Erste kommentár
Nem félünk a farkastól, nem esz meg, csak megkóstol! Valami ilyesmi van a görögökkel is. Félünk, hogy nem jön össze a kötvénycsere. Holnap estig lehet benyújtani a szándékot a kötvénycserére. Ha 90% fölött fogadják el a kötvénytulajdonosok, akkor „deal done", azaz az üzlet megköttetett. Ha 75% és 90% között, akkor a görög kormány mérlegelhet, hogy a 90%-os limitet leszállítja-e a szükséges mértékre. Ha 75% alatt van az elfogadás, akkor eláll az ajánlattól. Az ajánlatot olvasva nekünk úgy tűnik, hogy nagyon óvatosan van megszerkesztve a két nagy piaci szereplő, a Deutsche Bank és az HSBC által. Vagyis mintha a „de jure" csőd nem is jöhetne szóba, azaz mintha a CDS-ek egyáltalán nem, vagy csak részben aktiválódhatnak, s ezzel akár jelentős veszteséget is okozva a kiíróknak. Nyilván a 75% és 90% közötti mérlegelési tartomány is ezt a célt szolgálja, hiszen különböző kibocsátású, különböző jog szerint kibocsátott kötvényekről van szó. Milyen szcenáriók lehetnek tehát? Automatikus, vagy megfontolás utáni elfogadás, illetve automatikus, vagy megfontolás utáni elutasítás a görög kormány részéről. (Fontos: A görög kormány meghívta a kötvénytulajdonosokat, hogy ajánlják fel kötvényeiket cserére! Tehát ő dönt a felajánlások elfogadásáról vagy elutasításáról.) Ha elfogadja, akkor a probléma megoldódott. Ha nem, akkor a probléma továbbra is fennáll, s kérdés, hogy a március 20-án és március 31-én lejáró, kamattal együtt összesen 16 Mrd euróra rúgó kötvények hogyan lesznek kifizetve. Ezen persze tényleg lehet majd aggódni, de valószínűsítjük, hogy létezik egy B terv is, de azt nyilván március 12-ig nem tudjuk meg. Nem igazán kéne tehát félnünk a farkastól, valószínűleg az inkább csak „megkóstolta" a piacokat.
Nemzetközi hírek
USA, Európa:
- Begyorsult a zuhanás a tengerentúli piacon, és az év legrosszabb napját zárták a vezető amerikai mutatók (Dow -1,57%, Nasdaq -1,36%, S&P500 -1,54%).
- Fontos makroadatok nem jelentek meg tegnap, a rossz hangulat inkább a görög csődtől és annak továbbgyűrűzésétől való félelemnek köszönhető, ráadásul a kínai növekedési kilátások csökkenése is olaj a tűzre.
- Az Apple ma mutatja be az iPad táblagépének legújabb verzióját. A bemutatót felfokozott várakozások övezik, így érdemes ma figyelni a technológiai óriás körüli híreket. Tegnap 0,54%-kal csökkent az Apple árfolyama.
Olaj, arany:
- Nagyot zuhant tegnap az olaj árfolyama, 2% feletti eséssel zárta a napot. A 107 dolláros nyitást követően zárásig kitartott a lejtmenet, így 105 dollárig süllyedt a kurzus. A negatív hangulatot az olajkészletek növekedése, és a dollár gyors erősödése mellett Szaúd-Arábia és Irak kitermelésének növekedése táplálta.
- Az Amerikai Energiahivatal (DOE) ma délután publikálja az készletadatok alakulását. Kőolaj terén 1,5 millió hordós növekedést, míg benzin terén 1,6 millió hordós csökkenést várnak.
- Pár nap pihenő után tegnap folytatódott a lejtmenet az arany piacán. A nemesfém árfolyama 1.709 dolláron nyitott, és zárásra már a 200 napos mozgóátlagot (1.678 dollár) tesztelte. A hangulat továbbra is negatív, a mozgóátlag törése további esést indíthat az arany piacán.
Távol-Kelet:
- Az ázsiai piacokon sem csökkent az eladói nyomás, és ismét pirosba fordultak az indexek (Nikkei -0,64%, Hang Seng -0,78%, Shanghai -0,65%).
- Az európai piacokról érkező kedvezőtlen hírek mellett a gyenge ausztrál GDP adat is rányomta a bélyegét a mai hangulatra. A negyedik negyedévi adat a 0,8%-os várakozással szemben 0,4% lett.
Devizák:
- Harmadik napja gyengül a forint. Az eladók tegnap is aktívak voltak a hazai fizetőeszköz piacán, és az EUR/HUF árfolyama a 295-ös ellenállásig száguldott, amely 5 hetes csúcsnak felel meg. Az emelkedés folytatódhat, a következő ellenállás 299-nél látható.
- A hétfői pihenő után tegnap folytatódott a dollár erősödése az euróval szemben, és 1,31-ig zuhant az árfolyam. A reggeli órákban korrekció (1,315) indult, de az irány továbbra is lefelé mutat.
Határidős piacok:
- Vegyes képet mutatnak a határidős indexek.
Vállalati hírek
- Az Axa 494 millió dollárért venné meg az HSBC távol-keleti biztosítási üzletágát, illetve a mexikói ingatlan- és balesetbiztosítási üzletágat.
- Az iraki kormány arra szólította fel az Exxon Mobile-t, hogy válasszon az iraki és a kurdisztáni befektetései között, azt sugallva, hogy a központi kormány nehezen fogja elfogadni a mező üzemeltetője és a kurdisztáni helyi vezetés között létrejött szerződéseket. Az Exxon még nem döntött. A hírre a MOL kurdisztáni partnerének árfolyama 24%-ot esett, ami hatással lehet a magyar olajcég árfolyamára is.
Gazdasági hírek
- Az Európai Bizottság várhatóan ma tárgyalja a Magyarországgal szembeni kötelezettségszegési eljárást (jegybank, bírák nyugdíjazása, adatvédelem), és reagál hazánk válaszlevelére is. A bizottság ugyanakkor tegnap azt javasolta az Ecofin március 13-án tartandó ülésének, hogy hat hónapos határidőt szabjon Magyarországnak a hiány idén 2,5%, jövőre pedig 3% alatt tartásához szükséges lépések meghozatalára. A bizottság előrejelzése szerint a hiány 2012-ben 2,8%, 2013-ban pedig 3,25% lesz.
