Tegnap Bernanke gyakorlatilag megerősítette, hogy jövő év közepéig kivezetésre kerülhet a mennyiségi lazító program, de a csökkentés mértéke nem feltétlenül egyenlő mértékű lesz, hanem változó a gazdasági körülmények függvényében. Így olyan hatalmas nagy újdonságot nem mondott, de a piacok enyhén pozitívan reagáltak a hírekre. Itthon újabb részleteket tudhattunk meg a legújabb devizahiteles mentőcsomaggal kapcsolatban. A kormány a jövő hét szerdán tárgyalja azt, s a devizaárfolyamokról szólhat az előterjesztés, amely csak a jelzáloghiteleket érintené. Az még nem világos, hogy csak a nem fizető vagy az összes hitelre vonatkozna. Az előbbi esetben nem lenne jelentős veszteség, míg a második esetben jelentős veszteség jelenne meg. Ugyan a DAX és a BUX is felkészült a rövid technikai indikátorok alapján az emelkedésre, ennek ellenére a ma reggeli kissé negatív hangulatnak és a magyar bankok körüli bizonytalanságnak köszönhetően további csökkenést várunk.
Jelenleg a jelzáloghitel állomány mintegy 15 milliárd svájci frankra rúg, amelynek a törlesztő részlete havi 160 millió sváci frank körül alakulhat, ha 12 éves futamidőt és 8 százalékos átlagos kamattal számolunk. Ha az átlagos árfolyam a felvételkor 160 Ft volt és 240 Ft-os aktuális árfolyammal számolunk, akkor a kérdéses összeg, mintegy 150-160 Mrd Ft-ra rúg éves szinten, amely teljesen ellehetetlenítené a bankrendszert, ha teljesen azt illetné ez a teher. Ugyanakkor, ha a kormányzat a nem fizető adósok problémájának rendezésén gondolkozik, akkor a végeredmény még akár nullszaldós is lehet. Így továbbra is a nulla és a jelentős veszteség közötti szcenáriók következhetnek be, azaz továbbra is a bizonytalanság az úr, a magyar bankpapírok piacán.
USA
Mérsékelt emelkedéssel zárták a tegnapi kereskedést a vezető tengerentúli indexek (Dow 0,12%, Nasdaq 0,32%, S&P500 0,28%). A Dow Jones komponensek közül a DuPont (4,7%), a Bank of America (2,6%) és a Coca-Cola 1,8%) teljesített a legjobban.
Bernanke tegnap délutáni beszédében nem mondott újdonságokat, azonban konkrétabban fogalmazott a programmal kapcsolatban Már korábban is azt kommunikálta a tengerentúli jegybank, hogy amennyiben tovább élénkül a gazdaság, akkor már idén csökkenthetik az eszközvásárlásokat, jövőre pedig teljesen kifuthat az eszközvásárlási program. Bernanke ezt megerősítette, de azt is hangsúlyozta, hogy a menetrend nincsen kőbe vésve.
A megkezdett házépítések száma éves mélypontra esett. A májusi korrigált 928 ezer darab után éves szinten 836 darab építkezést kezdtek meg júniusban, miközben az elemzők 960 ezerre számítottak. A kiadott építési engedélyek darabszámát is tegnap publikálták, a várt 1 millió helyett 911 ezer darab engedélyt adtak ki júniusra.
A Bank of America a második negyedévben 4,01 milliárd dolláros nyereséget könyvelt el, ami azt jelenti, hogy a részvényenkénti profit 19 centről 32 centre emelkedett, miközben az elemzők 26 centre számítottak. Az árbevétel 3,5%-kal bővült 22,7 milliárd dollárra.
Az előzetes várakozásoknak megfelelő eredményt ért el az Intel. A második negyedévben az árbevétele 12,81 milliárd dollár lett szemben a várt 12,89 milliárddal. Az egy részvényre jutó eredmény (EPS) nagysága pontosan a vártnak megfelelően 39 cent lett. A vállalat kissé csökkentette az év egészére vonatkozó várakozásait, korábban alacsony növekedést vártak, most már inkább stagnálásra számítanak. A vállalat várakozásai továbbra is összhangban vannak az elemzői várakozásokkal. A harmadik negyedévre 13 – 14 milliárd dollár közötti árbevétellel és 59% – 63% közötti bruttó marzsal számol az Intel.
Vártnak megfelelő jelentést publikált az eBay, mind az árbevétel, mind pedig az EPS nagysága megfelelt az előrejelzésnek. A részvényenkénti eredmény 63 cent lett, míg a teljes árbevétel 3,88 milliárd dollár. A jövőre vonatkozó kilátásait azonban csökkentette a vállalat, amire negatívan reagált az árfolyam. A harmadik negyedévre 61 és 63 cent közötti EPS-t jelez előre a társaság, míg a konszenzus ennél magasabb 65 cent. Az elemzőknél gyengébb prognózist a vártnál lassabb európai és koreai növekedéssel indokolta az eBay.
A vártnál alacsonyabb árbevételről, de magasabb nyereségről számolt be az IBM. Az EPS 3,91 dollár volt, szemben a várt 3,77 dollárral. A vállalat a jövőben a magasabb nyereséget rejtő termékekre koncentrál, ezért bár árbevétele csökkenhet a következő években, de jövedelme javulhat. Az éves egy részvényre számított profittervet 16,7 dollárról 16,9 dollárra emelte meg a management.
Európa
Enyhe emelkedéssel zártak a vezető nyugat-európai börzék (FTSE100 0,24%, DAX 0,66%, CAC40 0,54%).
Olaj, arany
Az arany ma reggel 1.276 dolláron állt, ami kismértékű esést jelent tegnaphoz képest, míg az amerikai irányadó WTI ára 106,4 dollár volt hordónként, ami minimális esést jelentett. A FED elnök szavai nyugtatólag hatottak a piacokra. Ben Bernanke megerősítette, hogy a FED készen áll a mennyiségi ösztönző program csökkentésére, de ezt óvatosan és fokozatosan teszi, várhatóan a jövő év közepéig. Az EIA információi szerint az amerikai nyersolaj készlet 6,9 millió hordóval csökkent az elmúlt héten, ami a harmadik csökkenést jelenti sorban.
Devizák
Ha csak az EUR/HUF devizapár nyitó és a záró értéket hasonlítanánk össze, akkor arra gondolhatnánk, hogy egy nyugodt kereskedési nap volt a tegnapi a devizapiacon, hiszen az árfolyam 292,85-ről minimális forinterősödéssel 292,74-ig csökkent. Azonban ha mellétesszük, hogy az árfolyam maximuma 294,60 volt, akkor már jobb képet kapunk a tegnapról. A délelőtti órákban erőteljes forintgyengülés volt tapasztalható, feltételezhetően Navracsics Tibor szavai okoztak aggodalmat a devizapiacon, azonban délután Bernanke beszédjének a szövegének megjelenését követően optimista hangulat alakult ki a nemzetközi piacokon, melyet meglovagolva a forint gyors erősödésbe kezdett.
Bernanke az eddigieknél határozottabban határozta meg az eszközvásárlási program befejezésére vonatkozó jegybanki terveket, ami nagyjából megegyezik a piac által vált forgatókönyvvel. Az eszközvásárlási program volumene már idén csökkenhet (legvalószínűbb időpont továbbra is szeptember) és jövő év közepén megszűnhet, azonban a kivezetés sebessége nem előre rögzített, az függ a makro tényezők alakulásától is. A hírre a dollár erősödésbe kezdett és az EUR/USD árfolyam 1,3162-ről 1,3125-re csökkent.
Távol-Kelet
Közel 1%-os mínuszt halmozott fel ma a Shanghai index és ezzel alulteljesítőnek számított az ázsiai piacon. A Hang Seng értéke szintén csökkent, azonban az esés mértéke itt mérsékeltebb volt, mindössze 0,12%. A Nikkei viszont 1,15%-os emelkedést tudott felmutatni.
A kínai pénzügyminiszter közleménye szerint valószínűtlen, hogy jelentős fiskális gazdaságélénkítést hajtsanak végre az idei évben és nem várhatóak nagy váltások a rövidtávú monetáris politikában sem, ugyanakkor igyekeznek folytatni a megkezdett reformokat.
Határidős piacok
Negatív oldalon mozognak a határidős indexek.
