Nemzetközi hírek
USA: Folytatták a mélyrepülést az amerikai részvényindexek, az S&P-ben erős szint tört meg (Dow -2,1%; S&P -2,2%; Nasdaq -2,7%). A fontosabb vállalatok a vártnál jobb teljesítményről számoltak be gyorsjelentésükben, egyedül a Harley-Davidson okozott csalódást. Ez azonban nem hatotta meg a piacokat, mindenki Obama szavaira szegezte tekintetét. Az Egyesült Államok elnöke ugyanis példátlan lépéseket helyezett kilátásba múlt héten a bankszektor szabályozásával kapcsolatban. A terv szerint egy kereskedelmi bank ezentúl nem működtethet saját fedezeti alapot. Obama szerint ez túl nagy kockázatot jelent, aminek a levét az adófizetők isszák meg a „Too big to fail (túl nagy, hogy elbukjon)" elv miatt. Többen a javaslatot az 1933-as Glass-Steagall törvényhez hasonló súlyú eszköznek tartják, melyet 1999-ben helyeztek hatályon kívül. A General Electric az elemzői konszenzusnál jobb, 31 centes EPS-t ért el 2009 negyedik negyedévében, mely azonban 14%-kal alacsonyabb az egy évvel korábbi értéknél. Az árbevétel 10%-kal 41,4 milliárd dollárra esett, de az előrejelzéseket sikerült meghaladnia a vállalatnak. A General Electric vezetője szerint a negyedév vége felé már bíztató jeleket tapasztalt a vállalat főbb piacain, és a menedzsment 2011-re és az azt követő évekre mérsékelt növekedést vár.
A McDonald's bevétel és profit soron is a várakozásoknak megfelelően teljesített. A gyorsétterem-lánc 103 centes részvényenkénti eredményt ért el, mely 18%-os bővülés év/év alapon. A negatív hangulatban a Dow mindössze három vállalata tudott a pozitív tartományban zárni, amik között a GE-t és a McDonald's-ot is megemlíthetjük. Több vállalat árfolyama súlyos mínuszokat szenvedett el. A csütörtöki zárás után jelentő Google a vártnak megfelelő gyorsjelentés ellenére 5%-ot esett. Az előrejelzésektől elmaradó eredményt publikáló AMD árfolyama 12%-os mínuszban zárt. 8,5%-kal értékelődött le az American Express és 5,9%-ot esett a Ford. Ma az Apple, a Halliburton és a Texas Instruments publikálja negyedéves gyorsjelentését a fontosabb amerikai vállalatok közül. Némi enyhülésre számíthatunk ma a piacokon a határidős indexek alapján.
Olaj és arany: Az olaj ára is folytatta a lejtmenetet, már a 75 dolláros szint is elesett a nyersanyag hordónkénti árfolyamában. Ma reggel minimális emelkedés látszik a fekete arany árában. A befektetők tekintete az olaj kereslet szempontjából meghatározó Kína felé fordult. A távol-keleti ország esetében a hitelezés visszaszorításától és az esetleges kamatemeléstől félnek a piacok. Az arany ára kis mértékben tudott emelkedni, mivel pénteken enyhült az erősödő dollár szorítása. Ha csak kicsit is, de gyengült a zöldhasú az euróval szemben.
Távol-Kelet: A pénzügyi papírok vezetésével esett Ázsia a ma reggeli kereskedésben (Nikkei -0,7%, Hang Seng -1,1%, Shanghai -1,1%, Kospi -0,8%, All Ordinaries -0,6%). Az amerikai és kínai szigorítások nyomták rá bélyegüket a kereskedésre. A Bank of China 2,3%-kal esett, miután bejelentette, hogy 40 milliárd jüan értékben kíván átváltható kötvényeket kibocsátani. Ezen kívül az igazgatóság felhatalmazást szeretne kapni a részvényesektől, hogy értékesíthesse a meglevő részvények 20%-át. Az HSBC 1,8%-ot, a China Construction Bank 0,8%-ot, az ICBC 0,4%-ot veszített értékéből. Az ausztrál indexet szintén a bankpapírok és a nyersanyagcégek húzták le (Westpac -2,0%, ANZ -2,0%, BHP Billiton -1,2%). Japánban a szállítmányozó, az autógyártó és a biztosító cégek teljesítettek gyengén (Mitsui O.S.K. Lines -2,8%, Toyota Motor -2,0%, Tokio Marine Holdings -1,5%). A Liberty Global (-1,9%) 4 milliárd dollárért értékesíti a japán Jupiter Telecommunications-ben (-4,4%) meglevő 37,8%-os (2,6 millió részvény) részesedését a szintén japán KDDI-nek (-1,1%).
Devizák: A hosszú lejtmenet után pénteken fordult a dollár árfolyama, és a tengerentúli fizetőeszköz gyengült az euróval szemben. Jelenleg 1,416-nál jár az árfolyam. A jen tovább erősödött pénteken, miután sérült a 90,8-as támasz. Az USD/JPY 90,1 környékén mozog reggeli órákban. Pénteken erősödött a forint, de a reggeli órákban már ismét gyengülésnek indult. 271,3-nál jár az EUR/HUF árfolyam jelenleg.
Határidős piacok: Pluszban tartózkodnak az amerikai határidős indexek.
Erste kommentár
Előbújtak a héják a fészkükből. Amint egy kicsit nagyobb esés összejött, azonnal megszólalt, minden „okostojás". Rubini több fórumon is kifejtette, hogy az év végére a gazdasági fellendülés lelassulhat, ami szükségszerűen árfolyamcsökkenéssel járhat együtt a tőzsdéken. Ha pedig így lesz, akkor miért várjuk meg az „akkort"? Adjunk most! - mondja a befektető. Jim Rogers, „A Bull in China" c. könyv szerzője is megmondta, drágák a részvények. Igaz az elemzők is ezt mondják már jó pár hónapja, de a kutya se bagózott rájuk, mint ahogy a lejtmenetben, amikor bizonyos árszinteknél már vételt javasoltak. Onnan még 50%-ot esett a piac. Nem volt ez másképp az emelkedésben sem, csak itt már nem 100%-kal űberelte a piac a várakozásokat. Gyakorlatilag minden index és minden részvény legalább letesztelte a letörési szintet, s most elindult a nagy össznépi korrekció. Gyors lejtmenetre számítunk, de jöhetnek közben enyhülést hozó apok, mint például a mai. A mozgás meglehetősen dinamikus lehet hasonlóan a 2002 tavaszán indult korrekcióhoz (-30%), amely a mélypont utáni felpattincsot (+60%) követte. Persze most közel 150%-ot emelkedett az index. Akkor a formális logika alapján 70%-ot esünk? Nem tartjuk valószínűnek, hiszen akkor új mélypontra 6.600 pontig esne az index. Márpedig azt gondoljuk, hogy a gazdaság elindult az emelkedés útján, amely a vállalati profitokban is látszani fog. Vagyis nem számítunk újabb mélypontra az indexekben.
Vállalati hírek
RFV: A közgyűlés jóváhagyta a személyi változásokat az igazgatóságban és a részvényopciós programot
A január 22-én, pénteken tartott rendkívüli közgyűlés visszahívta az igazgatóságból Makra Dénest és helyére Kassai Ákost nevezte ki, aki egyben az új vezérigazgató is. Az igazgatóság falhatalmazást kapott 88.800 darab sajátrészvény vásárlására 18 hónapon belül a részvényopciós program számára. A vezérigazgató, helyettesei és a társaság szempontjából kulcsfontosságú feladatkört betöltő alkalmazottak lehetnek az opciós program jogosultjai. Opciós szerződésük maximum öt évre szólhat. A részvényenkénti opciós ár legalacsonyabb értéke a vezető tisztségviselő nyilatkozatának elfogadását megelőző 30 nap forgalommal súlyozott tőzsdei átlagára. Ahogy az várható volt, a közgyűlés az összes határozati javaslatot megszavazta, így árfolyamhatásra nem számítunk.
Rövid hírek
- Az Albrecht Ottó nevével fémjelzett ONP Holdings 1,08 milliárd forinttal megemelte a Polifin alaptőkéjét, ezáltal 7,43%-os tulajdonrészt szerzett a PannErgy geotermikus leánycégben. A tőkeemelés összhangban van a korábbi bejelentésekkel, és elősegíti a vállalatcsoport további elmozdulását a geotermikus energia irányába. A hír kedvező, de nem lesz hatással a részvényárfolyamra.
Makrogazdasági hírek
Az MNB ma dönt az alapkamatról. A piac 25 bázispontos csökkentést vár (6,25%-ról 6,0%-ra).
Az üzleti bizalmi index januárban -14,2-re nőtt a decemberi -16,7-ről. A fogyasztói bizalom csak kismértékben javult (-50,1-ről -49,1-re). A konjunktúra index -23,3-ra nőtt a korábbi -25,4-ről.
További tőzsdei információk és elemzések az Erste Befektetési Zrt. oldalán.
