Miközben szinte az első perctől kezdve decembert lehetett sejteni a QE3 kivezetés megkezdésére, a piac rengeteget spekulált az elmúlt fél évben az időpontról, amely végül gyakorlatilag az eredeti forgatókönyv szerint zajlik. Meglepetésre a részvényindexek jelentős emelkedést produkáltak, amely annak volt köszönhető, hogy közben az alacsony alapkamat tovább maradhat érvényben, mint korábban kommunikálták. Ráadásul a munkapiaci folyamatokban és a gazdasági növekedési kilátásokban is javulást lát a Fed.
Ezen felül kész arra is, hogy visszalépjen, ha szükséges, vagyis az ajtó nyitva maradt. Így nem jöttek eladók a piacra a hír kapcsán. Az alapkezelőknek egyébként nincs is érdekükben év vége előtt beverni a piacot. Viszont a shortosok „buy on the rumor sell on the news” kottája működött, azaz megvették a piacot keményen. Így már talán nem is olyan meglepő a történés, amit láttunk. Az EUR/USD is éppen csak a 20 napos mozgóátlagig tudott lejönni, amelyről a reggeli órákban visszafordult észak felé. Ez pedig eléggé enyhe reakció. Összességében óvatosak lennénk, a részvénypiaci emelkedésben zárnánk pozícióinkat. Mindenesetre itthon és Európában is emelkedésre számítunk a mai napon. Ma van az utolsó olyan kereskedési nap a BÉT-en, melynek elszámolása még idén (december 30-án) meg is történik.
USA
Meglepő emelkedés bontakozott ki a tengerentúli börzéken a kereskedés második felében, miután a Fed bejelentette döntését, miszerint lassítja az eszközvásárlási programját. A piacok csak egy pillanatra ijedtek meg, a kezdeti esést látványos erősödés váltotta fel. A jegybank ismertette legfrissebb prognózisát, amelyben csökkentette a munkanélküliségre vonatkozó várakozását (Dow 1,84%, Nasdaq 1,15%, S&P500 1,68%).
A Fed tegnap este 8 órakor jelentette be, hogy januártól 10 milliárd dollárral csökkenti a 85 milliárd dolláros eszközvásárlási programját. A döntés szerint 5-5 milliárd dollárral fogják vissza az államkötvény és jelzálogkötvény havi vásárlási ütemét.
Ben Bernanke úgy fogalmazott tegnap, hogy óvatosság jellemezheti az eszközvásárlásokkal kapcsolatos döntéseket a jövőben. Janet Yellen a soron következő Fed elnök is maximálisan támogatta a döntést. Egy jegybankár volt, aki nem szavazta meg a döntést: Eric Rosengreen boston-i Fed elnök szerint ez a lépés még korai.
A munkanélküliséggel kapcsolatos friss prognózison javított a tengerentúli jegybank, a korábban jelzett 6,4-6,8% helyett 6,3-6,6% között lehet a munkanélküliség jövőre. A növekedési előrejelzésen is módosítottak, a korábbi 2,9-3,1% helyett 2,8-3,2% között lehet a növekedés jövőre.
A jegybank szerint az irányadó ráta továbbra is tartósan alacsony lesz, amíg a munkanélküliség nem éri el a 6,5%-ot és az infláció nem kerül 2,5% fölé. Az első kamatemelés csak jóval az említett munkanélküliségi ráta alatt várható. A lassítás folytatása pedig adatfüggő, a jövő év közepéig várhatóan nem fejezik be az eszközvásárlási programot, tehát nem biztos, hogy minden ülésen a további lassítás mellett döntenek.
A megkezdett építkezések száma 22,7%-kal 1,09 millióra nőtt novemberben, ami 2008 februárja óta a legmagasabb érték. Az adat pozitív meglepetés volt, mert a piac 963 ezerre számított.
A FedEx a vártnál gyengébb negyedéves gyorsjelentést publikált. A részvényenkénti profit 1,57 dollár lett, szemben az elemzők 1,64 dolláros várakozásával. Az árbevétel megfelelt a várakozásoknak, 11,4 milliárd dollár lett. A gyenge nyitás után 0,5%-os pluszban zárt a papír. Ma használt lakásértékesítési adatot, Philadelphia-i Fed indexet, és a szokásos heti munkanélküliségi kérelmeket publikálják.
Európa
Emelkedéssel zártak tegnap a nyugat-európai piacok (FTSE100 0,09%, DAX1,07%, CAC40 1,02%). Az EU pénzügyminiszterei megállapodtak a bajba kerülő bankok kisegítésének alapelveiről, amivel közelebb kerülhet a bankunió. A miniszterek egy 55 milliárd eurós alap felállításáról állapodtak meg, amit a pénzügyi szektor befizetéseiből finanszíroznak.
Olaj, arany
A likviditásbővítés visszafogásának és az erősödő dollár együttes hatásának eredményeként az arany árfolyama lefordult a 20 napos mozgóátlagról, ahonnan 1.220 dollár alá esett a nemesfém árfolyama. A Fed kedvező gazdasági kilátásaira az olaj árfolyama emelkedéssel reagált. A WTI típusú kőolaj 97,3 dollárról 97,8 dollárig emelkedett, és ezzel a 200 napos mozgóátlag 98,8 dolláros értéke felé tart a kurzus.
Devizák
A Fed eszközvásárlási programjának bejelentését követően nagy csapkodás volt tapasztalható a devizapiacon. A tapír bejelentésére először erősödésnek indult a dollár, ami hirtelen gyengülésbe váltott és 1,3811-ig is emelkedett az árfolyam, majd körülbelül negyed órával később ismét erősödésnek indult a dollár árfolyama. Az EUR/USD napi minimum közelében zárta a napot 1,3685-ös árfolyamon. A ma reggeli órákban további dollárerősödés tapasztalható.
A forint a 200 napos mozgóátlag 297,5-ös szintjének közelébe érkezett meg, ahol egyelőre nem tudja eldönteni a további irányt. Tegnap és ma reggel is csak visszafogott csökkenés volt látható az EUR/HUF árfolyamában.
Távol-Kelet
A Nikkei 1,7%-ot emelkedett a jennel szemben erőteljesen erősödő dollár hatására. A Hang Seng index nem produkált érdemi elmozdulást, míg a Shanghai index 0,6%-ot csökkent. A jen árfolyama tegnap 104 fölé is emelkedett a dollárral szemben, amit ma reggel egy kisebb korrekció követett, melynek eredményeként a 104-es érték alá csökkent az árfolyam.
Határidős piacok
Az amerikai határidős indexek a negatív tartományban vannak, míg az európaiak pluszban voltak ma reggel.
