Görögország: egyszer minden véget ér

Nagyon úgy tűnik, hogy Ciprasz valójában semmi mást nem akar, mint hitelleírást, amúgy meg hagyjanak békét neki. Persze ennek messzemenő következményei lehetnek, hiszen akár az EU-ból való távozás is felmerülhet. Ekkor bukják az évi néhány milliárd eurós támogatást, ami persze kevésbé fáj, ha közben 240 milliárd euró tartozást, vagy annak egy jelentős részét kénytelenek a hitelezők elengedni. Valójában Görögország foglyul ejtette az EU-t. Kiszivattyúzott belőle majd 30 év alatt 500 milliárd eurót, és most hogy a pénzcsapok elzáródni látszanak, egyszerűen eldobni készül ezt a kapcsolatot. Ez az EU-nak nemcsak azért fájhat, mert sok pénzt bukhat rajta, hanem azért is, mert (i) megkérdőjeleződik az euró stabilitása azzal, hogy egy EMU tag kilépni kényszerül, és azért is (ii) mert így a Nato tagság is veszélybe kerülhet az Oroszországhoz való közeledés kapcsán. Ezek pedig nagyon fontos politikai, geopolitikai kérdések, s az egész atlanti szövetség meggyengüléséhez vezethet (illetve szerintünk már vezetett is!) Ugyanakkor a várható csőd direkt hatása szerintünk marginális, Görögország pénzügyi elszigeteltsége miatt. Kereskedelme nemcsak az EU, hanem a világ többi részével is marginális.

Mindenesetre ma adják a kockázatos eszközöket. A DAX-ban a természetes támasz 11.000 és 10.800 pont környékén van. Ez alatt a nagyon erős támasz 10.500 pont környékén van (rés 10.454-10.503 pont).

A BUX esetében a csökkenő trendcsatorna alsó éle 21.194 pontnál, mintegy 600 ponttal a pénteki záró érték alatt van. Az OTP első komoly támasza 5.145 pontnál található. A MOL esetében 14.000 és 13.320 forintnál látunk támasz szinteket. A Magyar Telekom esetében a 380-as szint és a 376 pontnál levő 200 napos mozgóátlag a természetes támasz. A Richter 3.975 és 4.100 között találkozhat valamiféle vételi erővel.

Nemzetközi hírek

USA

- Nem volt túl izgalmas a pénteki kereskedés a tengerentúlon, elég vegyesen mozogtak az indexek napközben, egyedüliként a Dow Jones indexnek sikerült pluszban zárnia (Dow 0,32%, Nasdaq - 0,61%, S&P500 -0,06%). - A Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexének júniusi végleges számai érkeztek a tengerentúlról, a várt 94,6 pont után 96,1 pontra emelkedett a mutató. - Ma délután függőben lévő lakásértékesítési adatokat fognak publikálni.

Európa

- Felemás teljesítményt láthattunk az európai tőzsdéktől pénteken. A DAX index 0,17%-os és a CAC 40 index 0,35%-os plusza mellett a FTSE 100 index 0,79%-ot esett. - A görög parlament 178:120 arányban megszavazta július 5-re előirányzott népszavazás kiírását. Ezzel az is eldőlt, hogy a kormány a döntés jogát a népre tolta rá, ami nem biztos, hogy a legokosabb döntés volt részükről. - Az EKB nem emelte meg az ELA keretet pénteken. Ez egyfelől kedvező, ugyanis nem kapcsolták le a lélegeztető gépről a görög bankokat, ugyanakkor azt is jelentheti, hogy az EKB feneketlen kútnak tekinti a további pénzlapátolást. A program nem mellékesen a holnapi nappal véget ér, így már csak Mario Draghi szavaiban bízhat a piac, miszerint kész bármikor felülvizsgálni a program részleteit. - Július 6-ig zárva lesznek a görög bankok és a tőzsde is a kormány hivatalos közleménye szerint, ráadásként napi 60 euróban limitálták a pénzfelvételt. A külföldi bankkártyák használatáról a görög pénzügyminisztérium külön rendelkezést ad majd ki. - A mai napon a júniusi német inflációs adatra lesz érdemes figyelnünk.

Olaj, arany

- Az 1.170 dolláros szintekről pattant meg az arany árfolyama. A görögországi hírek hatására újra felértékelődik a nemesfém menekülő eszköz szerepe. A meredek emelkedést ugyanakkor hátráltatja a dollár erősödése. - 59 dollár alá is benézett a WTI árfolyama pénteken. Ami az aranynál előny, az az olaj piacán hátrány, ergo a piaci félelmek hatására tovább adhatják a fekete aranyat.

Devizák

- A görögökkel kapcsolatos hírek mozgatják a devizapárokat. A forint a tegnap éjszakai nyitás után látványosan gyengülni kezdett és a reggeli kereskedésben már 315-öt közelítették a jegyzések, a pénteki 312-es zárást követően. Az EUR/HUF-ban a következő szint 317-nél található. A dollárral szemben is látványos a forint gyengülése, az árfolyam már 285 felett jár. - Az EUR/USD árfolyamát sem hagyták érintetlenül a görög események, a dollár erősödéssel reagált a hírekre az euróval szemben, így a múlt heti lejtmenet tovább folytatódik. Az árfolyam a pénteki 1,115- ös zárás után 1,103-nál kezdte a napot, és a dollár további erősödése folytatódhat.

Távol-Kelet

- A Nikkei 2,5%-ot, a Hang Seng 2,6%-ot, a Shanghai index 3%-ot zuhant a ma reggeli pánikhangulatban. Az ázsiai részvényindexek az elmúlt időszakban is már nagyon érzékenyek voltak, így a görögök miatt kialakult pánikhangulat hatására jelentős esés és kiugró volatilitás volt látható. A Shanghai index napon belül 7,5%-os mínuszban is járt. - A kínai jegybank 25 bázisponttal csökkentette a kamatot, így 4,85% a jegybanki hitelkamatláb és 2% a betéti ráta. Ezzel párhuzamosan néhány pénzintézet számára 50 bázisponttal csökkentették a kötelező tartalékrátát is. A jegybanki lazító intézkedések célja a gazdasági növekedés fenntartása. - Vártnál gyorsabban bővült a japán kiskereskedelmi forgalom. Májusban a várt 2,2% helyett 3,0%-kal bővült a kiskereskedelmi forgalom a tavalyi év azonos hónapjához viszonyítva. Viszont az ipari termelés az előzetes májusi adatok alapján év/év alapon 4,0%-kal esett vissza, míg a várakozás 2,3%-os visszaesés volt.

Határidős piacok

- Néhány kisebb piacot kivéve negatív hangulat uralkodik ma reggel a határidős tőzsdéken.

Vállalati hírek

- A MOL bejelentette, hogy az Irak kurdisztáni régiójában fekvő Shaikan mezőn sikeresen lezárultak a termelés szűk keresztmetszetének feloldását célzó munkálatok az első termelőegységnél, és a termelés napi 40.000 hordó kőolaj egyenértékest meghaladó mennyiséggel folytatódik. Jelenleg a Shaikan mezőről származó kőolaj értékesítése két módon történik: egyrészt tartálykocsikkal törökországi kikötőkbe kerül exportálásra, másrészt egy újonnan kötött hat hónapos szerződés keretein belül egy helyi, kurdisztáni átvevő irányába történik szállítás bruttó 12.000 és 40.000 boepd közötti mennyiségben. A Gulf Keystone 9,8 millió dollár kifizetést könyvelt el, amelyből 4,9 millió dollár a 2014-es kőolaj szállítások ellenértéke, további 4,9 millió dollár pedig az első részlet az új hat hónapos szerződés keretein belül, a helyi átvevőnek történő szállításokért. A termelés növekedése kismértékben pozitív, de megfelel a kitermelési tervben foglaltaknak. Ami viszont mindenképpen jó hír, hogy a kurd regionális kormány fizet a Gulf Keystone-nak.

Jogi nyilatkozat

A kiadványban foglalt információk az Erste Bank Hungary Zrt. – 1138 Budapest, Népfürdő u. 24–26., tev. eng. szám: I-2061/2004 (továbbiakban: Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A kiadványban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A kiadványban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A kiadvány kiadása időpontjában érvényes. További részletek: www.erstebank.hu, Treasury szolgáltatások, Hirdetményekben. A kiadvány nem a befektetési elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem vonatkozik rá a befektetési elemzések terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom.”