Az A-Tec ma reggel bejelentette a már korábban közölt A-Tec törzsrészvényre átváltható kötvénykibocsátás pontos feltételeit:
- Kibocsátás összértéke: 110 millió euró
- Kibocsátási ár: névérték 100%-a
- Kupon: 8,75%
- Lejárat: 2014
- Jegyzési periódus zárása és elszámolás 2009. október 27. vagy ezen dátum előtti vagy utáni napokban
- Átváltási árfolyam: 14,76 - 27,5% prémium a könyvépítés időszaka alatti forgalommal súlyozott átlagárhoz (vwap) képest
- 2009. október 19. - rendkívüli közgyűlés a kibocsátás feltételeinek jóváhagyására
- A társaság szándéka a kötvény Wiener Börsére való másodpiaci bevezetése
A társaság az új átváltható kötvények kibocsátása mellett visszavásárolt 87,56 millió euró névértékű 2007-ben kibocsátott, 2014-ben lejáró átváltható kötvényt, összesen 58,37 millió euróért. Az összeget az újonnan kibocsátott kötvényekből befolyó összegből biztosítják. A fennmaradó összeg egyéb általános vállalati célokra kerül felhasználásra, így felhasználható egyéb kötvények illetve hitelek visszafizetésére is.
A 87,6 millió euró névértékű kötvényvisszavásárlás pozitív meglepetés, hiszen 29 millió euró plusz nyereséget eredményez a 2009 harmadik negyedévi kimutatás pénzügyi eredményei között. Ez pozitív üzenet, valamint az is, hogy a vállalat pótlólagos likviditásra is szert tesz a kibocsátás során, növelve ezzel a pénzügyi stabilitást. Az új kötvény kibocsátási árát meghatározó ár a tegnapi forgalommal súlyozott átlagár (2009.09.23), így aki részt kíván venni a jegyzésben, annak érdeke volt tegnap eladni a részvényeit, ezzel is alacsonyabb átlagárat indukálva a papír piacán. A kieső részvénymennyiséget a kötvény részvényre válthatósága ellensúlyozza a vevő számára.
Úgy gondoljuk, hogy a kötvényt jegyezni kívánók eladói nyomása a tegnapi napon megszűnt, így újra talpra állhat a papír árfolyama, és visszatérhet az emelkedő trend. Az Erste hivatalos célára a papírra 12,2 euró. Az árfolyam további esése előtt 10 eurónál találunk komoly szintet, melynek letörése után, csak a 8,5 eurós támasz foghatja meg a lejtmenetet. Egy emelkedés előtt leghamarabb a 13,5 eurós ellenállás szabhat gátat, mely 23,8%-os emelkedési potenciál. Érdemes tehát a prompt árfolyamon megvásárolni a részvényt, és 9,5 eurónál elhelyezni a stop-losst. Kiszállásként a 13,1 illetve 14 eurós szinteket érdemes meghatározni.
