A globális piacok számára a Fed jegyzőkönyv tartogathat izgalmakat. Az elmúlt hetekben a kamatvárakozások kimondottan hektikusan alakultak. A mai jegyzőkönyvből talán újabb információkat lehet levonni a Fed véleményéről, arról, hogy mennyire aggódnak a pénzügyi kondíciók szigorodása és a pénzpiaci turbulenciák miatt.

USA

Jó hangulatban telt a hét első kereskedési napja a vezető tengerentúli börzéken. Az indexek a nap végéig emelkedtek, és zárásra már jelentős pluszba lendültek a mutatók (Dow Jones 1,39%, Nasdaq 2,27%, S&P500 1,67%).

Eric Rosengren, a bostoni Fed elnöke tegnap azt mondta, hogy a jegybankbank nem kell elsietnie a kamatemelést. Az erős dollár és a zuhanó olajárfolyam mellett aligha valószínű a 2%-os inflációs cél elérése. A folyamatosan beérkező adatok azonban megváltoztathatják a jelenlegi várakozásokat.

Ma számos makrogazdasági adat érkezik a tengerentúlról. A Fed kamatdöntő ülésének legutóbbi jegyzőkönyve mellett ipari termelés, megkezdett lakásépítések és építési engedélyek adatokat publikálnak.

Warren Buffett, a Berkshire Hathaway elnöke 26,5 milliónyi részvényt vásárolt a Kinder Morgan olajcégben, ami 1,2%-os részesedésnek felel meg. Illetve tovább növelte részesedését a Wells Fargo-ban és a Deer&Co.-ban. Az AT&T-ben lévő 59,3 millió darabos részesedése azonban 46,6 millióra csökkent.

Az Apple 10-12 milliárd dollár értékben bocsáthat ki dolláros kötvényeket. A befolyó összeget osztalék kifizetésre, saját részvény visszavásárlásra és akvizíciókra költheti a cég. A lejáratok között 2-3-5 éves fix és változó kamatozású, 10-20-30 éves fix kamatozású és „green bond” konstrukciók lesznek. A kuponok a korábbi kibocsátásokhoz hasonlóan alakulhatnak (a piacon lévő 2045-ös kötvény kuponja 4,65%). A tranzakció újfent arra szolgál, hogy a cégnek ne kelljen a külföldön parkoltatott készpénzt magas adókulcs mellett hazahoznia.

Tovább faragja az olajcégeket a fekete arany árfolyamesése. Ezúttal a Devon Energy jelentette be, hogy a munkaerő 20%-ától válik meg, ami évi 500 millió dolláros megtakarítást jelenthet a cégnek. Továbbá a tőkeberuházásokat 900 millió dollárral 1,1 milliárd dollárra csökkenti, és 75%-kal 6 centre vágja a részvényenkénti osztalékot. Több mint 40%-ot emelkedett a Groupon árfolyama tegnap, miután az Alibaba bejelentette, hogy megvette a cég 5,4%-át.

Európa

Vegyes teljesítményt láthattunk az európai tőzsdéktől. A FTSE 100 index 0,6%-ot tudott emelkedni, míg a CAC 40 index 0,1%-ot, a DAX index pedig 0,8%-ot esett. Az ukrán miniszterelnök kormánya elleni bizalmatlansági indítványát csupán 194 képviselő támogatta tegnap, míg a menesztéshez 226 szavazatra lett volna szükség a 450 főből. Az ukrán törvények szerint őszig nem lehet kezdeményezni új szavazást ebben a kérdésben.

A januári brit inflációs adat év/év alapon 0,3%-kal emelkedett a várakozásoknak megfelelően. Hasonló értéket 2015 januárja óta nem láthattunk, de továbbra is nagyon messze vagyunk a BoE 2%- os inflációs céljától.

Olaj, arany

Bár tegnap a dohai találkozón Oroszország és Szaúd-Arábia megegyezett az olaj kitermelési volumenek befagyasztásáról, a bejelentés érdemi hatást nem gyakorolt az olaj piacára. Egy pillanatra 31,5 dollárig ugrott a WTI jegyzése, de a piac hamar korrigálta magát és visszatértünk 29 dollár közelébe. Szaúd-Arábia nyilatkozatából egyértelműen érződik, hogy eszük ágában sincs csökkenteni a kitermelést, mindössze arról van szó, hogy nem növelik tovább, így továbbra is napi körülbelül 2 millió hordó a kitermelés. Ráadásul Irán még a termelés szinten tartását is logikátlan lépésnek nevezte.

Az 1200 dolláros kitörési szint megtartotta az aranyat a tegnapi kereskedésben. A támaszról minimális emelkedést tudott a nemesfém felmutatni. Az árfolyam 1205 dollárig emelkedett. Ma elsősorban majd a Fed jegyzőkönyve gyakorolhat érdemi hatást az árfolyamra. Közben a Goldman Sachs már az arany shortolását javasolja 1100 dolláros célárat meghatározva.

Devizák

Tegnap meglehetősen egyhangú napja volt az EUR/USD devizapárnak, az árfolyam egy nagyon szűk sávban mozgott 1,114 környékén. A reggeli kereskedésben ismét gyengülni kezdett a dollár, az árfolyam 1,117-ig emelkedett. Hamarosan kiderülhet, hogy a véget ért-e a korrekció, és folytatódik az elmúlt hetekben látott gyengülő tendencia. A mai Fed jegyzőkönyv is hozhat nagyobb mozgást a devizapárban.

A forintnak rosszul indult a hete, a 308,5-ös lokális mélypontról ma reggelre 311,8-ig emelkedett az árfolyam. Az EUR/HUF devizapár következő ellenállása 313-nál található. A forint erősödő tendenciája kezd oldalazásba fordulni az elmúlt hetek mozgása alapján.

Távol-Kelet

A Nikkei 1,4%-ot, a Hang Seng 0,6%-ot csökkent, miközben a Shanghai index 0,6%-ot emelkedett. Egyre furcsább következményei vannak a japán negatív betéti ráta bevezetésének. Múlt héten a 10 éves államkötvények hozama esett a negatív tartományba, ma pedig már negatív ráta mellett lehetett overnight hitelt felvenni a bankközi piacon. Hasonlóra 2006 óta nem volt példa.

A kínai jüan tovább erősödött, ez pedig megnyugvást hozott a kínai részvénypiacra is. A piaci szereplők egyre inkább stabilitást várnak a devizától is, amiben nagy szerepe volt a jegybankelnök hétvégi nyilatkozatának is. A Barclay’s elemzője szerint további lazítások jöhetnek Ázsia több országában is, így kamatcsökkentésre számítanak Kínában, Indiában, Indonéziában és Koreában is.

Határidős piacok

Vegyes képet mutattak a határidős piacok ma reggel. A Dow, az S&P és a Nasdaq mínuszban, míg a DAX pluszban volt.