Nemzetközi hírek
USA: Ismét egy emelkedõ napot láthattunk tegnap az amerikai tõzsdéken, az S&P az 1039 pontnál találhatólokális csúcspontja közelébe emelkedett napon belül, záró értéke pedig tavaly október óta nem volt ilyen magas (Dow +0,5%; S&P +0,8%; Nasdaq +1,1%). A tegnap megjelent Fed bézs könyv is csak idõlegesen bizonytalanította el a befektetõket, mely szerint bár a gazdasági aktivitás javulást mutat, addig a stagnáló lakossági fogyasztás és a gyenge munkaerõpiac további kockázatokat rejt. Míg a technológiai papírok általában felülteljesítették a piacot, addig a közel egyéves csúcspontján tartózkodó Apple-árfolyam 1%-ot esett. Történt ez annak ellenére, hogy kiderült, Steve Jobs, vezérigazgató állapota olyan mértékben javult, hogy visszatér fél éves betegszabadságáról, és tovább folytatja a munkát. A Texas Instruments piaczárás után közölte, hogy harmadik negyedéves eredménye meghaladhatja az elemzõi várakozásokat, a számítógépekben és háztartási elektronikus gépekben használt chipek iránti keresletbõvülés következtében.
Olaj és arany: Az olaj ára 72 dollár fölé emelkedett tegnap a továbbra is gyengülõ dollár hatására. Az OPEC a vártnak megfelelõen nem változtatott a 24,85 millió hordós napi kitermelési kvótáján, a tegnap ejszakai bécsi ülésen. Abdullah Szaúd-Arábiai király szerint a 75 dolláros szint, melyet múlt hónapban elért az árfolyam kedvezõ a termelõk és fogyasztók számára is. Ez a harmadik OPEC ülés 2009-ben, amikor a szervezet nem változtatta a kitermelési kvótákat. Az Amerikai Energiaügyi Hivatal ma délután publikálja az olaj és benzinkészlet adatokat; kõolaj terén 1,85 millió hordós, míg az üzemanyag terén 1,5 millió hordós szûkülést várnak. Az arany ára tegnap lepattant az 1000 dollár körüli ellenállásról, és végül 992 dolláron zárt. Az erõs szint leküzdéséhez úgy tûnik, további lendületet kell, gyûjtsön a nemesfém ára.
Makrogazdaság: Ma az USA publikálja a külkereskedelmi mérlegének júliusi alakulását. Megjelenik ezen kívül a szokásos heti munkanélküliségi jelentés, a friss és tartós segélykérelmek terén csökkenést várnak az elemzõk.
Távol-Kelet: A tegnapi korrekció után ma pluszban tartózkodnak az ázsiai részvényindexek, az MSCI Pacific távol-keleti index egy éves csúcspontjára ért (Nikkei +2,0%; Hang Seng +2,1%; Shanghai +0,3%; Kospi +2,3%). A Mitsubishi Financials árfolyama 4,4%-ot emelkedett az elmúlt 6 nap 11%-os esése után. Ezzel húzta magával a japán pénzügyi szektort, a Sumitomo 3%-ot, míg a Mizuho bank részvényei 3,5%-ot emelkedtek. A Mazda viszont veszített értékébõl, a jen dollárral szembeni töretlen erõsödése révén. Az erõs japán deviza az exportorientált vállalatok profitját erodálja. Az emelkedõ olajár hatására a Cnooc kínai olajtársaság 2,3%-kal értékelõdött fel.
Devizák: Az EUR/USD tegnap tovább rallyzott, a dollár 1,457-ig gyengült az euróval szemben. Az USD/JPY a napközbeni volatilis mozgás után zárásra a 92-es támaszon állapodott meg, és jelenleg is a szint körül stagnál a kurzus. Az EUR/HUF tegnap nem mozdult el látványosan, továbbra is a 270-es támasz fogja az árfolyamot.
Határidõs piacok: A határidõs indexek Amerikában a pozitív tartományban tartózkodnak.
Erste Kommentár: A tegnap közzétett "Bézs Könyv", mely a borítójáról kapta a nevét, azt mutatta hogy az USA gazdaságának az elmúlt 70 éve látott legnagyobb recessziója a végéhez közeledik. A 12 helyi FED közül 5 esetben javulás jeleirõl számoltak be a bankok, míg 6 esetben arról számoltak be a kormányzók, hogy a gazdaságuk stabilizálódik. Ennek ellenére a könyv megjelenésekor eladói hullám alakult ki a piacon, amelyet végül emelkedés követett. Ennek az oka annak köszönhetõ, hogy a könyv szerint is a munkaerõpiac még mindig nagyon gyenge a kiskereskedelmi forgalom pedig továbbra is stagnáló üzemmódban van. Ugyanis, amíg nincsen föllendülés a munkaerõ piacon addig valószínûleg nem beszélhetünk igazi gazdasági fellendülésrõl. Mivel a tõzsdei árak egyre magasabbra kúsznak ezért egyre kritikusabbá fog válni a nem túl távoli jövõben a fogyasztás beindulásának és a munkaerõpiac magához térésének idõpontja illetve annak dinamikája.
833 millió euró értékben értékesített Richter átváltható kötvényeket az MNV
Az MNV 833 millió euró értékben értékesített Richter átváltható kötvényeket. A kupon 4,4%. A kötvények 2014-ben járnak le és 32%-os prémiumot tartalmaznak. Ez részvényenként 178,03 eurós árat jelent. A kötvények a névérték 100%-án kerültek kibocsátásra és lejáratkor is a teljes névérték kerül kifizetésre, ha nincs idõközben visszaváltás. A régi kötvénytulajdonosok jegyezhetnek az újakból. Egy hét áll rendelkezésükre, hogy döntsenek.
Ez azt jelenti, hogy - számításaink szerint - a tegnapi forgalommal súlyozott átlagár 36.550 forint volt részvényenként és a lehívási ár forintban 48.250 részvényenként. A sikeres kötvénykibocsátás után bármely felvásárlási kísérlet legalább öt évre eltolódott. A Richter és a kormány közötti megegyezéstõl függõen azonban megtörténhet, hogy a 4,4%-os kamat (2.123 forint évente) a vállalat osztalékából kerül kifizetésre. Ha valóban így van, akkor a Richternek 2.000 forint fölé kell növelnie az egy részvényre jutó osztalék kifizetését. Ugyanakkor információink szerint az igazgatóság nem döntött az osztalékpolitika változtatásáról. Mindent egybevetve a hír pozitív és a tegnapi technikai eladások után ma árfolyam emelkedésre számítunk.
MOL: Az INA visszafizeti az adókhoz kapcsolódó tartozását a horvát államnak
A Napi Gazdaság szerint a horvát kormány egyes tagjai 1,35 milliárd kunás, mások 2 milliárd kunás tartozásról beszélnek (egyelõre nem tisztázott, 50 vagy 76 milliárd forint). Az INA vezérigazgatója szintén megerõsítette a tartozás tényét és elmondta, hogy az olajvállalat már megkezdte a tartozás visszafizetését. Várhatóan év végéig a teljes összeg rendezésre kerül.
A MOL-t ez kb. részvényenként 370 forinttal érinti (76bn/98mn*47%), ami a napi volatilitáson belül van. A Dana Gas és a Crescent Petroleum partnerekkel kötött megállapodások szerint, a Pearl projekt (melyben a MOL-nak 10%-os részesedése van) 2009-es munkaprogramjának MOL-ra jutó részét a MOL vagy teljes egészében saját részvényekkel vagy részben saját részvényekkel és készpénzzel finanszírozhatja. A MOL a tõzsdei árfolyamok alakulásának függvényében dönt a részvényekkel vagy készpénzzel történõ fizetésrõl. Ennek megfelelõen a MOL 2009 szeptember 15-ig átad 51.090 db "A" sorozatú törzsrészvényt 50%-50% arányban a Dana Gasnak és a Crescent Petroleumnak, továbbá maximum 80.000 db "A" sorozatú törzsrészvényt értékesíthet 2009. október 15-ig.
A MOL májusban vásárolt 10%-os részesedést a Pearl gázmezõben és 3-3%-kal fizetett a Dana-nak és a Crescent-nek. A bejelentés azt jelenti, hogy a MOL 750 millió forintot fizet (3,6 millió dollár) partnereinek és további 1,2 milliárd forintot fizet a mezõ fejlesztésére jelenleg. A lépés egy pénzkímélõ megoldás, így pozitív, azonbna árfolyamhatásra nem számítunk.
Akvizícióra készül az OTP Romániában
Az OTP Bank Romania vezérigazgatója Diósi László azt nyilatkozta, hogy öt éven belül 106-ról 200-ra kívánják növelni romániai bankfiókjaik számát. A hálózatot egy akvizícó révén szeretnék bõvíteni. Elsõ lépésként felvásárlás céljából tárgyalásokat folytatnak egy kisebb romániai bankkal. A hír pozitív, de úgy gondoljuk, hogy ez és a jövõbeli tranzakciók, nem fogják komolyan befolyásolni a bank eredményességét és értékeltségét. Árfolyamhatásra ezért nem számítunk.
Rövid Hírek
A kormány elfogadta a 2010-es költségvetést, mely további kiadáscsökkentõ intézkedéseket tartalmaz annak érdekében, hogy a költségvetési hiány a GDP 3,8%-a alatt maradhasson jövõre, jelentette be Bajnai Gordon miniszterelnök. A kormány pénteken nyújtja be a költségvetést a parlamentnek.
További tőzsdei információk és elemzések az Erste Befektetési Zrt. oldalán.
