Mi a határidős devizaügylet lényege?
A határidős árfolyam megállapodás segítségével az ügyfél a bizonytalan jövőről tud meg egy „biztos darabkát”, hiszen már az üzletkötés napján tudja, hogy milyen árfolyamon történik a jövőbeli tranzakciója.
Egy egyszerű példa a határidős ügylet bemutatására: egy exportőr vállalat június 1-jén 1 millió euró értékben szállít ki árut az Európai Unió országaiba, és tart attól, hogy az EUR/HUF árfolyama csökkenni fog az export ellenértékének befolyásáig, így fedezeti ügyletet köt az árfolyamkockázatának kiküszöbölése érdekében. a Bank a cég részére határidős vételi árfolyamot jegez egy olyan dátumra, amikor az exportbevétel már nagy valószínűséggel beérkezik a cég devizaszámlájára. Ez például egy július 31-i lejáratot tekintve EUR/HUF 257.O9-nek adódna. A cég a lejárat előtt két banki munkanappal dönthet úgy, hogy az euro számláján lévő 1 millió eurót átváltja a határidős árfolyamon (257.O9), de arra is van lehetőség hogy a határidős üzletet kizárja egy ellentétes irányú üzlettel. A kizárás során a bank EUR/HUF eladási árat jegyez az ügyfélnek, a záráskori árfolyam függvényében pedig jóváírja / megterheli az ügyfél forintszámláját. Ha például a záráskori EUR/HUF árfolyam 255.80, akkor az ügyfél számláját (257-255.80)* 1.000.000 = 1.200.000 forinttal írja jóvá. Amennyiben a záráskor az EUR/HUF árfolyama a határidős árfolyamnál magasabb, a vállalat a határidős üzleten ugyan veszít, viszont az alapüzleten nyer (a beérkezett exportja többet ér).

A határidős devizaügyletek fajtái, jellemzői
A határidős devizaügyleteket a bank az ügyfél igényeinek megfelelően tudja alakítani: a bank a kívánt összegre (minimum 100 ezer USD, vagy annak megfelelő más deviza) és lejárati napra (amennyiben az értéknap) jegyez határidős árfolyamot (OTC üzlet). Az ügyfél kifejezett kérésére lehetőség van arra is, hogy a bank az üzletet a Budapesti Árutőzsde, vagy a Budapesti Értéktőzsde pénzügyi szekciójában kösse meg (tőzsdei üzlet), de itt csak szabványosított feltételek mellett történhet az üzletkötés. A szabványosítottság kiterjed az üzlet lejáratára, a köthető deviza nagyságára továbbá az itt kötött pozíció alapbiztosíték igénnyel és napi elszámolással is jár.

Milyen devizákra köthető határidős ügylet a tőzsdén?
A tőzsdén meghatározott devizaösszegekkel, ún. kontraktusokkal lehet kereskedni. A kontraktusnagyságok az alábbi devizáknál a következők: amerikai dollár- 1000 USD: euro- 1000 EUR: angol font- 1000 GBP: svájci frank- 1000 CHF: japán jen- 100.000 JPY: cseh korona- 100.000 CZK

Az üzletkötés technikai részleteiről
Az első üzletkötést megelőzően származékos ügyletekre vonatkozó keret megállapodást kötünk ügyfeleinkkel. a határidős kötések biztosítékaként - a futamidőtől függően - mindössze 5-10 % óvadékot kell az ügyfélnek a banknál elhelyezni, melyet az ügyfél forint- vagy devizabetét, állampapír, MKB által kibocsátott Európa kötvény vagy MKB befektetési jegyek formájában biztosíthat. Az üzletkötés telefonon úgy történik, hogy az ügyfél által megjelölt dátumra és összegre a treasury üzletkötője határidős árfolyamot jegyez, melynek azonnali elfogadása esetén az üzlet létrejön, majd az ügyfél az üzletről faxon visszaigazolást kap.
Forrás: MKB-E-mail futár