Nemzetközi hírek
USA:
- Folytatták az emelkedést az amerikai piacok, újabb 2,5 éves csúcsra emelkedett az S&P és a Dow (Dow +0,6%; S&P +0,4%; Nasdaq +0,5%). A kínai kamatemelés még mínuszos nyitást hozott, a kereskedés során azonban a pozitív tartomány felé nyúltak az indexek. Az S&P 1.324 ponton, a Dow 12.239 ponton tetőzött.
- A McDonald's árfolyama 2,6%-os pluszban zárt, és ezzel a Dow legjobban teljesítő tagja lett, mivel a társaság közzétette a pozitív meglepetést hozó értékesítési adatait. Az adatok alapján kiderült, hogy a vállalat minden régióban tudta növelni az értékesítéseit. A részvények a hírt követően 5%-os pluszban is jártak.
- A Walt Disney árfolyama a zárást követő OTC piacon 4%-kal emelkedett, miután a cég a vártnál jobb negyedéves számokat tett közzé, piaczárás után. A 68 centes részvényenkénti profit 22%-kal haladta meg az elemzői konszenzust és a bevételek is az előrejelzések felett tudtak emelkedni.
- Az amerikai piac zárása utáni hír szerint a Wells Fargo bank pénzügyi vezérigazgatója (CFO), Atkins hirtelen lemondott pozíciójáról és fizetés nélküli szabadságra ment. A közlemény szerint Atkins személyes okokból mondott le, és a lépésnek nincs köze a vállalat pénzügyi teljesítményéhez. A piac azonban nem fogadta kedvezően a hírt, a zárás utáni OTC piacon ugyanis 2%-ot esett a Wells Fargo árfolyama, míg a bejelentés előtt, a kereskedés során 2,3%-os emelkedést tudott felmutatni. Ma árfolyamesés várható.
- Ma a fontosabb vállalatok közül a Coca-Cola és a Cisco publikálja negyedéves gyorsjelentését.
Olaj és arany:
- A készletcsökkenés hírére pattant tegnap az olaj árfolyama, az 1,8%-os mínusz 0,6%-os eséssé szelídült nap végére. Ma már 0,7%-os pluszban tartózkodik a fekete arany ára, 87,4 dolláron.
- Az Amerikai Olaj Intézet jelentése szerint mintegy 500 ezer hordóval csökkentek a kőolaj és a származékok készletei. A piac által szorosabban figyelt Amerikai Energiaügyi Hivatal (DOE) jelentése ma délután érkezik. Az elemzői becslések alapján 2 millió hordóval emelkedhetnek a kőolaj, és 2,6 millióval a benzinkészletek.
- Az arany ára kitört tegnap a 20 napos mozgóátlag fölé, és közel 1%-ot erősödött. Jelenleg 1.363 dolláron kereskednek a nemesfém unciájával.
Távol-Kelet:
- Délnek vették az irányt az indexek (Nikkei -0,2%. Hang Seng -1,2%, Shanghai -0,8%, Kospi -1,2%, All Ordinaries +0,2%).
- 25-25 bázisponttal emelte tegnap napközben a hitel (6,06%-ra) és betétkamatát (3%-ra) a kínai jegybank. A döntés mától lép érvénybe. Hong Kong-ban az ingatlanpapírokat adták (Hang Lung Properties -4,0%, Sino Land -3,8%), szerte a régióban estek azon vállalatok részvényei, melyeknek fő piaca Kína.
- Az ausztrál indexnek sikerült a pozitív tartományban maradnia a bankok segítségével, miután a Commonwealth Bank of Australia (+2,1%) profitja 5%-kal javult. Ezen kívül a fogyasztói bizalmi index 1,9%-ra javult a korábbi mínusz 5,7%-ról.
- Úgy tűnik, a nap egyetlen nyertese a Toyota volt, mely 5,2%-ot emelkedett, miután a vállalat javított éves előrejelzésén. Ezen kívül napvilágot látott egy amerikai hivatalos jelentés, mely szerint semmiféle kapcsolat nincs a Toyota autóinak elektronikája és a váratlan gyorsulásos esetek között.
Devizák:
- A 20 napos mozgóátlag megállította a dollár erősödését, és az árfolyam ismét emelkedő irányba fordult. Jelenleg enyhe dollárgyengülés látható, 1,365 környékén kereskednek az EUR/USD devizapárral.
- Több napja 82,4 környékén oldalaz az USD/JPY devizapár, a következő napokban nagyobb a valószínűsége a további emelkedésnek.
- A forint gyengülni kezdett a hajnali kereskedésben, 270 környékén mozog az árfolyam.
Határidős piacok:
- Mínuszban tartózkodnak az amerikai határidős részvényindexek ma reggel.
Erste kommentár
Jöhet itt kínai kamatemelés, meglepetésszerűen vagy anélkül. Ez sem érdekli a piacokat. Az ipari átlag index (Dow Jones) tegnap már hetedik napja emelkedett egyhuzamban. Ilyen emelkedő periódusokra ritkán van példa, s így nem is lenne meglepő, ha jönne egy kis korrekció (pl. 20 napos mozgóátlag visszatesztelése). Különben az amerikai indexet mintha zsinóron húznák. December eleje óta szépen lassan, higgadtan, de magabiztosan emelkedik. Igazi erős bika piacot idézve. Ez persze azzal van kapcsolatban, hogy a befektetők egyre kevésbé félnek a hitelvállságtól, és sok pénz is van a piacon. Ezenközben a cégek profitkilátásai jók, s ráadásul javulnak. Amíg valamelyik tényezőben nem következik be jelentős változás addig nem is nagyon számíthatunk a piac megváltozására.
Vállalati hírek
Richter kilátások
Tegnap, a piac által „profit warning"-ként értékelt vezérigazgatói üzenet nem lepett meg bennünket. Mi korábban is 16% körüli (16,9%) üzemi eredményhányadot vártunk 2011-re és az árbevétel várakozásaink is hasonlóak a most közzétett értékekhez (lásd táblázat). Ugyanakkor azért is meglepő a heves negatív reakció a részvény piacán, mert ezeket a várakozásokat elvileg mindenki tudhatta a korábbi kommunikációból.
Mindenesetre most olyan értelemben nehezebb évek állnak a Richter előtt, hogy a profitabilitása átmenetileg rosszabb lesz annak érdekében, hogy utána hatalmasat ugorhasson. S itt nem csak az üzemi eredményhányadok, hanem az értékesítés volumene is szárnyra kaphat az „átalakulás" után: (i) a PregLem akvizíció jelentősen növelheti az új originális gyógyszerek körét; (ii) a Grünenthal akvizíció segítséget ad abban, hogy kiépüljön a nyugat-európai értékesítési hálózat; (iii) épül Debrecenben a biotechnológiai gyár; (iv) több gyógyszer is kifejlesztés alatt van a gyárban, ilyen pl. az ígéretes cariprazine. Ugyanakkor szabályozási oldalon vannak kockázatok (pl. EÜ támogatások csökkentése 100Mrd Ft-tal és a K+F támogatások visszaigénylése körüli bizonytalanság). Így azt gondoljuk, hogy a jelenlegi turbulenciák elültével a Richter jó - hosszabb távú - befektetési célpont lehet a türelmes befektetők számmára.
Rövid hírek
- A MOL bejelentette, hogy az UniCredit Bank A.G-vel 2011. február 8-án részvény adásvételi és részvény opciós szerződést kötött, melynek eredményeképpen az UniCredit tulajdonába 2,9 millió darab MOL részvény kerül. A részvény opciós szerződés alapján a MOL amerikai típusú vételi opció, az UniCredit európai típusú eladási opció jogosultjává vált, mindkét esetben 1 év lejárati idővel. Ez lényegében tehát egy részvény fedezetű hitelmegállapodás, 250 millió euro értékben.
- Az RFV bejelentette, hogy az OTP Alapkezelő befolyása 15% alá, 14,9967 %-ra (359920 részvény) csökkent a társaságban. Az OTP Alapkezelő 154 részvényt értékesített a bejelentés alapján.
Gazdasági hírek
- Egy budapesti konferencián Dietmar Horning, a Moody's alelnöke elmondta, hogy a magyar kormánynak nehéz lesz a strukturális reformokat elfogadtatnia a lakossággal. Bár a Moody's jelenleg nem tervezi Magyarország adósságbesorolásának felülvizsgálatát, Hornung véleménye szerint fennáll a veszélye annak is, hogy elveszítjük a Baa3 besorolásunkat, ami még éppen befektetésre ajánlott kategória. Az alelnök azt is elmondta, hogy egyelőre nem lehet megjósolni a végrehajtandó reformok hatását.
