Idő kell az EKB-nak a lendület visszanyerésére

Nemcsak a válság során, hanem azután is sokkal volatilisebb a DAX index, mint korábban a válság előtt volt. Nyilván a piac mozgása összefügg a vállalatok, a bennük dolgozó emberek habitusával is. Korábban a német termékeket a minőségükért, a német embereket pedig precizitásukért, megbízhatóságukért és a populizmus kerüléséért tiszteltük, szerettük. Ez mostanában egyre inkább megdőlni látszik. Beszélhetünk a menekült ügyről, ahol a németek is beálltak abba a sorba, hogy verték a mellüket, miközben az ellátó rendszerük ugyanúgy három perc alatt omlott össze, mint bárki másé a régióban, amikor beengedték a menekült áradatot. Ugyanakkor ilyen dolog volt az atomerőművek körüli mizéria is, amit megsínylettek a nagy közműcégek, az RWE és az E.ON. Vagy emlékezzünk a Siemens vezetők korrupciós botrányaira. Most pedig ilyen ügy a Volkswagené. Ráadásul a vezér, az angolszász gyakorlatot követve, jól kitömve 28,6 millió euró nyugdíjjal és várhatóan néhány millió euró végkielégítéssel távozik, mint aki a legnagyobb siker közepette hagyta ott a céget (valószínűleg ilyen a menedzser szerződése). Vagyis ha a dolgok mélyére nézünk, akkor azt látjuk, hogy a német megbízhatóság, kiszámíthatóság már régen a múlté, és ez transzformálódik át a cégekre, és épül be azok részvényeinek árába.

Ma többek között az IFO indexszel és amerikai ingatlanpiaci adatokkal lehetünk gazdagabbak, amelyeket érdemes lehet figyelni. Közben a DAX indexet mintha megfogta volna a 9,500 pontos szint. Ha ez így van, akkor dupla fenék formáció alakulhat ki, amelyet a 10,500 pont újbóli elérése / áttörése tenne véglegessé, amiből nyilván következne a következő 11,500 pontos szint. Ugyanakkor óvatosak lennénk ezzel a képpel, mert még a második fordított zászló kialakulása is benne van a pakliban, persze ahhoz további gyors esésnek kellene jönnie az elkövetkező napokban. Mindez azt jelenti, hogy a jövő hét folyamán már várhatóan sokkal okosabbak leszünk. S bár egy picit viccesen hangzik, a kép azt sugallja, hogy a fordulat a piacokon (emelkedés) itt kopogtat az ajtóban, csak nem tudjuk megmondani, hogy ez a jelenlegi 9.500 pontos szintről, vagy a 8.000 körüli szintről fog bekövetkezni. Mindenesetre ma oldalazásra, óvatos emelkedésre számítunk, mind a DAX, mind a BUX index esetében.

Nemzetközi hírek

USA

- Tegnap nem érkezett piacbefolyásoló makroadat a tengerentúlról, így a kereskedés sem volt túl izgalmas, az indexek egy szűk sávban oldalaztak zárásig (Dow -0,31%, Nasdaq -0,08%, S&P500 - 0,19%). - A mai kereskedésben számos makrogazdasági adatot publikálnak, a szokásos heti friss segélykérelmek mellett chicagói Fed index, és lakáspiaci adatok is érkeznek. - A Deloitte szerint a karácsonyi vásárlási szezon értékesítései a tavalyi 5,2%-os emelkedés után csupán 3,5-4%-kal fognak bővülni. Az on-line eladások ezzel szemben 8,5-9,0%-kal emelkedhetnek. - A Boeing 300 darab 737-es típusú repülőgép eladásáról állapodott meg Kínával, amiért 38 milliárd dollárt kap cserébe. - A Microsoft és a kínai Baidu megállapodást írt alá arról, hogy aki a Microsoft Edge böngészőt használja, annak az alapméretezett keresője a Baidu lesz. - Ma este teszi közzé negyedéves eredményét a Nike.

Európa

- Pluszban zártak az európai indexek tegnap. A CAC 40 index 0,1%-ot, a DAX index 0,4%-ot, míg a FTSE 100 index 1,6%-ot emelkedett. - Mario Draghi szerint több idő kell az EKB számára, hogy megállapítsák a növekedési lendületvesztést a feltörekvő piacokon. Ewald Nowotny és Bostjan Jazbec szerint túl korai lenne az eszközvásárlásokon módosítani, ami szembemegy Draghi szavaival, aki szerint szükség esetén cselekednek. A legújabb inflációs előrejelzés decemberben érkezik, így addig nagy valószínűséggel várnunk kell a nagy bejelentésre. - A német IFO üzleti bizalmi index az idei mélypontját ütheti meg, ha hozza, vagy elmarad a várakozásokban szereplő 108 pontos értéktől. Továbbá bankok LTRO szükségletére is fény derül.

Olaj, arany

- Nagyot esett tegnap a kőolaj, az árfolyam 46,5 dollárról zárásra 44,5 dollárra zuhant. A további esést a 43,3 dolláros támasz állíthatja meg. A tengerentúlon tovább nőtt a kínálat, a napi kitermelés 19.000 hordóval 9,14 millió hordóra emelkedett. - Hullámvasútra került az arany kurzusa, kétnapi esést követően a 20 napos mozgóátlagról megfordult, és a ma reggeli kereskedésben már 1.137 dolláron jár a kurzus. Ellenállás 1.140 dolláron található.

Devizák

- Nagy utat járt be tegnap az EUR/HUF. A devizapár a délelőtti kereskedésben intenzíven erősödni kezdett, majd 309,4-ről hirtelen irányt váltott az árfolyam, és látványosan gyengülni kezdett a forint, és estére már ismét 312 felett járt a kurzus. A következő ellenállás 312,5-nél található, a szint áttörése esetén 316 forintig nyílna tér felfelé. - Véget ért tegnap a dollár erősödése, és az EUR/USD devizapár korrigálni kezdett. Az árfolyam 1,112- ről rugaszkodott el felfelé, és zárásra visszatesztelte a 200 napos ellenállást 1,119-nél, a reggeli kereskedésben pedig már 1,12 felett jár a kurzus. Rövidtávon további emelkedés várható.

Távol-Kelet

- Az ázsiai részvénypiacokat jellemzően oldalazás jellemezte ma reggel. Ez alól kivételt képez a japán tőzsde, ami több napnyi zárva tartás után tért vissza. A Nikkei 2,3%-ot a Hang Seng 0,6%-ot esett, míg a Shanghai index 0,8%-ot emelkedett. - A japán indexet elsősorban az autóiparhoz kapcsolódó részvények húzták le, hiszen a befektetőknek most volt lehetőségük először reagálni a Volkswagennél kirobbant botrányra. A Mazda árfolyama 7%- ot csökkent. - Az előzetes szeptemberi PMI adatok a vártnál nagyobb csökkenést mutattak Japánban. Az index értéke 51,7 pontról 50,9 pontra esett vissza.

Határidős piacok

- Mind az amerikai, mind az európai határidős piacokon negatív hangulat uralkodott ma reggel.

Vállalati hírek

- Az FHB Jelzálogbank és az FHB Kereskedelmi Bank 2015. szeptember 23. napján a szövetkezeti hitelintézetek integrációjáról szóló törvény szerinti Szövetkezeti Hitelintézetek Integrációs Szervezetének tagjává vált. A lépés beleillik a bank stratégiájába, a szinergiák kihasználása elsősorban a bank bevétel termelőképességét növelheti. A Jelzálogbank a Magyar Takarék Befektetési és Vagyongazdálkodási Zrt.- ben történt tulajdonosi szerepvállalásával, valamint 2014 decemberében a Magyar Fejlesztési Bankkal, a Magyar Postával, a Szövetkezeti Integráció és a Takarékbank részvételével létrejött stratégiai szövetséghez történő csatlakozással kifejezte azon szándékát, hogy hozzájáruljon a Takarékbank és a Szövetkezeti Integráció céljainak megvalósításához. A lépéssel az FHB növeli tőkemegfelelését is, mivel már integrációs szinten kell vizsgálni.

Jogi nyilatkozat

A kiadványban foglalt információk az Erste Bank Hungary Zrt. – 1138 Budapest, Népfürdő u. 24–26., tev. eng. szám: I-2061/2004 (továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A kiadványban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A kiadványban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A kiadvány kiadása időpontjában érvényes. További részletek: www.erstebank.hu, Treasury szolgáltatások, Hirdetményekben. A kiadvány nem a befektetési elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem vonatkozik rá a befektetési elemzések terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom.”