Nemzetközi hírek
USA: Jelentősen emelkedtek az amerikai részvényindexek a kedvező munkapiaci adatok hatására (Dow +2,1%; S&P +1,9%; Nasdaq +2,4%). A vártnál is jobban csökkent a friss és a tartós munkanélküli-segély kérelmek száma, és a nem-mezőgazdaságban foglalkoztatottak hatékonysága is jelentősen javult a tegnap közzétett adatok után. Ma kapunk információt a munkanélküliségi ráta októberi alakulásáról, mely az elemzők szerint 9,9%-ra nőhet a szeptemberi 9,8% után. A tegnapi munkapiaci adat következtében azonban esély nyílt arra, hogy ne növekedjen a mutató. A vállalati gyorsjelentések összességében meghaladták az előrejelzéseket. A Sara Lee a várakozásoknál kétszer akkora profitról számolt be (EPS: 38 cent). a Starbucks eredménye pedig 140%-kal emelkedett a tavalyi harmadik negyedévhez képest (EPS: 24 cent). A Starbucks részvény árfolyama 2,5%-os pluszban zárt tegnap, zárás után pedig további 3,9%-ot emelkedett. A Nasdaq a konszenzusnak megfelelő 20%-os eredménycsökkenést publikált (EPS: 42 cent). A JPMorgan újabb csalás-gyanúra bukkant a Bear Stearns könyveiben, melyet még 2008 márciusában vásárolt fel, miután a befektetési bank kénytelen volt csődvédelembe menekülni. Illetékesek szerint ha bebizonyosodik a fedezeti alappal kapcsolatos csalás, úgy újabb nagy botrányra számíthat a piac.
Ma az American International Group, és az Edison International közli negyedéves gyorsjelentését.
Olaj és arany: Visszatért tegnap 80 dollárra az olaj hordónkénti ára, egyelőre a szint közelében konszolidálódik az árfolyam. Az USA kedvezőbb gazdasági kilátásai, munkapiaci helyzete fűti az optimizmust. Egy ma érkező a várakozásoknál kedvezőbb munkanélküliségi ráta újabb lendületet adhat a fekete arany árának. Egy kedvezőtlenebb, például 10% feletti érték - már csak lélektani hatása miatt is - egy eladói hullámot indíthat el. Az arany ára a történelmi csúcs közelében, 1097 dollláron tartózkodik.
Makrogazdaság: A magyar külkereskedelmi mérleg szeptemberi előzetes értékéről tájékozódhatunk ma reggel, amit a német ipari termelési adat követ 12-kor. Az USA a munkanélküliségi ráta mellett egyéb munkapiaci adatokat is közöl.
Távol-Kelet: Emelkednek az ázsiai részvényindexek is, Hong-Kong vezeti a sort (Nikkei +0,7%; Hang Seng +1,7%; Shanghai +0,3%; Kospi +1,3%). Az Ausztrál jegybank több mint háromszorosára emelte az ország gazdasági növekedési előrejelzését, az augusztusban közölt értékhez képest. A jegybank egyben jelezte, hogy folytatni fogja a kamatemelési ciklust. A BHP Billiton ausztrál nyersanyagtermelő árfolyama 2,6%-ot emelkedett. A Cnooc kínai olajtársaság 2,9%-os pluszban tartózkodik. Japánban vegyes a kép. A Sony 1,3%-ot emelkedett a kedvező USA adatok következtében. Esésnek indultak az autógyártók valamint a bankpapírok.
Devizák: Minimális mértékben gyengült a dollár az euróhoz képest. A reggeli órákban 1,4878-on állt a jegyzés. A jen továbbra is valamivel 90 felett van a dollárral szemben. Az EUR/HUF kurzus 276-nál zárt tegnap, ma reggel pedig erősödésre utaló jeleket mutatott.
Határidős piacok: A határidős indexek a negatív tartományban tartózkodnak Amerikában.
Erste kommentár: Végéhez közeledik az amerikai gyorsjelentési szezon, 417 vállalat publikálta gyorsjelentését az S&P tagjai közül. Hátra van ugyan még néhány fontos vállalat, mint például a ma jelentő AIG, a Wal-Mart, a Home Depot, valamint néhány fontosabb techológiai vállalat. Következtetéseket azonban már a mostani eredményekből is következtethetünk. 2008 harmadik negyedévéhez képest az idei negyedévben a vállalatok összesített eredménye 20%-kal csökkent, de 14,6%-kal múlta felül az elemzői várakozásokat. Kiemelendő a pénzügyi szektor, ott a profit 37,7%-kal jobb, mint az elemzői konszenzus, és így 22,6%-os a profitbővülés év/év alapon. Ez persze kissé csalóka, hiszen a bankok eredménye már aharmadik negyedévben is gyér volt a problémás eszközökön szenvedett veszteségleírások miatt. Alacsony bázisról pedig könnyebb növekedni. Összességében tehát pozitív a kép, a egyedik negyedévben már valószínű, hogy az S&P összesített profitja is növekedni tud év/év alapon.
Vállalati hírek
Profit warning az Egistől a negyedik negyedévre vonatkozóan
Profit warningot tett közzé az Egis, miután a negyedik negyedévre vonatkozó elemzői konszenzust túlságosan optimistának találta. Az árbevétel 24.043 millió forint, az üzemi eredmény 997 millió forint, a nettó profit pedig 406 millió forint volt a negyedév során. A különbséget elsősorban a negatív pénzügyi eredmény és az előző negyedéveknél alacsonyabb export okozta. A most publikált számok megerősítik azon trend létezését, melyet új várakozásainkba már beépítettünk. Ugyanakkor a számok még a mi pesszimista várakozásainktól is elmaradnak (nettó profit 777mn forint, árbevétel 24,309mn forint), nem beszélve a piaci konszenzusról (nettó profit 2.034mn forint, árbevétel 25.900mn forint). Negatív árfolyam-reakcióra számítunk. Mivel azonban a mi előrejelzésünktől csak kismértékben térnek el a fenti számok, előrejelzésünkön nem módosítunk. Véleményünk szerint az Egis szorzószámos értékelés alapján, hosszú távon továbbra is vonzó befektetés.
Rövid hírek
- Az OTP bejelentette, hogy a Magyar Állam és az OTP Bank között 2009. március 26-án létrejött kölcsönszerződés alapján két részletben folyósított, összesen 1,4 milliárd eurónyi hitelből 2009. november 5-én 700 millió eurónak megfelelő összeget visszafizetett.
- Az Mtelekom conference call-ja alapján az Erste a következőkre számít: (1) további visszaesés az árbevételben és a nettó profitban 2010-ben, (2) rövidtávon fenntartható a 74 forintos részvényenkénti osztalék, hosszútávon azonban az osztalék mértéke a gazdaság alakulásától függ (az eladósodottság 30-40% marad). A vizsgálatok, melyek 0,5-1,5 milliárd forintba kerülnek negyedévente a következő gyorsjelentési szezonra lezárulhatnak. Ez pozitívan értékelhető, mivel az eves költség 5-6 milliárd forint..
- A PannErgy módosította két alkalmazottjára (Papp Csaba és Holbok Sándor) vonatkozó ösztönző részvényopciós programot. Mindketten 55.000 PannErgy részvényre jogosultak a következő 5 évben. A lehívási ár 1.000 forintnál indul október elsején és évente 11%-kal nő. Az opciók amerikai típusúak. Árfolyamhatásra nem számítunk.
További tőzsdei információk és elemzések az Erste Befektetési Zrt. oldalán.
