Mostantól megvásárolható Magyarországon az első tőke- és hozamgaranciával rendelkező nemzetközi befektetési lehetőség - hangzott el azon a sajtótájékoztatón, amelyet július 17-én az Epicon, Ausztria vezető, független fund of funds, vagyis befektetési alapokba fektető befektetési társasága tartott.
Az 1994-ben alapított, Ausztria egyik vezető bankfüggetlen vagyonkezelője az Epicon részvénytársaság 1998 óta foglalkozik fund of funds alapításával és kezelésével. Ez a konstrukció Magyarországon máig ismeretlen volt; forgalmazását ősztől az új tőkepiaci törvények teszik lehetővé. Az Epicon összesen 20 (osztrák és luxemburgi) alapjában több mint 13 ezer befektető vagyonát kezeli. Az Rt. által menedzselt tőke nagysága mára eléri az 5 milliárd schillinget - mondta a sajtótájékoztatón Claus-Dieter Fritz, az Epicon igazgatója. A bécsi székhelyű vagyonkezelő részvénytársaság londoni és zürichi irodáján keresztül jelen van Európa vezető piacain.
Az osztrák befektetési alapok piaca az elmúlt években dinamikus fejlődést mutatott, mára a befektetett tőke meghaladja a 86 milliárd eurót. Ausztriában 1998. óta van lehetőség fund of funds konstrukcióra és azóta a befektetett eszközök értéke már megközelíti a 15 milliárd eurót, azaz a befektetési piac 17 százalékát, Ebből az Epicon több mint másfél százalékkal részesedik. A fund of funds típusú befektetés a hagyományosnál jóval diverzifikáltabb portfóliót tesz lehetővé: még egy befektetési alap átlagosan 60-100 közötti részvényekbe, illetve alapokba fektetnek be, itt 20-25 befektetési alap, vagyis 6-15-szörös mennyiségű papír kerül a konstrukcióba. Mielőtt egy alap bekerül a fund of funds konstrukcióba komoly elemzést végzünk és az alapoknak jobbnak kell lenniük, mint a hasonló univerzumban levőek 90 százaléka - hangsúlyozta a német vagyonkezelő igazgatója.
Az Epicon Best Garant 2008 egy kötvény formájában kibocsátott, 7 éves futamidejű, lejáratkor tőke és hozamgaranciával rendelkező befektetési konstrukció. Eddig a magyar befektetési piacon kínált lehetőségek meglehetősen szűk határok közt mozogtak - véli Ocsenás Zoltán, az Epicon regionális értékesítési igazgatója. A megtakarításokat lehetett bankban, vagy a kétséges hozamú részvénypiacon kamatoztatni, illetve körülbelül 100 befektetési alap közül választhatott az ügyfél (Ausztriában 3000, az Európai Unióban 25 ezer alap áll a lakosság és az intézményi befektetők rendelkezésére). A most bevezetésre kerülő fund of funds konstrukció kamata a maximum 50 százalék részvényhányadot tartalmazó mögöttes portfolió teljesítményétől függ. A kötvény kibocsátásakor 13, Magyarországon direkt módon nem megvásárolható nemzetközi befektetési alapot tartalmaz. Az eszközmegoszlásban legnagyobb súllyal, 13 százalékkal az ABN Amro Europe Bond, az ACM Global Growth Trends és a DIT Europazins szerepel jelenleg, de ezt az Epicon befektetési csoportja aktívan kezeli, vagyis az összetételt a mindenkori piaci körülmények befolyásolják. A kötvényre a tőke- és hozamgaranciát a Société Générale, az egyik legnagyobb francia bank vállalja. A befektető a lejáratkor egy összegben a kibocsátástól számított legmagasabb (all time high) nettó eszközérték 90 százalékát kapja. A hagyományos alapok naponta számított egyenlegével szemben, itt heti egy alkalommal történik meg az aktuális nettó eszközérték kiszámítása, amikor is lehetőség van a kötvény megvásárlására, illetve visszaváltására a teljes futamidő alatt. Az inkább a nyitott befektetési alapokhoz hasonló konstrukció másodlagos piaci árát nem a napi kereslet-kínálat határozza meg, az a mögöttes portfolió aktuális piaci értékétől függ. A kibocsátó az elkövetkező hét évre évi 6-9 százalék (euróban) hozamot prognosztizál.
Az új típusú befektetési konstrukciót Magyarországon a CA IB Értékpapír Rt., valamint a Concord Értékpapír Rt. forgalmazza. Jelenleg a kötvény (július 20-ig) 2000 eurós minimális befektetéssel 100 eurós névértéken vásárolható meg. A kibocsátó 5 százalékos forgalomba hozatali jutalékot tesz lehetővé, de mivel ezt a magyar piac nem bírja el várhatólag a befektetett összeg 2,5 százaléka körül lesz (mennyiségi diszkontot figyelembe véve), ami a forgalmazót illeti - mondta a sajtótájékoztatón Móró Tamás, a Concorde Értékpapír Rt. termékfejlesztési igazgatója és hozzátette, az elmúl időben megnövekedett a magyar befektetők igénye a hazai tőzsdétől független papírok iránt. Benke Ákos a CA IB Értékpapír rt. ügyvezető igazgatója szerint ez a megtakarítási forma már viszonylag kisebb összeg esetében is látványos profitot eredményezhet.
Az értékesítés regionálisan, több európai országban egyszerre történik. Az Epicon magán és intézményi befektetők részvételével az év végéig Magyarországon 1 milliárd forintos állományt tervez, regionálisan 60 millió eurót szeretne elérni.