Nemzetközi hírek
USA: Vegyesen zártak az amerikai indexek a tegnapi nap során tapasztalt hektikus kereskedést követően (Dow +0,6%; S&P -0,1%; Nasdaq -0,89%). A Ford bejelentette, hogy 300 millió dollár értékben emel tőkét törzsrészvény kibocsátáson keresztül. Ez a jelenlegi részvényesek tulajdonhányadát csökkenti, a vállalat papírjai 18%-os mínuszban zártak. A kereskedés a pozitív tartományban kezdett, de nap közben megtört az optimizmus. Estére viszont újból a vevők kerültek túlsúlyba, miután Alan Greenspan, volt Fed-elnök elmondta, az ingatlanpiac már közeledik a talpra álláshoz, ami a pénzügyi szektor további erősödéséhez vezethet. A bankpapírok azonban nem teljesítettek jól, a Bank of America és a Citigroup 5%-ot veszített értékéből, és a JP Morgan is mínuszban zárt. A tovább emelkedő olajár ellenére alig tudott felmutatni némi növekedést az olajszektor.
Olaj és arany: Az olaj ára tegnap tovább erősödött egészen 60 dollárig, ma reggel 59,6 körül zajlik a kereskedés. Ahogy már többször is említettük a nyári időszak közeledése pozitív hatással van a gépjárműhasználatra, ami közvetlenül a benzin iránti keresletet, és ezen keresztül a kőolaj iránti keresletet is élénkíti. Így további emelkedésre számítunk az olaj árfolyamában az elkövetkező egy-két hónapban, ami után egy ismételt csökkenő trend indulhat meg. Ma közli az amerikai energiaügyi hivatal a kőolajkészletek alakulását, az elemzők további egy millió hordós emelkedést várnak. Az arany ára is emelkedett tegnap, jelenleg 926 dollárt kell fizetni unciánként.
Makrogazdaság: Ma délelőtt az Eurózóna ipari termeléséről kaphatunk információt, délután pedig az Egyesült Államok publikál számos fontos makrogazdasági adatot, ami közül kiemelendő a kiskereskedelmi forgalom alakulása.
Távol-Kelet: Ázsiában ismét emelkednek a részvényindexek (Nikkei +0,6%; Hang Seng +0,65%; Shanghai +1,1%; Kospi +0,56%), az elmúlt napokban jelentős volatilitást figyelhettünk meg a távol-keleti piacokon. Az Olympos endoszkóp gyártó idénre pozitív eredményt helyezett kilátásba, ami meglehetősen meglepte a piacot, és 12%-os pluszba tolta a részvények árfolyamát. A Nissan is a vártnál pozitívabb képet festett, szűkebb veszteséget jelezve az idei évre. Az autógyártó papírjai 6,5%-os pluszban tartózkodnak. A Cnooc kínai olajkitermelő 7,5%-os pluszban tartózkodik a továbbra is emelkedő olajár hatására.
Devizák: Gyengült a dollár, viszont tovább erősödött a jen. Az EUR/USD 1,3685-ig gyengült az euróval szemben, és ezzel egy ellenállási szinthez érkezett, és a 200 napos mozgóátlag fölött tartózkodik. Az USD/ JPY támasz szintig, 96-ig esett, ahogy a jen erősödött. A forint a 278-280-as tartományban mozgott tegnap.
Határidős piacok: A határidős indexek Amerikában a pozitív tartományban tartózkodnak.
Erste Kommentár: A Ford törzsrészvény-kibocsátása mellett nemrég került sor arra, hogy a Citigroup korábban kibocsátott, állami tulajdonban levő elsőbbségi (tehát nem szavazó, nem hígító) részvényeket konvertált törzsrészvénnyé. A részvényszám növekedésével pedig a jelenlegi részvények tulajdonhányada csökken. Ez alapvetően nem is lenne gond, ha megfelelő árfolyamon történne a kibocsátás, de a jelenlegi alacsony árszintek mellett (jellemzően könyv szerinti érték alatt), jelentősen rontja a tőkeemelés a részvényesek helyzetét, legalábbis rövidtávon. A hírek után pedig felerősödtek a félelmek, hogy egyre több vállalatnak kell hasonló eszközhöz nyúlnia, hogy átvészelje a válságot.
Egis: A második negyedéves értékesítés alakulásáról és a következő időszak céljairól
Bár a nemrégiben bevezetett szabályozási változások (főként a támogatási ráták változása, a betegek növekvő terhei) lefelé mutató kockázatot jelentenek, Marosffy László pénzügyi igazgató szerint tarthatóak a korábbi tervek, vagyis az értékesítés árbevétele a 2008/09-es pénzügyi évben éves szinten 2%-kal nőhet. Az orosz értékesítés kilátásai lefelé módosultak (5-10%-os növekedés a korábbi 10%-os várakozással szemben). 2010-re vonatkozóan Marosffy László optimista és úgy gondolja, elérhető a 10%-os növekedés Oroszországban. A román és cseh piacok gyenge teljesítményének köszönhetően a korábban várt 12%-ról 5%-ra csökkentek a közép-kelet európai értékesítés idei növekedési kilátásai. 2010-ben azonban itt is 10% körüli bővülésre számít az
Egis. Összességében a 2008/09-es árbevétel előrejelzés a korábbi 9%-ról (amit még a 2008. december 31-i árfolyamokkal kalkuláltak) 10-12%-ra emelkedett (utóbbi a 2009. május 11-i árfolyamok alapján). A 2008/09-es üzemi marzs várhatóan javulni fog, azonban ennek mértéke nagyban függ az árfolyamok alakulásától. Az árfolyamhatás továbbra is jelentős (minden 10 forintos elmozdulás a USD/HUF árfolyamban 1 milliárd forintos változást jelent üzemi szinten). A vállalat számára egyértelműen a gyenge forint előnyös. Az első féléves eredmény, illetve az utána elhangzottak azt igazolják, hogy nem kell módosítanunk modellünket, így továbbra is vételre ajánljuk a részvényt.
Rövid vállalati hírek
- MOL: A Nabucco mérnökei megkezdték a Kaszpi-tengertől Európáig futó gázvezeték részletes terveinek kidolgozását. Az öt mérnök (Ausztria, Magyarország, Románia, Bulgária és Törökország képviseletében) segít előkészíteni a tárgyalásokat a gáz beszállítókkal és a projekt helyi engedélyeztetésén dolgoznak. (A Nabucco 2014-től 3.300 kilométeren át szállít majd gázt.)
- Az OTP Ukrajna egyike annak a 19 banknak, melyek devizabetéteinek hitelminősítését a Moody's lerontotta, miután Ukrajna minősítését is lefelé módosította. A minősítés egy szinttel, B3-ra változott, ami hat fokkal van a befektetési kategória alatt.
- 2,18 milliárd forintos veszteséget szenvedett el a Rába az első negyedévben zuhanó árbevételének és pénzügyi veszteségeinek köszönhetően. Tavaly ilyenkor 363 millió forintos nyereségről számolt be a vállalat. Az értékesítés árbevétele 42,6%-kal 9,67 milliárdra csökkent (drasztikusan csökkentek az USA-ból és Európából érkező megrendelések). A származékos ügyletekből 876 millió forintos vesztesége keletkezett a Rábának (a tavalyi 167 millió forintos profittal szemben), a teljes pénzügyi veszteség pedig 2,6 milliárd forint lett, főként a devizahitelek átértékelésének köszönhetően. Az üzemi eredmény 537 millió forint lett (-10,8% év/év), miután az első negyedévben részleges leállásokra volt szükség.
- Lezárult a Rába - Engel Group közös ingatlanfejlesztési projektjének 1.A szakasza. A szerződés értelmében az Engel Group az év folyamán átutalja a Rábának az árbevételnek az értékesítések alapján járó részét.
További tőzsdei információk és elemzések az Erste Befektetési Zrt. oldalán.
