A CA IB Alapkezelő Rt. a HVB Bank Hungary Rt.-vel együttműködve, április közepétől új befektetési alapot indít, melynek neve CA Tőkegarantált Alap 2. A CA Tőkegarantált Alap sikerén felbuzdulva az alapkezelő tovább finomította a garantált alapokban rejlő lehetőségeket és az előző kibocsátáshoz képest a CA Tőkegarantált Alap 2 esetében – Magyarországon először egyszerre – globális részvénypiaci hozam lehetőségét kínálva, kizárja az elérhető hozam korlátozását és a befektetések eltérő devizaárfolyamaiból adódó devizakockázatot. Az alap 100%-os tőkegaranciát nyújt, a visszafizetési garancia teljes és korlátlan, azaz függetlenül minden piaci folyamattól a jegyzéskor befizetett összeg teljes egésze hiánytalanul mindenképpen visszafizetésre kerül az alap futamidejének lezárulta utáni elszámolást követően. Erre a futamidő végét követő legfeljebb 30 naptári napon belül sor kerül. Ezt az alapkezelő saját tőkéjén túl a HVB Bankcsoport okiratban foglalt bankgaranciával is biztosítja. A külföldi részvénybefektetések növekménye a futamidő végén forintban, minimum 50-, max. 150%-os részesedéssel kerül kifizetésre. A zártvégű befektetési alap futamideje három év.

Az alap három év elteltével jár le, és 2007 májusában kerül sor az elért többlethozam felosztására és a befizetett tőke visszafizetésére. A hozam alapja 1/3 részben az USA részvénypiacot leképező S&P 500 index időszaki növekedése, 1/3 részben a nyugat-európai euróövezeti részvénypiac vezető indexének, a DowJones EuroStoxx 50 indexnek és szintén 1/3 részben a tokiói tőzsde vezető részvényeit magában foglaló Topix indexnek a teljesítménye adja. A befektetők egy, a jegyzés után véglegesített részvételi arány alapján megkapják ezen összetett indexkosár növekményét forintban. A tőkegarantált struktúra alapja egy betéti eszköz és egy derivatív ügylet (opció) kombinációja.

A hozam számításának alapja mindhárom index esetében az alap induláskori napjának záróráai. A lejáratkor megállapításra kerül a három index, a lejáratot megelőző egy évének átlagárfolyama (havi egyszeri mintavétel), s ennek értéke összehasonlításra kerül a kiindulási értékkel. Az így kapott hozam részesedési aránnyal korrigált értéke kerül forintban kifizetésre a befektetők részére az induláskori tőkebefizetésen felül. Tehát az indexnövekményt nem a lejárat napjának és az indulás napjának különbsége adja, hanem a futamidő utolsó évének átlagos index szintjét hasonlítjuk a kiindulási szinthez (átlagáras opció).



A részesedési arány mértéke azt tükrözi, hogy mennyire lesz végül is drága a hozamrészesedést biztosító opció. Azaz az indexkosár egységnyi növekedéséből hány százalékkal részesül a befektető. A jelenlegi részvény- és kötvénypiaci trendek alapján nagy valószínűséggel 80-110% között lesz a részesedési arány. A végleges részvételi arányt csak a jegyzés lezárultát követően tudja meghatározni az Alapkezelő, hiszen az opció ára nagyban függ a jegyzett mennyiségtől.