USA: Ötnapos esés után, tegnap a pozitív tartományban zárt az S&P és a Dow (Dow +2,23%; S&P +2,38%; Nasdaq +2,48%). A kedélyeket fűtötte, az a kiszivárgott hír, hogy Kína újabb gazdaságélénkítő csomagra készül. Ma az elnök, Wen Jiabao, parlamenti beszédében elmondta, hogy a kínai gazdaság várhatóan 8%-kal növekszik idén és ehez elegendő az eddig meghirdetett 585 milliárd dolláros gazdaságélénkítő csomag. Átmenetileg negatív meglepetést okozott, hogy nincsen további élénkítő csomag. Ugyanakkor a befektetők örültek annak, hogy a kínai gazdaság még így is elérhet a célokban szerepelő 8%-os növekedést. Ugyanakkor a Yale Egyetem egyik professzorra, Robert Shiller szerint az S&P index 1986-óta most a legolcsóbb a PE mérőszám alapján. Különben leginkább az alapanyag termelő és olaj cégek árfolyama emelkedett tegnap, hiszen mind a két szektor 4% fölötti emelkedést tudott elérni. A pénzügyi szektor - egyetlenként - 0,75%-kal csökkent.

Olaj és arany: Az olaj árfolyama tegnap 9%-kal 45 dollár fölé emelkedett, mivel a kőolajkészletek a várt 1 millió hordós növekedéssel szemben 757 ezer hordóval csökkentek. Ma enyhe korrekció figyelhető meg és 45 dollár alatt tartózkodnak a jegyzések. Az arany ára folytatta tegnap az esést egészen 906 dollárig, ma felfelé korrigál.

Makrogazdaság: Németország publikálta a januári kiskereskedelmi értékesítések alakulását, amely -1,3% lett így elmarad a várakozásoktól. Az Eurózóna publikálja a 4. negyedéves GDP alakulásának előzetes értékét, valamint az EKB ma tartja kamat-meghatározó ülését. A piac 50 bázispontos esést vár. Az USA munkanélküliségi és ipari adatokat hoz nyilvánosságra ma délután. A tízéves amerikai államkötvények hozama 2,98%, 10 bázispont emelkedés után.

Távol-Kelet: Nemi hezitálás után az ázsiai indexek többsége emelkedett (Nikkei +1,95%; Hang Seng -1,10%; Shanghai +1,04%; Kospi -0,1%). A kínai 8%-os növekedési várakozás jelentősen segítette a piacokat a relatíve jó teljesítmény elérésében (a tegnapi jelentős emelkedés után). Az emelkedést itt is a nyersanyag gyártók, olaj cégek és az összeszerelő ipar cégei vezették. (BHP, Komatsu nehéz gépgyártó és Mazda).

Devizák: Megtört tegnap a dollár erősödő trendje, és közel 1%-ot veszített értékéből az euróval szemben. Most megint 1,26 alatt járnak az EUR/USD jegyzések. A jen gyengülő trendje töretlen, a japán exportőrök nagy örömére. Az USD/JPY kurzus megközelítette az utoljára októberben látott 100-as szintet. A forint tegnap a közép-kelet európai pénzügyi felügyeletek lépésére jelentősen gyengült. Ismét történelmi magasságra emelkedett az EUR/HUF 312-nél, azóta azonban korrigál az árfolyam, és 307 körül járnak a jegyzések.

Határidős piacok: A határidős indexekkel Amerikában a negatív, míg Európában a pozitív tartományban kereskednek

Grafikonok, kattintson!

Erste Kommentár: A megmentő címet tegnap Kína nyerte. Egy komolyabb gazdaságélénkítésről szóló kiszivárgás meg tudta fékezni az USA tőzsdéinek csökkenő trendjét, amit Washington napok óta nem képes elérni. Persze az is lehet, hogy a piac szimplán megunta a lefele irányt, és gondolta, hogy jöjjön valami változatosság. Magyarországon nem túl rózsás a helyzet, úgy tűnik a régió mindent megtesz, hogy kilökjön magából. Kaptunk is egy nagy pofont, a forint új mélyponton, a BUX mínuszban a régiós emelkedés ellenére. Éljen a közös Európa gondolata...

Makrogazdasági hírek

A miniszterelnök levélben kérte az EU-t, hogy a Közép-Kelet Európai országok kötvényeit is fogadja el az EKB repo tranzakciókban A Magyar Miniszterelnök, Gyurcsány Ferenc arra kérte Barroso urat az Európa Tanács elnökét, hogy vegyék fontolóra a nem euró övezeti országok állampapírjainak befogadását, repo ügyletekben. Így biztosítva jelentős euró likviditást ezen országok számára. Ez stabilizálhatná a régiós devizák árfolyamát.

Tegnap jelentős forintgyengülést okozott az a félreértés, hogy a PSZAF kimaradt egy régiós nyilatkozatból. A Cseh, Román, Lengyel, Szlovák és Bulgár felügyeletek egy közleményt tettek közzé, amelyben felhívták a piaci szereplők figyelmét arra, hogy a régió országai különböző problémákkal küzdenek. Másrészt a nemzetközi sajtó sokszor nem a teljes valóságot, sőt bizonyos esetekben téves információkat közöl a régióról. Később a PSZÁF is csatlakozott a nyilatkozathoz. Ez a befektetőkben azt az érzetet keltette, hogy feltört a Kelet-Európai egység és Magyarországot, mint magára hagyott országot külön kell kezelni.

Az AKK ma elmondta, hogy tavaly közel 7 Mrd erót hívtak le az IMF vezette 20 Mrd eurós hitelkeretből és idén 6Mrd erónyi összeget kívánnak felhasználni. Ez mutatja, hogy a hitelkeret akár több évre is elég lehet, tehát Magyarországnak nincsenek finanszírozási "gondjai". Szerintünk a közeljövőben stabilizálódhat a Közép-Kelet-Európai valuták árfolyama az euróval szemben. 

Rövid vállalati hírek

A MOL vezérigazgatója, Hernádi Zsolt a Reutersnek adott tegnapi interjújában közölte, hogy a társaság az év során konzervatív osztalékpolitikát fog folytatni, és szerinte a 2008-as év után egyáltalán nem kapnak a részvényesek osztalékot a globális pénzügyi válság miatt. Hernádi szerint az akvizicó-vezérelt régiós olajpiaci konszolidáció véget ért, és a MOL ezután leginkább a meglevő eszközök fejlesztésére fókuszál. A növekedést a nem hagyományos energiaszektor befektetésekkel kötött együttműködésen keresztül képzeli el.

Az F.S. Fehrer és a Rába - alkatrész üzletága habosító üzemének bevonásával - vegyes vállalatot alapított. A Fehrer-Rába Járműipari Kft. 2009 októberében kezdi meg működését. A többségi tulajdonos 70 (tőke, a know-how, speciális berendezések), míg a Rába 30%-os üzletrésszel (munkaerő, jelenlegi gyártókapacitás) rendelkezik. A tervek szerint az autóipari üléshab gyártására szakosodott vegyesvállalat keretében 12 millió euró értékű beruházás valósul meg a következő 3 évben. A tranzakció mérete túl kicsi ahhoz, hogy befolyásolja a részvény árfolyamát.

További tőzsdei információk és elemzések az Este Befektetési Zrt. oldalán.