– Miközben a megtakarítással rendelkezők számára az lehet a kérdés, hogy a mai piaci környezetben mikor és mibe érdemes befektetéseiket tartani, addig a végtörlesztés vagy egyéb okok miatt megtakarításaikat felhasználók számára az lehet a cél, hogy újraépítsék tartalékaikat – mondta el Zobor Zsuzsanna, a K&H Alapkezelő vezérigazgatója a hazai kisbefektetők számára rendezett országos K&H befektetői klub budapesti rendezvényén.

Az augusztus óta igen gyorsan és hektikusan változó tőkepiaci mozgások még a legnevesebb szakemberek számára is nehezen követhetőek, ezért a megtakarítással rendelkező befektetők számára mindenképpen portfólió-építés javasolt.

– Ez a gyakorlatban annyit jelent, hogy nem egy, hanem többfajta befektetési eszközt érdemes alkalmazni. Az ideális portfolió biztonságos eszközöket (kötvények, pénzpiaci eszközök), könnyen hozzáférhető, likvid tartalékot (bankbetétek), valamint magasabb kockázatú és hozamú, részvény típusú befektetéseket is tartalmaz – természetesen az ügyfél kockázatvállalási hajlandóságától függően más-más arányban. Így a többfajta befektetési forma alkalmazásával mindig lehet olyan eszköz, amelyik az adott piaci környezetben jól teljesít – javasolja a befektetési szakember.

Mire gondoljunk?

Mivel a tőzsdék jelentős, 20-30 százalékos zuhanást szenvedtek el az elmúlt időszakban, a kedvező részvényárfolyam-szintek miatt ismét megfontolandó a belépés a részvénypiacra. Ugyanakkor a nagy kockázatok miatt nem közvetlen, hanem tőke- és hozamvédett alapok formájában, mivel ezek az alapok megvédenek az eséstől, az esetlegesen bekövetkező részvénypiaci emelkedésből azonban részesedést nyújtanak.

Akik viszont a végtörlesztés vagy más okok miatt felhasználják megtakarításuk kisebb-nagyobb részét, érdemes hosszabb távra előre gondolkodni, és a havonta „felszabaduló” összegekből fokozatosan újraépíteni pénzügyi tartalékaikat, amire a rendszeres megtakarítási megbízást javasolnak a szakértők. Ennek lényege, hogy a különböző befektetési eszközök vétele havi rendszerességgel történik, így elkerülhető a dilemma, hogy milyen árfolyamon érdemes megvenni azokat.

Nőhet a kereslet a megtakarítási formák iránt

Vízkeleti Sándor, a Pioneer Alapkezelő vezérigazgatója szerint is romlottak a magyar gazdaság növekedési kilátásai, sőt a recesszió sem zárható ki teljesen, ezért nem keletkezik majd jelentős, megtakarítható jövedelem-többlet.

A befektetési alapok közül a pénzpiaci alapok helyzete nehezebb lesz, amennyiben sor kerül egy esetleges jegybanki kamatemelésre. Mert bár az emelkedő kamatszint egyformán javítja az alappal és az új betéttel elérhető hozamot, a pénzüknek helyet keresők a betétek jövőbeli kamatígéretét vetik majd össze a pénzpiaci alapok múltbeli teljesítményével, amiből időlegesen a betétek kerülhetnek ki győztesen.

A Pioneer Alapkezelőnél is arra számítanak, hogy a devizahitel-végtörlesztés miatt nőhet a rendszeres megtakarítások iránti kereslet, ami a banki betétek mellett kedvez a kis összegű rendszeres befizetésekkel töltekező befektetési alapoknak is. A bizonytalan piaci környezet miatt a tőke és hozamvédett alapok továbbra is népszerűek lesznek.

Vízkeleti szerint az ugyancsak rendszeres, kisebb összegű befizetéseken alapuló, de egy meghatározott élethelyzetre optimalizált befektetési stratégia szerint kezelt céldátum alapok iránt is nőhet a kereslet, amennyiben ismertebbé válnak.

Új környezetben új befektetési célpontok

Miközben a világ fejlett gazdaságaiban egyre mérsékelt növekedést prognosztizálnak, addig továbbra is vannak olyan régiók, országok, amelyek stabil pénzügyi helyzet mellett jó növekedési mutatókat produkálnak. A következő években nemcsak az olimpia és a labdarúgó világbajnokság miatt érdemes foglalkoznunk Latin-Amerikával, hanem befektetési szempontból is. A régió három országa, Mexikó, Brazília és Chile az elmúlt években egyre stabilabb demokráciát épített ki, miközben az alacsony mértékű eladósodottságuknak és a kiegyensúlyozott költségvetésüknek köszönhetőn stabil gazdaságokat teremtettek. Mivel ezen országok jelentős nyersanyagkészlettel (réz, olaj, földgáz, vasérc) rendelkeznek, és a nagy belső piacnak köszönhetően a kiskereskedelmi forgalom is folyamatosan bővül, a következő években stabil, mintegy 4-5 százalékos gazdasági növekedést prognosztizálnak.

Az európai régiót tekintve a legstabilabb gazdaságokat érdemes keresni. Egyes alapok Svájc, Németország és Hollandia legprosperálóbb vállalatainak részvényeiből nyújtanak részesedést, tőkevédett formában.