Egy másik terület a hagyományos hardver, például a PC-k, a vállalati szerverek és a tárolók. Ezek a szegmensek nyomás alatt állnak, mivel a vállalatok a költségvetésüket a mesterséges intelligenciával kapcsolatos beruházások felé irányították át, ami ténylegesen csökkenti a hagyományos infrastruktúra iránti keresletet. A Fidelity szerint ez inkább ciklikus, mint strukturális fejlemény és bizonyos ponton a vállalkozások elkezdik majd felfrissíteni hardverigényeiket, ezt megelőzően érdemes pozícionálni magunkat.

„Mindent egybevetve fontos megjegyezni, hogy a fegyelmezett megközelítés továbbra is kritikus, és távol tartjuk magunkat azoktól a vállalatoktól, amelyek részvényeinek értékeltsége túl magas. Bár az ágazat hosszú távú kilátásai továbbra is szilárdak, elismerjük, hogy összességében az értékelések jóval a történelmi átlagok felett vannak. Különösen a mesterséges intelligencia témaköréhez kapcsolódó piaci zónák tűnnek túlfeszítettnek” – mondta el Al-Hilal István, a Fidelity International közép-kelet-európai igazgatója.

Hogy vannak az amerikai mega-cap vállalatok?

Általánosságban elmondható, hogy a nagyon nagy vagy „mega cap” technológiai vállalatokról alkotott vélemény nem változott jelentősen. A piac általában jól érti ezeket a vállalkozásokat, így az értékeltségükkel kapcsolatos ellentmondások ritkán fordulnak elő. A Fidelity szerint vonzóbb lehetőségeket találhatunk a kis és közepes méretű cégek között, ahol gyakoribb a téves árazás.

Vannak pillanatok, amikor a piac hangneme megváltozik, ami lehetőségeket teremt – még a mega-cap vállalatok körében is. Az Alphabet jó példa erre. A mesterséges intelligencia térnyerése miatt egyre nagyobb aggodalom övezi versenyhelyzetét olyan területeken, mint például a Google keresési üzletága, ami a részvények árfolyamának jelentős csökkenéséhez vezetett.