Nemzetközi hírek

USA: Már negyedik napja emelkednek az USA részvényindexei, az S&P ismét töretlenül kúszik egy új csúcs felé (Dow +0,6%; S&P +0,7%; Nasdaq +0,6%). A piacok optimizmusát a heti munkanélküliségi adatok fűtötték, a friss és a tartós segélykérelmek száma is alacsonyabbak lett az előrejelzéseknél. A bankszektor mindössze 0,1%-ot emelkedett, tegnap az olaj és a nyersanyagpapírok vitték a prímet. Az Alcoa 1%-ot emelkedett tegnap a megelőző nap estéjén közölt, várakozásokat meghaladó gyorsjelentése után. Ez relatíve kevés ahhoz képest, hogy a nyersanyagtermelő árfolyama a szerdai zárás utáni kereskedésben 5%-os pluszban is tartózkodott. A PepsiCo a várt csökkenéssel szemben 1,9%-kal tudta növelni a profitját a harmadik negyedévben (év/év alapon). A Marriott International tegnap publikálta negyedéves eredményét, mely szintén meghaladta az előrejelzéseket. A két vállalat részvényei ennek ellenére mínuszban zártak. Bernanke tegnap a Fed Kormányzó Tanács ülésén elmondta, a Fed készen áll a monetáris szigorításra, ha a gazdasági folyamatok "kellő javulást" mutatnak. Erre azért van szükség, hogy ne szaladhasson el az infláció a gazdaság motorjának ismételt beindulásával.

Olaj és arany: A tegnapi 3%-os emelkedés után ma reggelre elfáradt a kőolaj árfolyama, melyben a dollár mai erősödése is közrejátszik. Jelenleg 71,2 dollárt kell fizetni a kőolaj hordójáért. Az arany ára tegnap tovább folytatta az emelkedést és 1.061 dollárnál ismét új történelmi csúcsra jutott. A nemesfém ára ma reggel némi korrekciót mutat a zöldhasú felértékelődése miatt (1.046 dollár).

Makrogazdaság: Ma reggel fontos adatokat közölt Németország, melyek elbizonytalanító képet festenek a stabilizáció szempontjából. Bár a szeptemberi véglegesített infláció az előzetesnek megfelelően alakult, év/év alapon 0,3%-kal csökkentek a fogyasztói árak, ami ismét deflációt jelez. Az ország külkereskedelmi többlete augusztusban 8,1 milliárd euró lett, mely elmaradt a várt 12 milliárd eurótól, valamint a júliusi 13,9 milliárd eurótól. A folyó fizetési mérleg többlete is az előrejelzéseknél nagyobb mértékben, 4,6 milliárd euróra szűkült a nyár utolsó hónapja során.

Távol-Kelet: Magasan a pozitív tartományban tartózkodnak az ázsiai indexek, Kína elemi erővel tört ki felfele az egy hetes kereskedési szünet után (Nikkei +1,9%; Hang Seng +0,2%; Shanghai +4,3%; Kospi +1,9%). Az emelkedést a távol-keleten is a nyersanyagtermelő és elektronikai vállalatok részvényei húzzák. A chip árak növekedése nyomán a Samsung árfolyama 4%-kal emelkedett, a Sony 1,6%-os pluszban tartózkodik. A japán exportőrök némi levegőhöz juthattak miután a jen árfolyama visszapattant az ellenállásról, és az elmúlt napok erősödését korrigálva jelentősen gyengült. A bankpapírok csak némi emelkedést mutatnak, messze alulteljesítve a piacokat.

Devizák: A tegnapi dollárgyengülést a ma reggeli órákban a tengerentúli fizetőeszköz erősödése követte, miután Bernanke jelezte, hamarosan jöhet a monetáris szigorítás, ami pedig a kamatok emelésével jár. Az EUR/USD 1,471 környékén mozog. A jen visszapattant a 88-as támaszról, és látványos gyengült a dollárral szemben. Az árfolyam jelenleg 89,1. A forint gyengült az euróval szemben, a 271-es szintet közelítette meg az árfolyam.

Határidős piacok: Mínuszban tartózkodnak az indexek Amerikában, Európában némi emelkedés kezdődött.

Erste Kommentár: Bernanke, a FED elnöke megszólalt és valószínűleg nem okoz örömet a longosoknak. Ugyanis újra hangsúlyozta, hogy amint a gazdaság fellendülő fázisba ér, a FED kész visszavenni a likviditást a piacokról. Mivel a jelenlegi száguldást a részvénypiacokon a likviditás, a pénzbőség vezeti, ezért ez a hír profitrealizálást is elindíthat. Ugyanis a valóság az, hogy alulértékelt részvényt csak elvétve lehet találni. A jellemző az, hogy a részvények jelentős része az értékelési tartományuk felső szélének közelében tartózkodik. Ez gyakorlatilag azt jelenti, hogy az emelkedési potenciál ma már sokkal kisebb, mint a csökkenés körüli kockázat. Ugyanakkor még mindig azt kell mondanunk, hogy az emelkedő technikai kép nem sérült. Azaz a shortolás ideje csak közeledik, de valószínűleg nem jött még el.