Nemzetközi hírek
USA:
- 4 hónapos csúcsra repítette az S&P indexet a tegnapi emelkedés az amerikai részvénypiacon (Dow +1,4%; S&P +1,5%; Nasdaq +1,7%). Az optimista hangulatnak köszönhetően az S&P sikeresen áttörte az 1.130 pontos szintet, ahova napok óta torlódott az árfolyam.
- Fontos makroadat híján egyéb kapaszkodót keresett a piac. Jót tett a hangulatnak a Lennar lakásépítő vártnál jobb eredménye, valamint az IBM 1,7 milliárd dolláros felvásárlási bejelentése.
- A Lennar 16 centes harmadik negyedéves részvényenkénti eredményről számolt be tegnap, míg az elemzői konszenzus mindössze 3 centes EPS-t várt. A Lennar részvényei 8,2%-ot emelkedtek tegnap, magával húzva a 12 építkezési vállalat részvényeit, melyek átlagosan 4,6%-kal értékelődtek fel. Nem törték meg a lakásépítőkbe vetett optimizmust a várt emelkedés helyett stagnálást mutató lakásárak (NAHB) sem.
- Az IBM bejelentette, hogy részvényenként 27 dollárért, összesen mintegy 1,7 milliárd dollárért veszi meg a Netezza amerikai technológiai vállalatot. A Netezza részvényei 15%-kal 28,3 dollárra emelkedtek, míg az IBM papírjai 1,2%-kal értékelődtek fel.
- A Dow legjobban teljesítő vállalata az American Express lett, 4,2%-os emelkedéssel.
- Ma a Fed kamatmeghatározó ülése lesz a nap legfontosabb eseménye. Minden bizonnyal továbbra sem változtat a 0,25%-os irányadó kamatrátán a Fed. Emellett lakásépítési adatok látnak napvilágot, valamint az Adobe teszi közzé negyedéves gyorsjelentését.
Olaj és arany:
- Az optimizmus átragadt az olaj piacára is, 1,6%-os emelkedést követően 74,8 dolláron zárt tegnap a kőolaj árfolyama. Ma némi korrekciót követően 74,2 dolláron kereskednek a nyersanyag hordójával.
- A csökkenés mögött állhat, hogy ma jár le az októberi határidős árfolyam, így a befektetők átkötik a pozíciójukat a novemberi határidőre.
- Az arany ára sem tudott komolyabb korrekciót mutatni, továbbra is 1.277 dolláron kereskednek a nemesfém unciájával.
Távol-Kelet:
- Vegyes képet mutattak ma reggel az ázsiai indexek (Nikkei -0,3, Shanghai +0,2, Hang Seng +0,1%, All Ordinaries -0,1%). Szöulban (Kospi) ma nem volt kereskedés holdtölte napja miatt.
- Peking vasárnap megszakította magas szintű kapcsolatait Japánnal, miután Tokió meghosszabbította annak a hajóskapitánynak a letartóztatását, aki állítólag szándékosan vezette járművét két japán járőrhajónak. A kínai kitettséggel rendelkező autógyártók kerültek nyomás alá (Honda -0,5%, Toyota -0,3%). Még a Nissan is csak 0,4%-kal erősödött, pedig bejelentette, hogy 2012-re megduplázná kínai járműgyártási kapacitását. A Canon viszont 2,6%-kal drágult, mivel egy riport szerint a július-szeptemberi periódusban 50%-kal nőhetett az üzemi eredménye. Ez azért jelentkezett ma, mert a japán piac tegnap zárva volt.
- A kínai részvények kisebb mínuszban tartózkodtak, mivel a befektetők a holnap kezdődő három napos ünnep előtt nem nyitottak új pozíciókat. Lapinformációk szerint a legnagyobb kínai autógyártó, a SAIC érdeklődik a GM iránt, melynek közeledik az IPO-ja.
- Kiemelendő az indiai index, mely az autó- és szoftvergyártók segítségével három napja emelkedik, és 20.000 pont fölé ért, ahol 2008 januárja óta nem járt.
Devizák:
- A forint egy hónapos csúcsra erősödött tegnap, a reggeli órákban 280,5 környékén kereskednek az EUR/HUF devizapárral.
- A jen továbbra is egy rendkívül szűk sávban mozog, 85,5 környékén araszol az árfolyam.
- A dollár piacán sem voltak látványos mozgások, még mindig az 1,31-es szint alatt oldalaz a kurzus.
Határidős piacok:
- Enyhe pluszban tartózkodnak az amerikai határidős részvényindexek ma reggel.
Erste kommentár
Mindenki a mai Fed ülésre figyel. Vagy mégsem? Hiszen tegnap elszállt az amerikai piac. S ráadásul olyan hírekre, amelyek igazándiból nem voltak komolyak. Vagyis a piac fölfelé akar menni. Továbbra is igaz az állítás: Miközben a profitkilátások emelkedtek, a hozamok csökkentek (diszkontráta csökkent), addig a részvényárak csökkentek. Azaz az emelkedési potenciál jelentősen növekedett. Ezek után nem meglepő, hogy szinte marginális, kicsit pozitív vállalati hírekre jelentős emelkedéssel válaszol a piac. Mivel a német piacot látjuk leginkább alulárazottnak, ezért hamarosan kitörésnek kellene bekövetkeznie a DAX-ban is, azok után, hogy az S&P tegnap kitört a négy hónapos sávból. Igaz, ez a kitörés kis forgalommal jött létre, vagyis még megkérdőjelezhető.
Vállalati hírek
Az MNB javaslatai a devizahitelesek megsegítésére
Az MNB tegnap tette közzé a devizahitelesek megsegítését célzó javaslatait, melynek főbb pontjai a következők:
- A bankok kétféle hiteltípust kínálnának, melyek a már meglevő hitelekre is alkalmazhatók lennének:
a. Nem növelhető felárral referenciakamathoz kötött hitel
b. Hosszabb (években mérhető) kamatperiódusra rögzített kamatozású termék
- Megszűnne a törlesztéseknél alkalmazott árfolyamrés ügyfelek számára hátrányos szélesítése
- Korlátoznák a marzs mértékét
- Lehetővé tennék a devizában történő törlesztést
Az MNB javaslatok célja egybevág a Fidesz 8 pontos javaslatcsomagjával, de figyelembe veszi a bankok üzleti környezetének kiszámíthatóságát, és nem befolyásolja kedvezőtlenül a hitelezési aktivitást. Mivel még nem zárultak le a tárgyalások, elképzelhető, hogy ezeket a javaslatokat is beépítik majd a végső előterjesztésbe. Az október első hetére tervezett végső javaslatcsomagig nem számítunk árfolyamhatásra sem az OTP, sem az FHB esetében.
Hamarosan jönnek az RFV kötvények
Az RFV közzétette tervezett kötvény-kibocsátási programjának részleteit. A kötvények több részletben, a projektek finanszírozási igényének megfelelően kerülnek kibocsátásra. Első lépésben az RFV fix kamatozású kötvényeket tervez forgalomba hozni összesen 1,5-2 milliárd forint értékben, melyek lejárata megegyezik az ÁKK által kibocsátott 2014/C kötvényével. A kötvények tervezett névértéke 100.000 forint, hozama pedig 370 bázisponttal lehet magasabb, mint a referencia kötvény hozama. Tőketörlesztés a futamidő végén történik majd. A kibocsátás várhatóan szeptember utolsó hetében veszi kezdetét. A végső feltételek előre láthatóan szeptember 25-én kerülnek publikálásra a vállalat honlapján. Az RFV azt is bejelentette, hogy hét vezető tisztségviselőjével részvényopciós szerződést kötött. A vezetők a következő öt évben 5.910 és 6.100 forint közötti árfolyamon az alaptőke 0,1 illetve 0,75%-ának megfelelő mennyiségű részvényt hívhatnak le. A program része az RFV azon stratégiájának, melynek keretein belül az eddigi projektfinanszírozást vállalatfinanszírozással váltanák fel. A PSzÁF összesen 10 milliárd forintnyi kötvény egy éven belüli kibocsátását engedélyezte a vállalat számára, így még további kibocsátások is várhatók. A sikeres kötvényprogram zöld utat ad az új projektek megvalósításának, amit a befektetők pozitívan fogadnak majd. Várakozásaink szerint mind az intézményi, mind az egyéni befektetők érdeklődhetnek a kötvények iránt.
Rövid hírek
- Danubius: A Magyar Szállodaszövetség adatai szerint júliusban éves szinten 8,5%-kal nőtt a külföldiek, 5,9%-kal pedig a belföldi vendégek által magyar szállodákban töltött éjszakák száma. A szobafoglaltság elérte az 54,4%-ot, ami 3,2 bázisponttal magasabb, mint 2009 júliusában. Ugyanakkor az átlagos szobaárak tovább csökkentek (-2,5% év/év). Árfolyamhatásra nem számítunk.
