A CA IB Alapkezelő Rt. a HVB Bank Hungary Rt.-vel együttműködve, október közepétől új befektetési alapot indít, melynek neve CA Tőkegarantált Alap. A tőkegarantált alapok a nyugati pénzügyi gyakorlatban a kilencvenes évek végétől terjedtek el, rövid időn belül igen nagy népszerűségre tettek szert, a magyar piacon viszont abszolút újdonságnak számítanak. Az Alap 100%-os tőkegaranciát nyújt, a visszafizetési garancia teljes és korlátlan, azaz függetlenül minden piaci folyamattól a jegyzéskor befizetett összeg teljes egésze az Alap futamidejének lezárulta utáni elszámolást követően hiánytalanul visszafizetésre kerül.

Az Alap három év elteltével jár le, és 2006 novemberében kerül sor az elért többlethozam felosztására és a befizetett tőke visszafizetésére - ezt az Alapkezelő saját tőkéjén túl a HVB Bankcsoport okiratban foglalt bankgaranciával is biztosítja. A hozam alapja 50%-ban az USA részvénypiacát leképező S&P 500 index időszaki növekedése, míg a másik 50%-ot a nyugat-európai euróövezeti részvénypiac vezető indexének, a DowJones EuroStoxx 50 indexnek a teljesítménye adja.

A befektetők egy, a jegyzés után véglegesített részvételi arány alapján megkapják ezen összetett indexkosár euró alapon 80%-ban maximalizált növekményét forintban. A tőkegarantált struktúra alapja egy tőkegerancia és derivatív ügyletek (opció) kombinációja. Az indexnövekményt nem a lejárat napjának és az indulás napjának különbsége adja, hanem a futamidő utolsó évének átlagos index szintje lesz a kiindulási szinthez hasonlítva (átlagáras opció).


Forrás: CA IB Alapkezelő, HVB Bank Hungary