Nemzetközi hírek

USA:

- Nap végére ledolgozták a kibontakozó emelkedésüket az amerikai részvényindexek (Dow -0,4%; S&P -0,6%; Nasdaq -0,5%). A pénteki rally utáni korrekció azonban nem sértette a főbb szinteket az S&P-ben, így a technikai kép továbbra is pozitív. A telekom szektor tudott csak pozitívban zárni, a pénzügyi papírok estek a legnagyobb mértékben.
- Makrohírek híján a hangulatingadozás vezérelte a piacot. A héten azonban sok hír lát majd napvilágot, a piac tehát kivár a bizonytalanságban. Ma a Conference Board fogyasztói bizalmi indexe kerül nyilvánosságra, csütörtökön pedig az amerikai második negyedéves GDP alakulás újabb felülvizsgálatára kerül sor. Az elemzők egyelőre arra számítanak, hogy a korábban már 1,6%-ra csökkentett (évesített) értéken nem módosítanak.
- Tegnap még csak előrevetítette, ma pedig meg is lépte a Moody's az ír Anglo Bank hiteleinek 3 fokozatú leminősítését, mellyel így a pénzintézet kötvényei spekulatív (bóvli) kategóriába kerültek. Tovább növekedtek tehát az Írországgal és Portugáliával kapcsolatos aggodalmak. A 10 éves ír kötvények hozamfelára a német állampapírok felett immár 4,3% pontra emelkedett, míg Portugáliában 4,15% ez a szám. Egyes hírek szerint az Európai Központi Bank egy eurózóna mentőcsomag létrehozását fontolgatja.
- A pénzügyi szektor esését elősegíthette, hogy piaci információk szerint megszakadtak a felvásárlási tárgyalások az M&T Bank Corp és a Santander között. Az M&T árfolyama 7%-ot esett a nap során.
- A felvásárlási aktivitás azonban nem csökken az USA-ban. Az Unilever sikeresen zárta a tárgyalásokat az Alberto-Culver hajápolási termékeket gyártó céggel, és így 3,7 milliárd dollárért vásárolja meg a céget. A Southwest Airlines pedig az AirTrans-ra tett 1,4 milliárd dolláros vételi ajánlatot, 61%-kal emelve ezzel a részvény árfolyamát.

Olaj és arany:

- A tegnapi kismértékű drágulás után ma reggel csökkenés volt megfigyelhető az olaj árfolyamában, miután a befektetőkön ismét eluralkodott a pesszimizmus. A rövidtávú emelkedő trend még nem tört meg, azonban a 200 napos mozgóátlag (77,48 dollár) leküzdése nehéz diónak bizonyulhat. A szokásos heti készletadatok holnap látnak napvilágot. Olajban 600 ezer hordós csökkenésre, dízelben 750 ezer hordós növekedésre számítanak a szakértők.
- Pihenőt tart az arany az 1300 dolláros lélektani határ elérése után. Az árfolyamban két napja korrekció kezdődött, ami nem meglepő, mivel július vége óta töretlen volt az emelkedő trend a nemesfém árfolyamának grafikonján és a technikai indikátorok is túlvettségre utaltak. A korrekció után azonban folytatódhat az emelkedés, mivel ősszel van az arany „szezonja", de a gazdasági kilátások borúsabbra fordulása miatt is menekülhetnek aranyba a befektetők.

Távol-Kelet:

- Vegyes képet mutattak ma reggel az ázsiai indexek (Nikkei -1,1%, Shanghai -0,5%, Hang Seng - 0,1%, Kospi -0,3%, All Ordinaries -0,0%).
- A kínai indexekre ismét az ingatlanszektorban bejelentett kormányzati intézkedések nyomták rá bélyegüket (China Vanke -1,4%, Poly Real Estate Group +2,4%). Azok az ingatlanfejlesztők, akik az elmúlt egy évben nem vettek részt aukción, a következő egy évben sem tehetik meg. Az önkormányzatok által aukción értékesített telkek minimum 70%-án támogatott és kisebb lakásokat kell építeni. A kormány így a kínálat növelésével akarja megállítani az ingatlanárak növekedését.
- Warren Buffett megerősítette, hogy optimista a BYD kínai autógyártóval kapcsolatban, amire a részvény 3,6%-kal értékelődött fel.
- A japán tőzsdén számos részvényről ma került le az osztalékszelvény, így az index a negatív tartományba süllyedt. Ugyanakkor nem csitulnak azok a spekulációk, melyek a Bank of Japan további beavatkozásaira számítanak. Így a jen nem erősödne tovább, ami a főleg exportra termelő vállalatok számára kedvező lenne. A forgalom nem volt jelentős. A befektetők a holnapi Tankan felmérés eredményét várják.
- A Hyundai a hét elején bejelentett visszahívásokra és a tervezett akvizíció hírére 3,4%-ot esett Koreában.

Devizák:

- A múlt heti kitörés után tegnap megpihent a dollár árfolyama, de a trend továbbra is felfelé mutat. Támasz 1,33-nál látható, amennyiben folytatódik a pozitív mozgás, akkor 1,38-ig számítunk emelkedésre az EUR/USD devizapárban.
- A jen árfolyama továbbra is 84,5 környékén konszolidálódik, azonban a japán fizetőeszköz erősödése akár ismét 83 környékére is teheti a kurzust.
- A forint továbbra is a 276 forintos támasz közelében konszolidálódik, a következő napokban is itt oldalazhat az árfolyam. Rövidtávon további erősödésre nem számítunk.

Határidős piacok:

- Pluszban tartózkodnak az amerikai határidős részvényindexek ma reggel.

Erste kommentár

Habár relatíve jó a piaci hangulat, ennek ellenére a MOL és az Mtel megadóztatása nem tesz jót a piacnak. Napok óta azt figyeltük, hogy a MOL sokkal gyengébb, mint ahogy viselkednie kellett volna. Ma a hír is megérkezett hozzá, vagyis már nem nagyon kellene esnie rá. Sőt, az Mtel is hasonlóan viselkedett. Így igazándiból, mind a két részvény árfolyama hamarosan megfordulhat. Korábbi számításaink azt mutatták (a korábbi hírek alapján), hogy az új adó a MOL esetében 10-20Mrd Ft, az Mtel esetében 7-8Mrd Ft lehet. A pletykák korábban arról szóltak, hogy ez az adó csak egy évre lesz bevezetve, de persze soha nem lehet tudni. (Magyarországon eddig még minden ideiglenesen bevezetett adó valamilyen formában tovább élt). Így a hatás az értékelésre a MOL esetében 100-2.000Ft az Mtel esetén 7-75Ft attól függően, hogy egy évről vagy örökérvényű adóról beszélünk. A MOL az elmúlt napokban 2.600Ft-ot esett, amelyben a részvényvásárlási pletyka is közrejátszott, hiszen arra meghúzták a részvényt 500-1.000Ft-tal. Mindenesetre ez a számítás azt mutatja, hogy a részvényárnak nem nagyon kellene tovább csökkennie. Az Mtel esetében kb. 50Ft-os árfolyamcsökkenést láttunk az elmúlt napokban. Tehát itt is az egyik legrosszabb szcenárió (örökké fizeti az adót) jelentős része beárazódott. Vagyis az Mtel árfolyamcsökkenésének is hamarosan meg kellene állnia.