Nemzetközi hírek
USA:
- A pozitív start után a negatív tartományban zártak az amerikai részvényindexek tegnap (Dow -0,2%; S&P -0,5%; Nasdaq -0,6%). Szektorok közül a pénzügyi és a technológiai papírok voltak az alulteljesítők. Az S&P 500 az 1.130-as szint felett zárt, ami ma támaszt jelenthet az indexnek.
- Mind az európai ipari és hangulati adatok (az új ipari megrendelések a vártnál nagyobb mértékben csökkentek július folyamán az EU-ban, a német bizalmi index pedig szintén a vártnál nagyobb mértékben zuhant), mind az amerikai lakáspiaci mutató inkább az eladói szándékokat támogatták. A júliusi házárindex a várakozásoknál (-0,2%) nagyobb mértékben (-0,5%) esett, ami hat éves mélypontnak számít az indexben. Ez elbizonytalanította a befektetőket, mivel a munkanélküliségen kívül az ingatlanpiaci helyzet javulása lehetne a másik indikátor arra nézve, hogy a gazdaság jó úton halad a talpra állás felé.
- A Microsoft osztalékemelési szándékot jelentett be (13 centről 16 centre), ennek ellenére 2,2%-ot veszített értékéből a negatív hangulatban. A vállalat kötvénykibocsátást is tervez 4,75 milliárd dollár értékben.
- A várakozásoktól elmaradó eredmény publikálása után az Adobe profit warningot jelentett be a negyedik negyedévre vonatkozóan, amire a részvény 20%-os eséssel reagált. Ezzel szemben a RIM drágult (+1,5%), mivel lapértesülések szerint a jövő héten mutathatja be az iPad konkurenciáját.
- Ma ismét olyan makrogazdasági adatok látnak napvilágot, melyek számot tarthatnak a befektetők érdeklődésére (friss és tartós munkanélküliségi segélykérelmek száma, illetve használt lakásértékesítési adatok). Vállalati fronton pedig a Nike publikálja negyedéves eredményét.
Olaj és arany:
- Tegnap kőolaj- és benzinkészlet adatok láttak napvilágot. Olaj terén 1,7 millió hordó csökkenést vártak az elemzők, ezzel szemben 970 ezer hordóval emelkedtek a készletek. Benzin esetében pedig a 1,5 millió hordó növekedésre számítottak, miközben 250 ezerrel csökkent az állomány.
- A növekvő olajkészlet ellenére, enyhe emelkedést könyvelhetett el a fekete arany árfolyama, végül 74,71 dolláron zárta a kereskedést.
- A dollár gyengélkedése tovább repítette az arany árfolyamát, mely ismét történelmi csúcsra kapaszkodott. A tegnapi maximum csak (1.296,3 dollár) alig 4 dollárral marad el a lélektani 1.300 dolláros szinttől.
Távol-Kelet:
- Az őszi napéjegyenlőség ünnepe miatt a főbb ázsiai tőzsdéken ma nincsen kereskedés (Nikkei -0,4%; Hang Seng +0,2%; Shanghai +0,1%; Kospi +0,3%).
- Az ausztrál piac azonban nyitva tart, a bányatársaságok jól teljesítenek az emelkedő nyersanyagárak nyomán (az arany új csúcsra erősödött). A BHP Billiton és a Rio Tinto is több mint 0,6%-kal erősödött a hajnali kereskedésben.
Devizák:
- Tegnap folytatódott a dollár mélyrepülése. Az árfolyam áttörte az 1,33-nál látható ellenállást, és 1,34 közelében fejezte be a kereskedést. A következő ellenállás 1,38-nál látható.
- A jen ismét erősödik, a 20 napos mozgóátlag (84,5) állította meg tegnap az árfolyamot. A támasz hamar eleshet, és folytatódhat az USD/JPY süllyedése. Obama amerikai elnök ma találkozik Naoto Kan japán államfővel, a tárgyaláson a devizapiaci intervenciót érintő téma is napirendre kerül.
- A forint erősödése egyelőre nem állt meg, a reggeli órákban már 279,4 körül járt a kurzus.
Határidős piacok:
- Pluszban tartózkodnak az amerikai határidős részvényindexek ma reggel.
Erste kommentár
Miközben Ázsia ünnepel, Amerikában zajlanak az események. Az Adobe alacsonyabb árbevétel előrejelzést tett közzé. Miközben az elemzők a negyedik negyedévre 1,03 Mrd dollárt vártak a cég 0,95-1 Mrd közötti értéket prognosztizál. Vagyis az árbevétel maximum 8%-kal maradna el a várakozástól, miközben még mindig minden idők legmagasabb értékéhez lenne közel, sőt, talán meg is haladná azt (ha 1 Mrd lenne). Ennek ellenére a nem várt negatív hírre 20%-ot esett a részvény árfolyama. Mi történt? Hisz a bejelentés csak a túlzott várakozásokat hűtötte, de nem lehet arról beszélni, hogy a cégnek most vége. Szerintünk arról van szó, hogy sok befektető, aki már amúgy is pesszimista, most igazolva látja azt, hogy a romló amerikai gazdasági adatok megjelennek a vállalati eredményekben is. Vagyis itt az ideje az eladásnak. Ráadásul az Adobe az amerikai és a japán kisebb kereslet miatt ér el alacsonyabb árbevételt annál, mint amit az elemzők gondoltak. Tehát igazolva van a teória. Ebből azért az következik, hogy a tegnapi öntés az Adobe piacán inkább pszichológiai jellegű volt, pláne ha azt tekintjük, hogy a „profit warning" hatására az eredményvárakozások 5%-kal csökkentek. Ez pedig 5%-os fair érték csökkenést jelent ceteris paribus.
Vállalati hírek
A Magyar Telekom már látja a fényt az alagút végén
Keszég Attila, a Magyar Telekom újonnan kinevezett értékesítésért felelős vezérigazgatóhelyettese, valamint Király István, a társaság júliusban kinevezett, marketingért felelős vezérigazgató-helyettese egy sajtótájékoztatón a következő témákról beszélt:
- A cég továbbra is fenntartja előrejelzéseit, mely szerint mind az árbevétel (-8%), mind az EBITDA (-9%) csökkenni fog idén. A növekvő munkanélküliség és a lakosság elkölthető jövedelmének alakulása nagymértékben befolyásolja az MTel üzletmenetét, ezekben pedig egyelőre nem tapasztalható kedvező tendencia. Christopher Mattheisen elnök-vezérigazgató hozzátette, hogy már vannak jelei a válságból való kilábalásnak, ám idő kell hozzá, hogy ennek hatása érezhető legyen a Magyar Telekom tevékenységén.
- A hiány 3% alatt tartására irányuló kormányzati törekvés miatt lefaragott állami megrendelések is kedvezőtlenül érintik a céget.
- Reálisnak látszik az az elképzelés, hogy a Magyar Telekom egy-másfél éven belül vezető szerepet töltsön be a hazai IP TV piacon. Mattheisen hozzátette, hogy mire újra fellendül a gazdaság, addigra már egy erős pozícióban szeretnének lenni.
- A társaság új piacok (egészségügy) felé is nyitni kíván.
- A cégnek igen gyorsan kell reagálni a távközlési szektorban zajló dinamikus változásokra. A háromképernyős (TV, mobil, internet) stratégiának köszönhetően másfél év alatt 28%-ra sikerült növelni részesedését a TV előfizetések piacán.
- A hagyományos vezetékes, mobil és TV szolgáltatások mellett nemrég beléptek a gáz és áramszolgáltatói, valamint a biztosítási piacra is - mondta el Király István. Az ügyfélszám dinamikusan növekszik mindkét szegmensben (energia: 15.000, biztosítás: 100.000)
- Egyre növekszik az igény az okostelefonokra - mondta el Király István. A lakosság 10-15%-a rendelkezik már ilyen készülékkel, de a jelenleg értékesített telefonok közötti részaránya 20%. Az Apple iPhone 4-et szeptember 24-től lehet kapni a Magyar Telekomnál, amely egyben kizárólagos magyarországi értékesítője is a típusnak.
A sajtótájékoztatón semmilyen új információ nem hangzott el, így árfolyamhatásra nem számítunk.
Rövid hírek
- A GVH jóváhagyta, hogy az FHB megszerezze az Allianz Bank 100%-át. A két bank együttes piaci részesedése alacsony. Az FHB részesdése a lakossági hitelezés piacán 5% alatt van, míg az Allianz-é nem éri el az 1%-ot sem. Sem az FHB, sem az Allianz piaci részesedése nem éri el az 1%-ot a lakossági betétgyűjtés, a vállalati hitelezés területén. Az FHB júliusban 1,1 milliárd forintot és 1,8 millió FHB részvényt adott az Allianzért. A végső ár az Allianz eszközállományától függ a tranzakció zárásának időpontjában.
- A MOL ma reggeli közleménye szerint, 2010. szeptember 22-én a társaság által 2010. szeptember 10-én aláírt rulírozó hitelszerződés összege 50 millió euróval, 500 millió euróra emelkedett további bankok bevonásával. A hitelszerződés minden egyéb feltétele változatlan.
- Bankszektor: Az Európai Parlament megszavazta az uniós Szuperfelügyelet létrahozását.
- A Synergon Rendszerintegrátor Kft. a Volksbank Magyarország Zrt-vel hitelkeret nyitásáról kötött megállapodást. A társaság a hitelkeretet a folyamatban lévő projekt eszköz beszerzések szállítóinak kiegyenlítésére használja fel. A megállapodással a Synergon Rendszerintegrátor Kft. hitelkerete 375 millió forinttal bővült, amelyből a folyószámla hitelkeret 200 millió forint. A társaságnak összesen 575 millió forint hitelkeret áll rendelkezésére, amelyből a folyószámla hitelkeret 400 millió forint. A Synergon Csoport összesen 1 945 millió forint hitelkerettel rendelkezik, amelyből a folyószámla hitelkeret 830 millió forint, a garanciakeret 915 millió forint és a tresaury keret 200 millió forint.
