Hosszú távra tervezőknek: öt menő befektetési alternatíva

2018. december 11. kedd - 07:30 / Zubor Zalán
  •    

Bankbetétekbe, részvényekbe vagy más értékpapírokba, ingatlanokba áramlik a magán- és céges vagyonok nagy része. A klasszikus befektetési eszközök mellett azonban jövedelmezők lehetnek az alternatív megtakarítások, azaz a különböző, kézzel fogható értéktárgyak, nyersanyagok. Az ilyen javak megvásárlása különösen azoknak ajánlható, akik hosszú távon értékálló eszközökben tárolnák a vagyonukat. A népszerűbb alternatív befektetési formák közül mutatunk be néhányat, a lehetséges kockázatokkal együtt.

Arany

Az arany a klasszikus menekülőeszköz. Csaknem minden befektető vett már aranycertifikátot vagy más, aranyárhoz kötött értékpapírt. A fizikai arany vásárlása legutóbb a 2008-as válság után jött újra divatba. 2011-ben, amikor az S&P leminősítette az USA-adósságot AAA-ról AA-ra, az Amerikai Határidős Árutőzsde Felügyelet, a CFTC rövid időre egyszerűen megtiltotta az aranycertifikátok adásvételét, hogy ne szabaduljanak el túlságosan az árak. Ebből sok befektető azt a következtetést vonta le, hogy egy komolyabb válság alatt az aranyalapú értékpapírok értéke se garantált, és a legbiztosabb, ha a vagyonukat fizikai aranyban tárolják.

Ingatlanpiac 2019: hová mennek a befektetések?
Az európai ingatlanbefektetéseket a biztonságos és tartós hozamok elérése iránti igény mozgatja, miközben az ágazat igyekszik fedezni az esetleges kamatemelések és a bizonytalan geopolitikai háttér kockázatait.

Az aranyláz ugyanakkor nem tartott sokáig: a nemesfém árfolyama 2011-ben tetőzött, azóta pedig évről évre csökkent, ahogy a világgazdaság stabilizálódott, és a tőzsdei, banki hozamok ismét emelkedni kezdtek. Ez a közeljövőben azonban változhat: nemcsak azért, mert mostanában újra nő a globális bizonytalanság, hanem azért is, mert csökkenhetnek az aranykészletek: a Goldman Sachs 2016-os jelentése szerint a Földön ma ismert aranykészletek húsz éven belül kimerülhetnek.

A fizikai arany esetében befektetési aranyra (rúdra vagy érmére) gondolunk, nem a zálogházakban kapható ékszerekre vagy a törtaranyra, amelyek eladása jóval nehézkesebb. Aranyrudakat és -érméket több cég is forgalmaz, érdemes régi és elismert cégtől aranyat venni. A standard aranyrudak 1, 2, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 és 1000 grammosak, az érmék súlyát unciában szokták megadni: egy uncia 31,1 gramm, a piacon általában 1/20, 1/10, negyed- és félunciás érmék az elfogadottak.

Le Tapis Vert, 1929, - Kép: Depositphotos

Le Tapis Vert, 1929, – Kép: Depositphotos

Műtárgyak

A műtárgy régóta az egyik legnépszerűbb alternatív befektetés. Hagyományosan a műkincseket értékmegőrzési céllal vásárolják a befektetők, hiszen egy-egy klasszikus művész alkotása – ha megfelelően tárolják – nem veszít az értékéből. Erre jó példa az MNB Értéktár programja, amely során a jegybank több százmillió forintot költött régi magyar festők (Benczúr Gyula, Csontváry, Munkácsi) képeire. A Deloitte 2015 és 2016 közötti, londoni aukciósházaknál végzett felmérése alapján a műkincsvásárlás profitábilis befektetés lehet: a szupergazdagok vagyonát kezelő privát bakárok 36 százaléka úgy nyilatkozott, hogy a következő években növelni tervezi a műtárgyakban, régiségekben tartott vagyonok arányát. Azaz várhatóan növekedni fog a kereslet a műkincsekre, ami az árak emelkedését hozhatja magával.

Általánosságban tehát úgy tűnik, a műkincspiac felívelőben van, de ez nem jelenti azt, hogy kockázatmentes befektetés. Az első kérdés, hogy kortárs vagy klasszikus művész alkotását vegyük-e meg. A klasszikusokhoz képest a kortárs művek kockázatosabb, de potenciálisan nagyobb hozamú befektetést jelentenek. A kortárs műalkotások vásárlása inkább hasonlít a klasszikus részvénypiaci vagy kockázati befektetésre, míg a klasszikus műtárgyak előnye, hogy az értékük nagyjából állandó. Ez azonban nem teljesen igaz. A legismertebb művészek alkotásai jellemzően évről évre drágábban kelnek el. Claude Monet A londoni parlament című festményét például 2001-ben 14,6 millió dollárért vette meg egy gyűjtő, majd 2015-ben 40,5 millióért adta el.

A startupok a befektetők kedvencei
2018 első negyedévében a kockázatitőke-iparág újra az erősödés jeleit mutatta, az év második felében pedig az új állami és magánalapok indulása hozhat további fellendülést 2017-hez képest. Két, viszonylag friss trend is megjelent a befektetési piacon: erősödik az alapok regionális aktivitása, és több nagyvállalat is létrehozta a saját kockázati tőkealapját.

Persze egy Monet-, Picasso- vagy Rodin-alkotás megvásárlását kevesen engedhetik meg maguknak, a kevésbé ismert klasszikusok műveinek árát viszont erősen befolyásolják a divattrendek. A műgyűjtők között – nagy részük szenvedélyből gyűjt, nem befektetési céllal – a Deloitte szerint ma a kortárs művek után a modern és az impresszionista korszak alkotásai a legkeresettebbek, de feljövőben van az Európán kívüli művészet. Keresettek a múlt század ázsiai és latin-amerikai művészeinek alkotásai, a korábban a nyugati közönség előtt ismeretlen és alig eladható művek. Ami a kortárs művészetet illeti: az Artprice.com 2017-es jelentése szerint a művészvilág központja a befektetések volumenét nézve Ázsiába tevődött át, a legnagyobb értékben a kínai aukciósházakban keltek el műalkotások, a legkeresettebbek a tradicionális kínai festészet ihlette képek voltak.

A műkincsvásárlás hagyományos módja az árverési licitálás. Ennek egyik hátránya a magas tranzakciós illeték: a nagyobb aukciósházak általában a vételár 5–10 százalékát kérik, de előfordul a 25–30 százalékos díj is. Ez könnyen elveheti azoknak a kedvét, akik befektetési céllal vennének műalkotást. Alternatív megoldást jelenthet ezért a műkincsek árfolyamához kötött részvényalapok vásárlása, amelyekből már több is elérhető a piacon, ilyenek például a londoni Fine Art Group és a New York-i Levin Art Group alapjai.

Veteránautó kiállítás Melbourne-ben - Kép: Depositphotos

Veteránautó kiállítás Melbourne-ben – Kép: Depositphotos

Veterán autók

A régi autók gyűjtése, felújítása sokáig egy szűk szubkultúra hobbija volt csak, ma azonban milliárdos üzlet a veterán autók adásvétele. Ahogy a hobbisták egyre többen lettek, a befektetők körében is slágertermékké váltak a klasszikus járgányok. A nagy aukciósházakban eladott történelmi modellek értéke 2007 és 2017 között több mint kétszeresére emelkedett, míg az ékszerek ára 18, a műkincseké csak 5 százalékkal nőtt ebben az időszakban.

Klasszikus autó alatt nem luxusautókat értünk, hanem általában 1990 előtt gyártott modelleket. Fontos azonban, hogy nem minden régi autóból lesz később klasszikus, és azt sem lehet előre tudni, hogy a közelmúltban gyártott autók közül melyek lesznek később keresettek a gyűjtők körében.

Ami biztos: a ritka modellek a legnépszerűbbek: a Lancia Aurelia B24 modellből például csak 761 készült, egy példánya tavaly 1,1 millió euróért (325 millió forint) kelt el egy árverésen. A Romans International, az egyik legnagyobb brit autókereskedő a Telegraphnak elmondta, az elmúlt öt évben számos befektető kereste a „jövő új klasszikusait”. Amikor egy nagy autógyár limitált szériás modellt dobott a piacra, a befektetők gyakran már az előrendelések idején elkapkodták az összes autót, abban bízva, hogy tíz-húsz év múlva a mostani ár többszörösét érik majd.

A befektetési piacon is átveszi a hatalmat az AI
A világ intézményi befektetőinek csaknem háromnegyede véli úgy, hogy a technológiai fejlődés 2025-re átalakítja az ágazatot. Befektetési folyamata során tízből egy intézményi befektető már igénybe veszi mesterséges intelligencia segítségét.

A klasszikus autóba való befektetés másik módja, ha használt, leselejtezett kocsit vásárol és újít fel az ember. Ennek előnye értelemszerűen az alacsonyabb ár és az, hogy a befektetés hamar meg is térülhet. Egy ilyen vásárlás ugyan igényel némi technikai ismeretet is, mert előfordulhat, hogy roncsot veszünk, és nem árt képben lenni a gyűjtők preferenciáival sem, például, hogy mennyire fogadják el a nem eredeti alkatrészeket. A felújítást segíti, hogy a trendet követve a nagy autógyárak többsége már működtet klasszikus részleget, ahonnan beszerezhetők a régi modellek újragyártott elemei.

A veteránautók árának gyors növekedése óvatosságra ad okot, ha hosszú távú és értékálló befektetést keresünk: nem biztos, hogy a trend évtizedekig kitart majd, és a klasszikus autók árát befolyásolhatja az is, hogy időközben milyen szabályozásokat vezetnek be. Mondjuk, ha húsz év múlva, környezetvédelmi megfontolásból minden benzines autót kitiltanak az utakról, valószínűleg a gyűjteményekben pihenő autók árát is érintené az intézkedés.

Bor, érme, kütyü

Csaknem minden, amit gyűjtenek emberek, lehet alternatív befektetés. A legnépszerűbb gyűjteményi tárgyak között találjuk a pénzérméket. Ezek gyűjtése Magyarországon rendkívül szervezetten folyik, a Magyar Érmegyűjtők Egyesületének 42 városban van kihelyezett csoportja, amelyek kapcsolatban állnak külföldi gyűjtőkkel is. A régi érme mint befektetés előnye, hogy tartja az árát, hiszen már nem nyomnak belőle újakat, sőt, idővel az áruk emelkedik is. Kifejezetten gyűjtőknek készült érméket a jegybankok is kiadnak, ilyen például az MNB által 2010-ben kiadott, 50 ezer és 500 ezer forint névértékű Szent István-érmék. Egy-egy ritka érme gyűjtői értéke akár százmilliós nagyságrendű is lehet, de komolyabb befektetés előtt érdemes tanulmányozni kicsit a piacot, szakirodalmat.

Tőkevédett befektetés: amikor nem veszhet el a pénzed
Tőkevédett befektetési alapok védelmét a bennük található állampapírok, bankbetétek kamatai, illetve egyéb, fix kamatozású konzervatív elemek biztosítják. Vraskó Attila befektetési szakértő segítségével elmagyarázzuk, hogyan.

Potenciálisan növekedhet emellett a különböző, popkultúrához kapcsolódó emléktárgyak értéke is. A később kultikussá vált könyvek első kiadásai például ma már keresett gyűjteményi darabok, de ugyanez elmondható például filmekhez kapcsolódó ajándéktárgyakról, sportrelikviákról, sőt, egyes úttörő technológiai eszközök első generációs darabjairól. Keresett például az eredeti iPod és az Amazon Echo is.

Szintén nem árt ismernie a szakmát annak, aki bort venne befektetésnek. Egyes minőségi borok jobb hozamokat produkálhatnak, mint az arany vagy sok értékpapír. Befektetésként az adott év rangosabb borversenyének nyerteseiből érdemes vásárolni, amíg azt árulja a pincészet, és érdemes tudni, hogyan és meddig lehet tárolni az adott borfajtát. A legkülönlegesebb borok értéke akár évi 10-20 százalékkal is nőhet.

A víz mint befektetés

A túlnépesedés és a klímaváltozás miatt fellépő ivóvízhiány egyre több országban probléma. Ahogy nő a tiszta víz iránti kereslet, úgy egyre többen látnak üzletet a készletek fogyásában. A tőzsdéken már kereskednek olyan részvényalapokkal, amelyekbe a nagy vízügyi cégek papírjai vannak. Ilyen például az 50 részvény árfolyamát követő iShares Global Water, amelynek árfolyama az elmúlt évben több mint öt százalékot nőtt. Hasonló pénzügyi eszköz a svájci Pictet Water és a PowerShares Global Water. Tekintve, hogy a vízhiányt okozó környezeti folyamatokat legjobb esetben is csak lassítani tudjuk, az ilyen alapok hozama garantáltnak tűnik. Más kérdés, hogy mennyire etikus környezeti katasztrófákból hasznot hajtani.

Segítünk kiszámolni

EKÁER kalkulátor

kalkulátor

Céges bankszámla

kalkulátor

Pályázatkereső

kalkulátor