A tegnapi 3 hónapos DKJ aukción 1,95 százalékra esett a hozamszint, ami mélyen a 2,3 százalékos alapkamat alatt van. Ennek fő oka technikai jellegű, ugyanis augusztus végétől az MNB 2 hetes kötvénye betétté alakul át, így a piaci szereplők egy része kiszorul a jegybanki instrumentumból. A tegnapi óriási kereslet alapján a piac kissé elaludt, és az utolsó aukciókon pánikszerűen igyekszik keresni a pénz új helyét. Ez pedig az átmeneti időszak néhány hetében tartósan lent tarthatja a DKJ hozamát, hogy aztán augusztusra újra normalizálódjon a helyzet.
Janet Yellen tegnap kissé ráijesztett a piacokra. Egyrészt arról beszélt, hogy a kamatemelés a vártnál hamarabb jöhet, és gyorsabb emelésre is fel kell készülni, ha az amerikai munkaerőpiac továbbra is ilyen ütemben javul. Ez pedig negatívan hatott a részvénypiacokra és negatív hatással lehet a feltörekvő piaci devizákra is, melyek esetleges sérülékenysége újra előtérbe kerülhet.
A Nasdaq egyértelműen alulteljesítő volt, melyben komoly szerepe volt, hogy a Fed kissé szokatlan módon véleményt mondott a részvénypiacok árazásáról is, miszerint a piacok egészét nézve nem aggódnak az árazás miatt, de a féléves elemzés alapján feszített árazást vélnek felfedezni a biotechnológiai és a közösségi média cégeknél. A kamatemelés belebegtetésével újraindul a tavaly év végén látott „a jó adat számít rosszhírnek” mentalitás, ugyanis a kedvező munkaerőpiaci adatok ismét monetáris szigorítást fognak hozni, csak ezúttal kamatemelés formájában. A vártnál korábbi kamatemelés híre jelentős dollárerősödést okozott.
USA
A pozitív nyitás után lejtőre kerültek a tengerentúli börzék, majd a nap második felében ismét emelkedésbe kapcsoltak, de a Dow Jones kivételével a negatív oldalon zártak a piacok (Dow 0,03%, Nasdaq -0,55%, S&P500 -0,21%).
Janet Yellen Fed elnök szenátusi meghallgatásából kiderült, hogy az eddig várakozásokkal összhangban a jegybank októberben teljesen le akarja állítani az eszközvásárlásokat, azonban hozzátette, hogy egyelőre megtartják az eddig vásárolt kötvényeket. Yellen szerint a gazdaság még nem állt teljesen talpra, mert a munkanélküliség és az infláció még nem érte el a Fed által várt szintet. Az egyik legfontosabb üzenet az volt, hogy az irányadó rátát az eddig vártnál hamarabb kezdheti emelni a jegybank, ha a munkaerőpiac továbbra is fellendülést mutat.
A vártnál nagyobb mértékben, 24%-kal esett a Yahoo hirdetéseinek száma a tegnapi gyorsjelentés szerint, így nem meglepő, hogy a bevételek 1,04 milliárd dollárra estek vissza (elemzői várakozás 1,08 milliárd dollár). Az egy részvényre jutó eredmény (EPS) 37 centes értéke 1 centtel múlta alul a piaci várakozást. Az árfolyam kezdetben lefelé vette az irányt, azonban a menedzsment bevételek növelése iránti elkötelezettsége megnyugtatta a befektetőket.
Kedvező híreket kaptunk az Intel háza tájáról. A bevételek közel 8%-kal, 13,8 milliárd dollárra emelkedtek, míg az egy részvényre jutó eredmény 55 cent lett az egy évvel korábbi 39 centes bázis után. A folyó negyedévre 14,4 milliárdos árbevételt és 66% körüli bruttó marzsot vár a menedzsment. Mindent egybe vetve teljesen megérdemelt a 3% feletti plusz az árfolyamban.
Tegnap az elemzői várakozásoknál kedvezőbb gyorsjelentést publikált a JP Morgan, a várt 1,29 dollár helyett 1,46 dolláros részvényenkénti profitot ért el a társaság a második negyedévben, az 1,6 dolláros bázistól azonban elmaradt az eredmény. Az árbevétel 24,45 milliárd dollár volt, amely 3%-kal magasabb az elemzői várakozásoknál. A jó számoknak örültek a befektetők, az árfolyam 3,5%-ot emelkedett.
A Goldman Sachs sem okozott csalódást a befektetőknek, a társaság egy részvényre jutó eredménye 3,7 dollárról 4,1 dollárra emelkedett, magasan felülmúlva a 3,05 dolláros várakozásokat. Az árbevétel 6%-kal 9,12 milliárd dollárra nőtt, miközben a piac 7,97 milliárd dollárra számított. A befektetési banki bevételek 15%-kal emelkedtek, a kötvénypiaci bevételek 10%-kal csökkentek. A papír 1,3%-kal emelkedett.
Négy éve nem látott magasságba emelkedett a New-Yorki feldolgozóipari beszerzési menedzser index. Az elemzők 17 pontot vártak, ezzel szemben 25,6 pontig szárnyalt a mutató. Ma a Bank of America és az eBay publikálja negyedéves számait, illetve egy ipari termelési adat is érkezik a tengerentúlról.
Európa
A reggeli minimális pluszok után délutánra elromlott a hangulat, és jelentős hátrányt halmoztak fel a vezető európai indexek (FTSE 100 -0,53%, DAX -0,65%, CAC40 -1,03%). Az első megingást a német ZEW hangulatindex 61,8 pontos értéke okozta, hiszen 67,0 pontot szerettünk volna látni a statisztikákban. Az igazi pesszimizmust Janet Yellen, Fed elnök szavai okozták, aki szerint a vártnál korábban jöhet az első kamatemelés, ha a munkaerőpiaci mutatók ilyen mértékben javulnak tovább. A piaci várakozás 2015 közepe volt.
Persze nem szabad azt a tényt sem figyelmen kívül hagyni, hogy a múlt héten pánikot okozó Espirito Santo bankcsoport vállalata, a Rioforte csődvédelembe igyekszik menekülni. Milyen véletlen az időzítés, hiszen a Portugal Telecom irányába fennálló 847 millió eurós kötvény lejárat fizetése a napokban esedékes.
Makrogazdasági adatok szempontjából a mai kereskedés csöndesebb lesz, már ami az öreg kontinenst illeti, hiszen a 11 órakor érkező euró zónás külkereskedelmi mérlegen kívül piacbefolyásoló statisztika nem érkezik.
Olaj, arany
A WTI 100,45 dollár volt ma reggel, miután tegnap délután 100 dollár alatt is volt a kurzus. Az emelkedés elsősorban a várt 2,75 millió hordóval csökkenő készletadatnak és a 7,5%-os második negyedéves kínai növekedési adatnak köszönhető. A piaci információk szerint az USA nyersolaj kínálata 4,8 millió hordóval csökkent. Az arany 1.297 dollárig esett ma reggel. Az erős dollár gyengítette a nemesfém árfolyamát, miután Janet Yellen jegybankelnök szerint korábban jöhet a likviditás visszavonása.
Devizák
Nem láthattunk érdemi változást az EUR/HUF árfolyamában (309,0-309,5-es sávban billegett az árfolyam), a hét eleji forinterősödés után. A 308,5 forintos támaszszint letörése egyelőre nem fenyeget minket. Ráadásul a Fed bejelentés miatt a feltörekvő piaci devizákat, így a forintot is elkaphatják a közeljövőben, így érdemes lehet a forint gyengülésére játszó pozíciókban gondolkodni.
Az EUR/USD kurzusa már sokkal több érdekességgel szolgált számunkra, mivel az 1,3620-as szintről 1,3550-ig esett. A korábban megfogalmazott 1,3510-es célárunkat továbbra is fenntartjuk. A GBP/USD párban várt 1,72-es árfolyam tegnap kis híján teljesült a brit inflációs adatra. Érdemes tehát tovább követni a keresztet.
Távol-Kelet
A Hang Seng 0,1%-ot emelkedett, a Shanghai index 0,2%-ot csökkent, míg a Nikkei értéke nem változott érdemben. A vártnál jobb lett a második negyedéves GDP adat Kínában. A várt 7,4% helyett 7,5%-kal nőtt a bruttó nemzeti össztermék, ezzel enyhülhetnek a kínai „hard landinggel” kapcsolatos félelmek. A mostani növekedési érték összhangban van a kormány hivatalos 7,5%-os növekedési céljával, így továbbra is csak kisebb élénkítő lépések, úgynevezett mini stimulusok várhatóak a kínai jegybanktól.
Szintén felülmúlta a várakozásokat a kínai ipari termelés júniusi értéke. A várt 9,0%-os éves növekedés helyett 9,2%-kal növekedett a termelés. Dél-Koreában mindössze 3,6% lett a munkanélküliségi ráta, ami kedvezőbb, mint a várt 3,7%. Indiában a júniusi export 10,2%-kal, míg az import 8,3%-kal múlta felül az egy évvel korábbi értéket.
Határidős piacok
Vegyes képet mutattak a határidős piacok ma reggel, de a főbb indexek (Dow, S&P, Nasdaq, DAX) mind a pozitív tartományban voltak.
