Az Alphabet alapvetően egy olyan vállalat, amely a számítástechnikán keresztül old meg problémákat, az internetes keresés csak egy alkalmazás. Olyan jelentős platformokat is üzemeltet, mint a YouTube, a Maps és a Google Cloud, és olyan területeken is innovációt hajt végre, mint az autonóm járművek. Amit gyakran alábecsülnek, az az Alphabet teljes körű megközelítése (ügyféloldali és backend elemek fejlesztése). Ez a számítógépes infrastruktúrán át az AI-modellekig és a szoftverplatformokig terjed. Bár a Google keresési üzletág dominanciájának megvédése kihívást jelent majd, a Fidelity elemzői továbbra is bíznak abban, hogy az Alphabet alkalmazkodni fog és továbbra is hosszú távú értéket teremt.
Kína nem veszít a vonzerejéből
A folyamatos bizonytalanság ellenére számos kínai technológiai vállalat alaptevékenysége szilárd, és az értékeltségek még mindig vonzónak tűnnek globális társaikhoz képest. Az év elején erős teljesítményt látthattunk a nagy internetes részvények körében, amit a mesterséges intelligenciával kapcsolatos optimizmus hajtott, különösen a DeepSeek bejelentése után. Miközben továbbra láthatóak az értékek néhány ilyen vállalatban, egyre inkább mutatkozik, hogy ezek a cégek jelentős összegeket fordítanak az AI-ra, ami felhígíthatja a haszonkulcsukat és hatással lehet a cash flow-ra.
Ennek eredményeképpen érdemes olyan vállalatokba fektetni, amelyek vezető szerepet töltenek be a saját területükön, mint például az ingatlan tranzakciós platformok, a kedvezményes ruházati kiskereskedők vagy az autóipari piacterek. Ezek általában nem igényelnek kevesebb tőkét, erős múltra tekintenek vissza, és a befektetők gyakran figyelmen kívül hagyják őket. Ezek a vállalkozások jó helyzetben vannak ahhoz, hogy fenntartható növekedést biztosítsanak ugyanolyan beruházási teher nélkül.
