Nemzetközi hírek

USA:

- A kezdeti lendület alábbhagyott az amerikai részvénypiacokon, de pluszban zártak az indexek a vártnál jobb makroadatok nyomán (Dow +0,3%; S&P +0,5%; Nasdaq +0,3%).
- Az USA külkereskedelmi hiánya 7 milliárd dollárral 42,8 milliárdra zuhant júliusban a tegnap megjelent adatok alapján. A legoptimistább előrejelzést is felülmúló érték a két éves csúcsra emelkedő amerikai exportnak köszönhető.
 - A vártnál jobb képet festett a szokásos heti munkanélküliségi jelentés is. A friss munkanélkülisegélykérelmek száma 27 ezerrel 451 ezerre csökkent múlt héten, ami 2 hónapos mélypontot jelent.
- A fenti adatok nyomán enyhült a W-alakú recesszió kialakulásától való félelem, ami bátorította a részvénypiaci vevőket is. A pénzügyi szektor vezette az emelkedést; a JPMorgan 2,5%-ot, a Bank of America 1%-ot erősödött, miután a Morgan Stanley arról beszélt, hogy a bankok a jövő évben már osztalékot fizethetnek, és saját részvényt vásárolhatnak.
- A kezdeti lelkesedést az a felröppent hír törte meg, miszerint a Deutsche Bank befektetési bankokkal folytat tárgyalásokat egy esetleges részvényeladás (azaz tőkeemelés) megszervezésével kapcsolatban. Az ügylet mérete a meg nem erősített hírek szerint akár 11 milliárd dollár is lehet.
- Az európai bankokkal kapcsolatban már korábban is aggodalmak merültek fel, miszerint a stressztesztekben kimutatottnál is nagyobb hitelveszteségeket érhetnek el. Ha pedig a Deutsche Bank ezt tőkeemeléssel próbálja kezelni, akkor minden bizonnyal több bank is csatlakozni fog a folyamathoz.
- Ma mindössze a nagykereskedelmi készletállomány júliusi alakulása kerül nyilvánosságra, aminek csak kisebb piacmozgató hatása lehet.

Olaj és arany:

- Az olaj ára visszafordult tegnap a kitörési kísérlet után, így továbbra is 74,8 dollár körül kereskednek a nyersanyag hordójával. Az árfolyam régóta torlódik a 75,8 dolláros szinthez, amit a 30 napos mozgóátlag is erősít.
- A kezdeti emelkedés mögött a vártnál jobb készletadatok állnak. Az Amerikai Energiaügyi Hivatal jelentése szerint 1,8 millió hordóval estek a kőolaj raktárkészletek múlt héten, a várt 1 millió hordós emelkedés helyett. A benzinkészletek azonban csak 243 ezer hordóval szűkültek, a várt 1 millió hordós csökkenéssel szemben.
- Az OPEC tegnap tette közzé havi olajpiaci kilátásait, melyben változatlan olajkereslettel számol 2010- ben és 2011-ben. A szervezet szerint azonban a gazdaságélénkítő csomagok kifutása rányomhatja a bélyegét az olajfogyasztásra. Az OPEC összességében pesszimistább, mint a többi szervezet, például a Nemzetközi Energia Ügynökség (IEA).
- Az arany ára esett az elmúlt hetek menetelése után. A nemesfém unciánkénti árfolyama közel 1%-kal 1.243 dollárig süllyedt.

Távol-Kelet:

- Vegyes képet mutattak az ázsiai indexek ma reggel (Nikkei +1,6%, Shanghai -0,5%, Hang Seng - 0,1%, Kospi +1,0%, All Ordinaries -0,4%).
- Kína külkereskedelmi mérlegének többlete augusztusban 20,03 milliárd dollárra csökkent a júliusi 28,7 milliárd dollár után. Az elemzők ezzel szemben 30 milliárdos többlettel számoltak. Az import éves szinten 35,2%-kal (júliusban 22,7%) nőtt, míg az export 34,4%-kal (júliusban 38,1%).
- A kínai adatok és a gyengülő jen jót tettek a japán indexnek. Utóbb hátterében az állt, hogy a kormány egy 915 milliárd jenes csomagot jelentett be, melynek célja a defláció elleni védekezés. A kormány határozottan kijelentette, hogy kész további intervenciókra is a jen gyengítése érdekében. Szintén jó hír, hogy a vártnál kevésbé lassult az ország gazdasága (+1,5% évesítve, +0,4% negyedéves szinten, míg az első becslés 0,4% illetve 0,1% volt) a második negyedévben, mivel a vállalatok többet költöttek (+1,5% né/né).
- A Canon 5,9%-kal drágult, miután bejelentette, hogy 15 millió saját részvényt vásárol vissza (ez a kinnlevő részvények 1,2%-a) 50 milliárd jenért.
- Csak a hitelintézetek kerültek nyomás alá azt követően, hogy az Incubator Bank of Japan jelezte a pénzügyi hatóságnak, hogy nem lesz képes minden tartozását visszafizetni.
- A kínai indexek ismét az ingatlanszektorban bevezetendő megszorításoktól reszkettek, miután az ingatlanárak újabb 9,3%-kal nőttek augusztusban. Ezen kívül Kína két nappal előrehozta az inflációs és ipari termelés adatok publikálását (hétfő helyett holnapra), amiből a befektetők arra következtettek, hogy a jegybank kamatemelésre készül, amit hétfőn jelenthet be.

Devizák:

- A reggeli órákban 1,268 az EUR/USD árfolyama. Tegnap nem voltak érdemleges mozgások a dollár piacán.
- A jen visszakapaszkodott a 83,6-85 közötti sávba, és jelenleg a zóna aljánál mozog.
- A forint lepattant a 290-es ellenállásról, és a tegnapi kereskedés során látványosan tudott erősödni. Az árfolyam a hajnali kereskedésben 284,5 környékén araszolt.

Határidős piacok:

- Enyhe pluszba fordultak az amerikai határidős részvényindexek ma reggel.

Erste kommentár

Az amerikai részvénypiac az elmúlt időszakban meglehetősen jól teljesített. Az S&P 6 napból 5 napon emelkedett, és megközelítette a 200 napos mozgóátlagot 1.115 pontnál. Egyelőre a makrohírek is alátámasztották a piacok teljesítményét, a növekedési kilátásokat egyedül a foglalkoztatottság gyengélkedése árnyékolja be. Utóbbi viszont meglehetősen nagy probléma, így a befektetők feszülten figyelik az összes munkanélküliségi és foglalkoztatottsági adatot, és ezekre a piacok is érzékenyen reagálnak. Érdekes, hogy a Morgan Stanley pont aznap beszélt arról, hogy az amerikai bankok akár részvényt is vásárolhatnak vissza, amikor felröppent a hír, hogy a Deutsche Bank részvényeladásra készül. Ha Európában tőkeemelésre kényszerülnek a bankok, akkor viszont az USA bankjai sem fognak részvényt visszavásárolni, vagy nagy osztalékokat fizetni.