Nemzetközi hírek
USA, Európa:
- Erős pluszban nyitottak az amerikai részvényindexek, majd a bankok húzták vissza az indexeket a hétfői záró értékük környékére (Dow +0,3%; S&P +0%; Nasdaq +0,2%). A Goldman Sachs és a Bank of America is borzolta a befektetők kedélyeit.
- A piacok optimizmusát a Jackson Hole-i jegybanki konferencia élteti, azon belül is Bernanke pénteki beszéde. Tavaly ugyanitt tett erős utalást a Fed QE2 kötvényvásárlási programjára, ami féléves rally-t indított el a tőzsdéken. A program június végével megszűnt, a piacok azóta egy újabb QE3 lehetőségére fogadnak. Ezúttal persze sokkal magasabb inflációs környezetben, de továbbra is gyenge makrokörnyezetben kell a Fed-nek döntést hoznia.
- A kezdeti pozitív hangulatot a Bank of America esetleges tőkeemelése körüli híresztelések törték meg. Az USA legnagyobb bankja 7,9%-ot veszített értékéből a tegnapi kereskedésben. A Goldman Sachs zárás után jelentette be, hogy védőügyvédeket fogadott egy szenátusi bizottsági vizsgálat nyomán. A befektetési bank árfolyama 4,7%-ot esett a zárás utáni OTC kereskedésben.
- A Boeing árfolyama 1,5%-ot emelkedett, miután a Delta Airlines 100 új 737-es típusú repülőgépet rendelt 8,58 milliárd dollár értékben, hogy lecserélje régi Airbus gépeit.
- A Dow-n belül a Hewlett-Packard emelkedett a legnagyobb mértékben, 3,6%-kal, miután múlt héten hatalmasat esett az árfolyama a menedzsment-stratégia váltása nyomán.
Olaj és arany
- 2,6%-kal, 84 dollár fölé emelkedett a WTI kőolaj árfolyama a tegnapi optimistább tőkepiaci hangulatban. Jelenleg 84,9 dolláron kereskednek a nyersanyag hordójával.
- Líbiában a felkelők majdnem egész Tripoli felett átvették a hatalmat, Kadhafi rezsimje megbukott. A piac találgat, hogy milyen gyorsan állhat talpra az ország kőolaj kitermelése, ami negatívan hathat az árfolyamra.
- Az arany árfolyama 1.913 dollárra emelkedett ma reggel, ami ismét történelmi csúcsot jelent. Jelenleg 1.901 dolláron kereskednek a nemesfém unciájával.
Távol-Kelet:
- A pozitív tartományban voltak az ázsiai indexek ma reggel (Nikkei +1,2%, Shanghai +0,7%, Hang Seng +0,8%, Kospi +4,0%, All Ordinaries +1,7%).
- A hangulatot kedvezően befolyásolta az HSBC feldolgozási indexe, melynek előzetes augusztusi száma 49,8-ra javult a júliusi 49,3-ról.
- Az adat megjelenése után hegymenetbe kapcsoltak az autógyártók (Hyundai +9,3%, Kia +6,1%) és a nyersanyagcégek (China Coal Energy +3,0%, BHP Billiton +1,6%, Fortescue Metals +3,0%, Rio Tinto +2,0%).
- A tokiói kereskedésben a technológiai cégek vitték a prímet (NEC +3,4%, Fujitsu +1,9%, Toshiba +3,2%). A dél-koreai Samsung Electronics 4,3%-kal drágult, miután bejelentette, hogy mobil kijelző egysége szövetséget kötött az amerikai Universal Display-el, hogy együtt fejlesszenek következő generációs kijelző technológiát.
- Naoto Kan japán miniszterelnök bejelentette, hogy utóda akár már a jövő héten hivatalba léphet.
Devizák:
- Továbbra is egy szűk sávban mozog az EUR/USD. A reggeli órákban 1,4379-en forgott a devizapár.
- Kismértékű gyengülésre volt hajlandó a jen a dollárral szemben, így elérte a 76,8-as szintet, azonban még mindig a mozgóátlagok alatt található a kurzus.
- A forint stabilan tartja magát 272 felett az euróval, és 240 felett a svájci frankkal szemben.
Határidős piacok:
- Erős pluszban tartózkodnak a határidős részvényindexek ma reggel.
Erste kommentár
A legtöbb indexben duplaalj alakzat van kialakulóban. Ha sikeresen létrejönnek a formációk, akkor egy komolyabb emelkedés is jöhet rövidtávon. Persze ehhez az kell, hogy legalább lapos kúszásban elmenjünk a néhány nappal ezelőtti csúcsokig, s azokat átvigye az instrumentumok árfolyama. Ugyan a piacokban megvan ez a potenciál, de ha az aranyra nézünk, akkor csak azt látjuk, hogy klimax ide vagy oda, az aztán meg sem áll. Ráadásul a CHF is ráérősre fogta a mozgást az euróval szemben 1,15 és 1,10 között. Mindenestre egyre inkább itt van az ideje egy fordulatnak, amely már talán el is kezdődött a tegnapi napon.
Vállalati hírek
Jóval a várt fölötti eredmény az FHB-tól
Az FHB 759 millió forintos második negyedéves nettó eredménye 13%-kal magasabb az általunk vártnál. A különbség elsősorban a vártnál 51%-kal alacsonyabb céltartalék-képzésből adódik, de egyes bevételi tételek is eltértek az általunk várttól. A nettó kamatbevétel 12%-kal, a nettó díj- és jutalékbevétel pedig 36%-kal maradt el a várttól. A pénzügyi tranzakciók eredménye ugyanakkor több mint háromszorosa lett az általunk vártnak. Az összes bevétel 7%-kal, a kiadások 3%-kal lettek alacsonyabbak a vártnál. Negyedéves összehasonlításban a nettó kamatbevétel 8%-kal csökkent, mivel 3,8%-kal csökkent a hitelállomány, és szűkült a kamatmarzs is. A nettó díj- és jutalékbevételek szezonális hatások miatt 32%-kal csökkentek az első negyedévhez képest. A céltartalék fele volt az előző negyedévinek, melynek eredményeképp a kockázat/hozam arány 24%-ról 11%-ra esett vissza. 9%-kal nőtt ugyanakkor a nem teljesítő hitelek aránya, ami a hitelállomány csökkenésével párosulva az NPL ráta 150 bázispontos emelkedéséhez vezetett. Összességében elmondható, hogy a vártnál jobb eredmény hátterében a csökkenő céltartalék-képzés, illetve a jelentősen megugró pénzügyi tranzakciós tételek álltak. Ugyanakkor a csökkenő bevételekkel és az eszközállomány további romlásával is szembe kell nézni. Előrejelzéseinket a piaci környezet és az Allianz Bank felvásárlásának tükrében módosítani fogjuk.
Rövid hírek
- OTP, FHB: A hétfőn megjelent kormányrendelet szerint a forint alapú gyűjtőszámlán felhalmozott összeg (a rögzített árfolyam és a tényleges piaci árfolyam különbözetének 3 hónapos BUBOR kamattal növelt) 2015-től fizetendő törlesztőrészlete nem lehet magasabb az árfolyamrögzítés időszaka alatti utolsó törlesztőrészlet 15%-ánál.
- Az OTP 2011. április 29-i közgyűlésének felhatalmazása alapján a bank 2011. augusztus 19-én 100.000 darab OTP törzsrészvényt vásárolt 3.897 forintos átlagáron. Így a bank saját tulajdonában lévő OTP törzsrészvények állománya 2.177.323 darabra változott. A csoporttagoknál lévő részvények darabszáma a 2011. július 31-i állapot szerint 2.073.560 darab. A saját részvény állomány mindösszesen 1,52%.
