzik a hatalmas nyereség lehetőségét. Ezt úgy érhetik el, ha beállnak az elsők, az új vagy forradalmasított iparágak vezetői, valamint azon cégek mögé, amelyek a mostani generáció alapvető eszközeit – az aranyláz idejéből származó analógiával: a csákányokat és lapátokat – szállítják. A jövő azonban rendkívül bizonytalan, így fontos pontosan meghatározni, kik lesznek a valódi nyertesek. Sok ötlet, projekt és vállalat jut finanszírozáshoz, és az értékeltségek széles körben feljebb kúsztak, de nem minden vállalat fog ezt alátámasztó eredményeket és cashflow-t generálni.

A Fidelity elemzői szerint az általános hangulat jó, és a piaci értékeltségek is ezt tükrözik. November elején az S&P 500 index alig 24-szeres előretekintő P/E-ráta mellett kereskedett, ami historikusan az eltelt idő alig 5 százalékában fordult elő.