Nemzetközi hírek

USA, Európa:

- Hiába a kiábrándító makroadatok, nagy pluszban zárták a tegnapi kereskedést az USA részvényindexei (Dow +3%; S&P +3,4%; Nasdaq +4,3%). A befektetők a rossz adatok láttán a Federal Reserve újabb monetáris könnyítésére (QE3) várnak, melyre pénteken tehet utalást Bernanke Jackson Hole-ban.

- A Richmondi Fed gazdasági aktivitást mérő indexe mínusz 10 pontra esett augusztusban a várt mínusz 5 pont helyett. Júliusban még mínusz 1 pont volt az index értéke. Az előremutató indikátor a gazdasági szereplők egyre növekvő pesszimizmusára utal. Az új-lakás értékesítés a vártnál nagyobb mértékben, 0,7%-kal esett vissza júliusban.

- A makroadatok tehát csak tovább növelik a korábbi aggodalmakat, miszerint ismét recesszióba kerül az amerikai gazdaság (két egymást követő negyedévben zsugorodó reál GDP). A jegybankok Jackson Hole-i találkozója, illetve Bernanke, Fed elnök péntek délután 4-es beszéde előtt ez inkább pozitív hangulatot hozott a piacra, hiszen a romló kilátások növelik a kényszert, hogy a Federal Reserve a monetáris stimulus eszközéhez nyúljon. A részvények értékeltsége a nyereségekhez viszonyítva pedig 2009 óta a legalacsonyabb szinten van, így egy újabb Fed kötvényvásárlás esetén ismét nagy pénz áramolhat a tőkepiacokra.

- A Dow-n belül egyedül a Bank of America nem tudott emelkedni, mivel a piac továbbra is fél, hogy a bank a jelenlegi részvényárfolyam mellett kényszerülhet tőkeemelésre (részvénykibocsátásra). A Bank of America 1,9%-ot veszített értékéből.

- A nap egyik legnagyobb nyertese a Sprint Nextel telekommunikációs cég lett, 10% árfolyamemelkedéssel. A Wall Street Journal információi szerint ugyanis a Sprint kezdheti meg októbertől az új iPhone 5 Apple okostelefonok értékesítését.

Olaj és arany

- Az arany árfolyama tegnap új történelmi csúcsra, 1.913 dollárra ugrott, majd onnan 4,4%-ot esett 1.828 dollárig a tőkepiacokra visszatérő optimizmus miatt.

- Az nemesfém árfolyamában rég nem lehetett látni ekkora napon belüli mozgást. Ma reggel 1.847 dolláron kereskednek az arany unciájával.

- A WTI olaj árfolyam 1,6%-kal emelkedett tegnap, és jelenleg 85,4 dolláron mozog a nyersanyag

hordónkénti ára.

- Bár úgy tűnik a líbiai felkelők sikeresen irányításuk alá vonták Tripolit, még mindig erős ellentámadásokat látni a kormány oldaláról is. Hírforrások szerint a kőolaj kitermelés pár hónapon belül újraindulhat, de a háború előtti napi 1,6 millió hordós szintet csak hosszabb távon képes visszaállítani az ország.

- Az Amerikai Energiahivatal (DOE) ma publikálja a készletadatokat. Kőolaj terén további 1,75 millió hordóval emelkedhetnek az USA készletei, de benzin terén 1 millió hordós csökkenésre számítanak az elemzők.

Távol-Kelet:

- Vegyes képet mutattak az ázsiai indexek ma reggel (Nikkei -1,1%, Shanghai -0,0%, Hang Seng -1,3%, Kospi -1,2%, All Ordinaries -0,2%).

- A Moody's Aa2-ről Aa3-ra rontotta Japán minősítését, melyhez stabil kilátásokat rendelt. Döntését azzal indokolta a hitelminősítő, hogy az elmúlt évek során tapasztalt gyakori kormányváltások miatt a szigetországnak nem sikerült egy hosszú távú gazdasági és fiskális stratégiát kialakítania, aminek eredményeként Japán jelentős költségvetési hiányt halmozott fel. A helyzetet csak súlyosbította a tavaszi természeti katasztrófa. A döntésre elsősorban a pénzügyi részvényeket kezdték el adni a befektetők.

- Yoshihiko Noda japán pénzügyminiszter ma újabb intézkedéscsomagot jelentetett be a jen erejének megtörésére. Véleménye szerint a jen-rally hátterében spekulatív pozíciók állnak, ezért szeptembertől a pénzügyi intézményeknek jelenteniük kell devizakereskedőik FX pozícióiról. A japán vállalatok rendelkezésére bocsátanak egy 100 milliárd dolláros vész-hitelkeretet, melyet tengerentúli akvizíciókra, energia- és nyersanyagbeszerzése fordíthatnak. A hitelkeretből egy éven át hívhatnak le pénzt a cégek, melyek ezzel kihasználhatják az erős jen által biztosított előnyt. Egyelőre azonban tovább erősödött a jen, így estek az exportőrök.

- A Hong Kong-i kereskedésre a China Life (-13,7%) gyorsjelentése nyomta rá bélyegét. A biztosító első féléves adózott eredménye 28%-kal zuhant. Ezzel szemben az ausztrál Suncorp biztosító 6,1%-kal emelkedett annak ellenére, hogy eredménye 42%-ot esett, azonban ez még mindig felülmúlta a piac várakozásait.

Devizák:

- Tegnap végre megmozdult a dollár és 1,45-ig 0,6%-ot gyengült az euró ellenében. Ma ellentétes irányban haladt a zöldhasú és 1,4407-ig erősödött vissza.

- A pénzügyminiszter által bejelentett intézkedések ellenére erősödött a jen és a hajnali órákban 76,63 körül forgott az USD/JPY.

- 271-ig erősödött a forint az euró ellenében tegnap. Ma reggel egy enyhe gyengülés után 271,6 forintot kellett adni egy euróért. A svájci frankkal szemben több mint 1%-ot erősödött a hazai fizetőeszköz. Ma reggel egy kis korrekció volt tapasztalható, így 237,62-n állt a CHF/HUF.

Határidős piacok:

- Mínuszban tartózkodnak, de emelkednek az amerikai határidős részvényindexek ma reggel.

Erste kommentár

Megtréfált bennünket a piac. Szép amerikai száguldás, ahogy az a nagykönyvben meg van írva, majd jelentősnek mondható mínuszok Ázsiában. Persze a képlet egyszerű lenne, ha ott is plusszokat látnánk. Akkor azt mondhatnánk, hogy irány fölfelé. A piac viszont nem hagyja könnyen magát. Most akkor mi van? Ad egy: Japánt a Moody's leminősítette, amelynek nem kellene hatnia, de most mégis. Ad kettő: Ázsia kicsit más, mint a világ többi része, ott van stabil növekedés. Szóval talán nem kell oly nagy jelentőséget tulajdonítani az ázsiai mozgásoknak, ha nem kiugróak. Másrészt az aranyban nagy zakó volt, s a frank is mintha inkább gyengélkedne. Eljött az ideje annak, hogy tovább menjen az 1,2-es szint fölé az euróval szemben. Szóval az is mintha inkább a nagy eseményre készülődne. Ha pedig jól látjuk, a dolgokat ez azt jelenti, hogy a mínuszos Ázsia ellenére a kockázati étvágy növekszik, az pedig inkább az emelkedés irányába hat. Ráadásul tegnap láthattuk a win-win szituációt az amerikai piacokon, amikor technikailag is emelkednie kellett. Ha jobbak lettek volna a gazdasági adatok, akkor azért emelkedett volna, mivel rosszabbak lettek így pedig azért, mert növekedett a valószínűsége a QE3-nak.