Nemzetközi hírek
USA:
- A nap közepi esés után feltápászkodtak az amerikai részvényindexek, így csak enyhe mínuszban fejezték be a kereskedést (Dow -0,2%; S&P -0,2%; Nasdaq +0,1%). A Dow nyitásban még elérte a 11.000 pontos szintet a vártnál jobb munkanélküliségi jelentés miatt, utána azonban hamar csökkenésbe kapcsoltak az indexek. A Nasdaq pluszban tudott zárni, a technológiai részvények felülteljesítették a piacot.
- A vártnál nagyobb mértékben, 11 ezerrel, 445 ezer főre csökkent a friss munkanélküliek száma múlt héten a tegnap közölt adatok szerint. A tartós kérelmek száma azonban némileg meghaladta a várakozásokat.
- A Pepsi gyorsjelentése negatív meglepetést hozott, 119 centes korrigált részvényenkénti profitja elmaradt a várakozásoktól. Ráadásul a menedzsment csökkentette (11-13%-ról 11-12%-ra) az idei évi eredménybővülési prognózist. A piac negatívan fogadta a hírt, az italgyártó vállalat részvényei 3%-ot veszítettek értékükből, és magukkal rántották a többi kiskereskedelmi vállalat papírjait is.
- Az Alcoa azonban a vártnál jóval jobb számokat tett közzé zárás után. A harmadik negyedéves profit részvényenként 9 cent lett, ami 28%-os növekedés a tavalyi harmadik negyedéves 7 centes eredményhez képest. Az elemzők ezzel szemben profitcsökkenést vártak, a konszenzus 5,4 centes eredményre számított. Az árbevétel magasan az előrejelzett szint felett alakult, 14,5%-os növekedést mutatott. Az alumíniumgyártó vállalat részvényei a nap során még 1,4%-ot estek, majd a zárás utáni OTC kereskedésben 2,8%-ot emelkedett az árfolyam. A mai pluszos nyitás tehát meglehetősenvalószínű.
- A Goldman Sachs elemzői pesszimista hangvételt ütöttek meg az amerikai gazdasággal kapcsolatban. Két szcenáriót tudnak elképzelni a jövő év elejét tekintve, mely közül az egyik „közepesen rossz", a másik pedig „nagyon rossz". Az első forgatókönyv szerint az USA gazdasága 1,5-2%-kal bővülhet mindössze, a munkanélküliség pedig 10%-ra emelkedhet a jövő év közepéig. A második rossz szcenárió szerint újabb recesszióba zuhan az amerikai gazdaság (W-alakú recesszió).
- Ma jelenik meg az USA munkapiaci jelentése, mely a foglalkoztatottság szeptemberi alakulását, valamint a hónap munkanélküliségi rátáját is tartalmazza. Az elemzők arra számítanak, hogy 9,7%-ra emelkedik a ráta az augusztusi 9,6%-ról. A piac tegnap még kivárt a kulcsfontosságú jelentés előtt.
Olaj és arany:
- A dollár napon belüli enyhe visszaerősödése elég volt, hogy elindítsa a korrekciót a rendkívül túlvett arany és olaj piacán.
- A kőolaj ára 1,9%-kal csökkent a nap során, és a 81 dolláros szintet is elérte, miután új 5 havi csúcsot ütött 84,5 dolláron. Ma reggel némi emelkedést követően 81,8 dolláron kereskednek a kőolaj hordójával.
- Az arany ára 1,15%-os mínuszban zárt, napon belül azonban 2,9%-ot esett, miután elérte a soha nem látott 1.364 dolláros szintet (1,3%-os plusz a korábbi csúcshoz képest). A nemesfém árfolyama ma reggel 1.335 dolláron tartózkodik.
Távol-Kelet:
- Vegyes képet mutattak az indexek ma reggel, a piac a délutáni amerikai munkapiaci adatokra vár (Nikkei -1,0%, Hang Seng +0,8%, Shaghai Composite +3,3%, Kospi -0,2%, All Ordinaries -0,1%).
- A Shanghai Composite 3,4%-os pluszban is járt, miután újraindult a kereskedés a tegnapi nemzeti ünnep után. A nyersanyagszektor vitte a prímet (Jiangxi Copper +10%, Zijn Mining Group +10,1%). Csak az ingatlanszektor gyengélkedett, mivel a kormány újabb szigorító intézkedéseket jelentett be tegnap (minden család csak egy új lakást vehet, nő a telekvásárlás adója). A Moody's bejelentette, hogy felfelé módosíthatja a kínai államkötvények jelenleg A1-es minősítését, mivel az ország gazdasága meglehetősen ellenállónak bizonyult a válság kirobbanása óta, és középtávon fenntarthatónak tűnik a gazdasági növekedés.
- A japán részvényekre az erős jen nehezedett, ráadásul hétfőn a tőzsde zárva lesz, így a befektetők nem mertek új pozíciókat nyitni. Csak a bankrészvények mentek jól a Bank of Japan hét elején bejelentett monetáris enyhítésének köszönhetően. A Panasonic 2,9%-kal ugrott meg, miután meggondolta magát és mégsem bocsát ki új részvényeket.
- A japán pénzügyminiszter ma reggel ismét elmondta, hogy készek bármilyen eszközt (intervenciót is) bevetni, ha szükséges, a jen gyengítése érdekében.
- A technológiai papírok ma is szenvedtek a Samsung (-1,8%) tegnapi, vártnál rosszabb negyedéves számai miatt.
Devizák:
- A dollár tegnap megtorpant, zárásra egyensúlyi helyzet alakult ki, tehát összességében semerre nem tudott elmozdulni a devizapár. A reggeli órákban ismét enyhe gyengülést láthatunk, nemrég 1,395 környékén járt a kurzus.
- A jen tegnap újabb csúcspontot ütött (82,11), az erősödés nem állt meg. A hajnali kereskedés során sem láthatók gyengülésre utaló jelek.
- Nagyot gyengült tegnap a forint, már várható volt a korrekció, a 200 napos mozgóátlagot (275 forint) tesztelte vissza a kurzus.
Határidős piacok:
- Enyhe mínuszba fordultak az amerikai határidős részvényindexek ma reggel.
Erste kommentár
Megkezdődött a gyorsjelentési szezon. Jelentett az Alcoa, amelynek eredménye jobb lett a várakozásoknál. Ennek örülhetünk, de újra hangsúlyozzuk, hogy a teljes gyorsjelentési szezon a cégek megfogalmazott kilátásaival dönthetik el a piac sorsát. Ha az eredmények és a kilátások is jók lesznek, akkor folytatódhat az emelkedés. Ha pedig törés áll be a kilátásokban, akkor akár komolyabbá is válhat az a korrekciós szakasz, amely csak néhány napja indult el technikailag nem csak az USA-ban, hanem sok más piacon is. Egyelőre viszont teljesen normális korrekciót látunk, s ennek örülünk.
Vállalati hírek
Richter: további részletek a PregLem-ről
A Richter tegnap délután tartott elemzői és befektetői konferenciahívást a PregLem akvizíciójával kapcsolatban. A legfontosabb pontok a következők voltak:
- Az akvizíció jól illeszkedik a Richter stratégiájába.
- Az Esmya nevű gyógyszer várhatóan 2012-ben kerül piacra az EU országaiban és ezt követően nagyon hamar elérheti az értékesítés csócsát. Így 2013-ban már 100-200 millió svájci frank bevétele is keletkezhet a Richternek az új gyógyszeren, ugyanis 20 éve nem volt meghatározó fejlesztés ezen a területen (méhmióma), s az új gyógyszernek nincsenek súlyos mellékhatásai, és ezzel egyedülálló a most létező szerek között.
- Míg Európában a Richter saját hálózaton keresztül fogja értékesíteni a szert, addig az egyesült államokbeli partnert aktívan keresi a Richter.
Továbbra is pozitívnak tartjuk az akvizíciót, amely jól illeszkedik a Richter stratégiájába. Számításaink szerint az új akvizíció 500-5.000 forint közötti értékkel növelheti a részvények értékét a Richter által elmondott adatok alapján. Ennek ellenére azt is gondoljuk, hogy egyelőre ennek az tartománynak csak a kisebbik része árazódik a részvényben, ezért a tegnapi árfolyam emelkedés nagyjából lefedte a fundamentálisan várható mozgást.
Rövid hírek
- Az OTP tegnap bejelentette, hogy kisebbségi tulajdonosoktól megvásárolta a PortfoLion Kockázati Tőkealap-kezelő Zrt. 20%-os tulajdoni hányadát megtestesítő részvénycsomagot, így az OTP a PortfoLion egyszemélyes tulajdonosává vált. Az OTP Bank a részvénycsomag vételárát 2010. október 7-én fizette meg az eladók számára.
- Bankszektor: A Nemzetközi Bankárképző tanulmánya szerint 12 magyar bank első féléves adózás előtti eredménye nem biztosított elegendő fedezetet a bankadó befizetésére, így ezeknek a bankoknak tőkéből kellett fedezniük a fennmaradó részt (összesen 20,5 milliárd forint). A magyar bankrendszer helyzete összességében stabil, azonban a piac polarizációja egyre szembetűnőbb. A vállalati és lakossági hitelportfolió minősége egyaránt romlott. A hitel-betét arány ismét emelkedett. A hitelezési aktivitás nem mutat javulást. A tőzsdén jegyzett bankok a legjobbak között vannak, ezért - a tanulmány borús hangvétele ellenére - nem számítunk árfolyamhatásra sem az OTP, sem az FHB esetében.
- MOL: Viktor Zubkov első orosz miniszterelnök-helyettes ma érkezik Magyarországra. A lehetséges témák között szerepel a Szurgutnyeftyegaz MOL részesedése is.
- PannErgy, RFV: Az Alteo Energiaszolgáltató tegnap kérelmezte részvényeinek bevezetését a Budapesti Értéktőzsdére. A céget 2008-ban alapították, de csak 2009. január 1-től kezdte meg villamosenergiakereskedelmi tevékenységét. Tavaly 10 millió forintos nettó eredményt ért el. Mivel ugyanabban az üzletágban tevékenykednek, így az Alteo akár versenytársa is lehet a RFV-nek és a PannErgy-nek, mérete azonban jóval kisebb a már tőzsdén lévő társainál.
Makrogazdasági hírek
- Az államháztartás hiánya szeptemberben elérte az éves hiánycél 125,1%-át (augusztusban az éves cél 124,2%-nál jártunk) - tette közzé tegnap a Nemzetgazdasági Minisztérium. A hiány szeptemberben 7,7 milliárd forint volt, a helyi önkormányzatok nélkül számított kumulált deficit pedig 1.089 milliárd forint szemben az egész évre tervezett 870,3 milliárddal.
